این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
بسیاری از Brokerها به موجودی نقدی در یک حساب معاملاتی سود پرداخت میکنند و این سود راهی است که Broker بخشی از نرخ بانک مرکزی را به معاملهگر منتقل کند. این سود برای وجه نقدِ بدون سرمایهگذاری پرداخت میشود و بهصورت ماهانه یا فصلی به حساب واریز میگردد. معاملهگری که موجودی نقدی را در حساب معاملاتی نگه میدارد میتواند از آن سودی کوچک به دست آورد و این بازده علاوه بر سودهای معاملاتی است.
نحوهٔ عملکرد سود
کارگزار پول نقد را در یک حسابِ جداگانه نزد یک بانک نگه میدارد و بانک به آن پول نقد سود پرداخت میکند. کارگزار بخشی از سود بانک را به معاملهگر منتقل میکند و بخشی دیگر را بهعنوان کارمزد برای خود نگه میدارد. بخشی که به معاملهگر منتقل میشود «نرخ سودِ معاملهگر» نام دارد و بخشی که کارگزار نگه میدارد «اسپردِ کارگزار» نامیده میشود.
نرخ سودِ معاملهگر معمولاً کمی پایینتر از نرخ بانک مرکزی است و اسپردِ کارگزار معمولاً بین ۰.۵ درصد تا ۱.۵ درصد است. برای مثال، اگر نرخ بانک مرکزی ۴ درصد باشد، معاملهگر ممکن است ۲.۵ درصد تا ۳.۵ درصد دریافت کند و کارگزار ۰.۵ درصد تا ۱.۵ درصد را نگه میدارد.
سود بر اساس ماندهٔ روزانهٔ پول نقد محاسبه میشود و سود بهصورت ماهانه یا فصلی به حساب واریز میگردد. سود بهصورت مرکب محاسبه میشود و سودِ مرکب در طول زمان به مقدار قابلتوجهی تبدیل میشود.
نرخهای معمول
نرخ معمول برای یک مشتری خردهفروش در اتحادیه اروپا ۲ درصد تا ۴ درصد در سال برای ماندههای EUR است و نرخ معمول ۴ درصد تا ۵.۵ درصد در سال برای ماندههای USD است. نرخها برای ماندههای USD بالاتر است، زیرا Federal Reserve نسبت به بانک مرکزی اروپا سیاست تهاجمیتری داشته است.
نرخها بسته به Broker متفاوت است و به رابطه Broker با بانک بستگی دارد. Brokerی که رابطه سطحیک با بانک دارد میتواند نرخهای بالاتری ارائه دهد و Brokerی که رابطه بانکی کوچکتری دارد میتواند نرخهای پایینتری ارائه دهد. معاملهگر باید نرخها را در میان Brokerها مقایسه کند و به نرخ مربوط به ارز پایهٔ معاملهگر توجه کند.
عواملی که مقدار را تحت تأثیر قرار میدهند
عامل اول موجودی نقدی است. معاملهگری که موجودی نقدی بیشتری نگه میدارد، سود بیشتری به دست میآورد و معاملهگری که موجودی نقدی کمتری نگه میدارد، سود کمتری به دست میآورد. موجودی نقدی، میانگین موجودی روزانه است و موجودی نقدی توسط Broker محاسبه میشود.
عامل دوم ارز پایه است. معاملهگری که موجودی به دلار آمریکا (USD) نگه میدارد، سود بیشتری به دست میآورد تا معاملهگری که موجودی به یورو (EUR) نگه میدارد، و معاملهگر باید هنگام افتتاح حساب، ارز پایه را در نظر بگیرد. ارز پایه نرخ سود را تحت تأثیر قرار میدهد و همچنین هزینه تبدیل ارز را تحت تأثیر قرار میدهد.
عامل سوم نوع حساب است. برخی از انواع حسابها نرخ سود بالاتری پرداخت میکنند و حسابهای پریمیوم ممکن است حداقل موجودی بالاتری داشته باشند. معاملهگر باید نرخ بالاتر را در برابر حداقل موجودی بسنجد و به دنبال نوع حسابی باشد که با موجودی معاملهگر همخوانی دارد.
عامل چهارم سیاست Broker است. برخی از Brokerها سود را روی کل موجودی نقدی پرداخت میکنند و برخی دیگر فقط سود را بالاتر از یک آستانه پرداخت میکنند. آستانه معمولاً بین €1,000 تا €10,000 است و معاملهگر باید پیش از افتتاح حساب، آستانه را بررسی کند.
مزایا و معایب کسب سودِ بهره
اولین مزیت، بازدهی کمریسک است. بهره، بازدهی کمریسک محسوب میشود و توسط Broker روی وجه نقدِ تفکیکشده پرداخت میشود. معاملهگری که موجودی نقدی را در حساب معاملاتی نگه میدارد، بدون پذیرش هیچ ریسکی، بازدهی کوچکی به دست میآورد و این بازدهی علاوه بر سودهای معاملاتی است.
دومین مزیت، نقدشوندگی است. پول نقد در هر زمان برای معامله در دسترس است و معاملهگر نیازی ندارد که وجه نقد را به یک حساب جداگانه منتقل کند. نقدشوندگی برای معاملهگرانی مفید است که میخواهند آمادهٔ معامله باشند و همچنین برای معاملهگرانی که میخواهند زمانِ انتقال را کاهش دهند.
اولین عیب، نرخ پایین است. نرخ بهره پایینتر از نرخ بانک مرکزی است و معاملهگر میتواند با انتقال پول به یک حساب پسانداز با بازدهی بالا، نرخ بالاتری کسب کند. معاملهگر باید نرخ را با نرخ یک بانک مقایسه کند و همچنین راحتیِ حساب معاملاتی را در نظر بگیرد.
دومین عیب، ریسک تورم است. نرخ بهره ممکن است پایینتر از نرخ تورم باشد و در نتیجه بازده واقعیِ وجه نقد میتواند منفی شود. معاملهگری که در یک محیط با بهرهٔ پایین، موجودی نقدی بزرگی نگه میدارد، قدرت خرید را از دست میدهد و باید در نظر بگیرد که وجه نقد را در سهام یا اوراق قرضه سرمایهگذاری کند.
پرسشهای رایج درباره سودِ نقدی
آیا سود تضمینشده است؟ خیر، سود تضمینشده نیست و Broker میتواند در هر زمان نرخ را تغییر دهد. Broker معمولاً تغییر نرخ را از قبل اعلام میکند و نرخ Broker معمولاً به نرخ بانک مرکزی وابسته است.
آیا سود مشمول مالیات است؟ بله، سود درآمد مشمول مالیات در بیشتر حوزههای قضایی است و Broker در پایان سال یک فرم مالیاتی صادر میکند. معاملهگر باید سود را در اظهارنامه مالیاتی گزارش کند و برای قوانین محلی با یک مشاور مالیاتی مشورت کند.
آیا ممکن است پولِ نقدی که سود میگیرد را از دست بدهم؟ خیر، پول نقد در یک حساب جداگانه نگهداری میشود و پول نقد در معرض خطر نیست. سود توسط Broker پرداخت میشود و اگر Broker ورشکست شود، پول نقد به معاملهگر بازگردانده میشود.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنم
اگر در حال بررسی سودِ موجودی نقدی هستید، مفیدترین قدمِ اول این است که نرخها را در میان سه تا پنج Broker مقایسه کنید و همچنین آستانه و ارز پایه را بررسی کنید. فهرست مقایسه Broker ما، Brokerها و نرخهای سودِ مربوط به وجه نقد را نشان میدهد؛ و این دو در کنار هم مشخص میکنند که قبل از افتتاح حساب، Broker چه مبلغی به شما پرداخت میکند.