این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
تغییر کارگزارِ نگهدارنده یعنی انتقال حساب معاملات سهام خود از یک Broker (که نگهدارندهٔ وجه نقد و اوراق بهادار است) به یک Broker دیگر. این فرایند برای بیشتر حسابهای استاندارد ساده است و معمولاً Broker جدید کارهای کاغذبازی و ارتباط با Broker قدیمی را انجام میدهد.
کارگزارِ نگهدارنده نهادی است که وجه نقد و اوراق بهادار را در حساب نگه میدارد. برای بیشتر معاملهگران خرد، کارگزارِ نگهدارنده همان Broker است. تغییر کارگزارِ نگهدارنده یعنی انتقال داراییها به یک Broker دیگر، و انتقال را میتوان به دو روش انجام داد: انتقال in-specie (اوراق بهادار بدون اینکه فروخته شوند منتقل میشوند) یا انتقال نقدی (اوراق بهادار فروخته میشوند و وجه نقد منتقل میشود).
انتقال بهصورت عینبهعین
انتقال بهصورت عینبهعین که به آن انتقال ACAT (در آمریکا) یا انتقال کارگزار-به-کارگزار نیز گفته میشود، اوراق بهادار و وجه نقد را از حساب قدیمی به حساب جدید منتقل میکند، بدون اینکه فروش و خریدی انجام شود. اوراق بهادار همانطور که هستند منتقل میشوند و مبنای هزینه حفظ میگردد. این انتقال کارآمدترین روش برای تغییر Custodian است، زیرا داراییها در طول فرایند همچنان سرمایهگذاریشده باقی میمانند.
کارگزار جدید، انتقال را از طرف صاحب حساب آغاز میکند. صاحب حساب فرم انتقال را از کارگزار جدید تکمیل میکند و نام کارگزار قدیمی، شماره حساب و جزئیات صاحب حساب را ارائه میدهد. کارگزار جدید فرم را برای کارگزار قدیمی ارسال میکند و کارگزار قدیمی داراییها را منتقل میکند.
این انتقال معمولاً در بیشتر بازارهای توسعهیافته ۳ تا ۱۰ روز کاری زمان میبرد. در طول انتقال، صاحب حساب نمیتواند موقعیتهایی را که در حال انتقال هستند معامله کند. کارگزار قدیمی ممکن است هزینه انتقال دریافت کند (معمولاً $50-$150 در آمریکا، €25-€100 در اتحادیه اروپا) و کارگزار جدید ممکن است هزینه را بهعنوان یک ترویج/پیشنهاد بازپرداخت کند.
انتقال وجه نقد
اگر کارگزار قدیمی انتقالهای «درونگونه» را پشتیبانی نکند، یا اگر صاحب حساب ترجیح دهد یک جدایی کامل و بدون ابهام ایجاد شود، صاحب حساب میتواند موقعیتها را بفروشد، وجه نقد را به کارگزار جدید منتقل کند و سپس همان موقعیتها را در آنجا دوباره بخرد. این فرایند سریعتر است (۱ تا ۳ روز کاری برای رسیدن وجه نقد)، اما یک رویداد مالیاتی ایجاد میکند (فروش/تسویه اوراق بهادار) و حساب را در فاصله بین فروش و خرید مجدد در معرض ریسک بازار قرار میدهد.
انتقال وجه نقد رویکرد درستی است اگر صاحب حساب در هر صورت بخواهد ترکیب پرتفوی را تغییر دهد، یا اگر اندازه حساب به اندازهای کوچک باشد که هزینههای معامله اهمیت چندانی نداشته باشد. این رویکرد برای یک پرتفوی بزرگ و بلندمدت که پیامد مالیاتیِ فروش در آن معنادار است، ایدهآل نیست.
آنچه کارگزار جدید نیاز دارد
کارگزار جدید اطلاعات مشابهی را برای یک حساب جدید درخواست میکند: شناسایی (گذرنامه یا کارت ملی، مدرک آدرس)، نام کارگزار قبلی و شماره حساب، و امضای صاحب حساب روی فرم انتقال. برخی کارگزارها همچنین برای تأیید موقعیتها و مبنای هزینه، از کارگزار قبلی یک صورتحساب اخیر میخواهند.
کارگزار جدید همچنین از صاحب حساب میخواهد نوع حساب را انتخاب کند (فردی، مشترک، شرکتی، امانی) و ساختار کارمزد را (استاندارد، پریمیوم، معاملهگر فعال). این انتخاب، شرایط نگهداری را تعیین میکند؛ بنابراین صاحب حساب باید گزینهها را پیش از انتخاب بررسی کند.
در طولِ جابهجایی به چه چیزهایی توجه کنید
اولین ریسک، ایجادِ وقفه در دسترسی به معاملات است. در زمانِ انتقال، موقعیتهای در حالِ انتقال (transit) مسدود میشوند و صاحبِ حساب نمیتواند آنها را معامله کند. اگر بازار بهسرعت در حال حرکت باشد، ممکن است صاحبِ حساب یک فرصت معاملاتی را از دست بدهد یا نتواند یک موقعیت را ببندد. راهحل این است که هرگونه موقعیتِ حساس به زمان را پیش از شروعِ انتقال ببندید، یا وقفه را بپذیرید.
دوم، انتقالِ جزئی است. برخی Brokerها فقط موقعیتهایی را منتقل میکنند که هم با همان نام و هم با همان ارز هستند. اگر حساب موقعیتهایی با ارزهای مختلف یا با نامهای متفاوت (یک حساب مشترک) داشته باشد، ممکن است انتقال طولانیتر شود یا نیاز به چندین فرم داشته باشد.
سوم، کارمزدِ انتقال است. Broker قدیمی ممکن است برای بستن حساب یا برای انتقال داراییها هزینهای دریافت کند. صاحبِ حساب باید پیش از شروعِ انتقال، جدول کارمزدهای Broker قدیمی و سیاستِ جبرانِ هزینههای Broker جدید را بررسی کند.
پرسشهای متداول دربارهٔ تغییر کارگزارِ نگهدارنده
آیا میتوانم اگر وام حاشیهای (margin) باز دارم، کارگزارِ نگهدارنده را عوض کنم؟ بله، اما این فرایند پیچیدهتر است. وام حاشیهای باید در زمانِ انتقال بازپرداخت شود، زیرا کارگزارِ نگهدارندهٔ جدید توافقِ حاشیهایِ کارگزارِ قبلی را ندارد. ممکن است معاملهگر لازم باشد برخی از موقعیتها را بفروشد تا وام را بازپرداخت کند، یا وثیقه را منتقل کند و در کارگزارِ جدید یک وام حاشیهای جدید بگیرد.
آیا اطلاعات مبنای هزینه (cost basis) را از دست میدهم؟ مبنای هزینه باید بهعنوان بخشی از انتقالِ in-specie منتقل شود، اما همهٔ کارگزارها آن را بهدرستی ارائه نمیکنند. معاملهگر باید یک نسخه از همهٔ صورتحسابها و تأییدیههای معاملات را نگه دارد، در صورتی که لازم باشد مبنای هزینه بهصورت دستی در کارگزارِ جدید وارد شود.
آیا باید حسابم را در کارگزارِ قبلی ببندم؟ کارگزارِ قبلی معمولاً پس از کامل شدن انتقال، حساب را میبندد. اگر هیچ موقعیتِ باقیمانده یا وجه نقدی وجود نداشته باشد، ممکن است کارگزارِ قبلی بهطور خودکار حساب را ببندد. معاملهگر باید با کارگزارِ قبلی تأیید کند که حساب بسته شده است.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنم
اگر در حال تغییر متولی (custodian) هستید، مفیدترین قدم اول این است که سیاست انتقال کارگزار جدید، کارمزد انتقال کارگزار قدیمی و زمانبندی انتقال را بررسی کنید. راهنمای مقایسه Broker ما متولیها را در حوزههای قضایی اصلی فهرست میکند و سیاستهای انتقال را نیز نشان میدهد؛ این موارد در کنار هم به شما میگویند قبل از شروع، تغییر متولی چگونه به نظر میرسد.