این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
تجارت سبدی عبارت است از اجرای همزمانِ یک گروه از سفارشهای سهام بهعنوان یک اقدام معاملاتی واحد. سبد میتواند شامل سفارشهای خرید، سفارشهای فروش، یا ترکیبی از هر دو باشد و پلتفرم سفارشها را در بهترین قیمتهای در دسترس اجرا میکند. این کاربرد بیشتر در میان مدیران پورتفولیو، معاملهگران ETF و معاملهگرانی که از استراتژیهای سیستماتیک استفاده میکنند رایج است.
همه پلتفرمهای معاملاتی از تجارت سبدی پشتیبانی نمیکنند و آنهایی هم که پشتیبانی میکنند، به روشهای متفاوتی آن را ارائه میدهند. برخی پلتفرمها یک رابط اختصاصی برای تجارت سبدی دارند، برخی فقط از طریق API پشتیبانی میکنند، و برخی دیگر آن را فقط برای حسابهایی با اندازه یا سطح کارمزد مشخص ارائه میدهند.
تجارت سبد سهام دقیقاً چیست
یک سفارش سبد (basket order) سفارشی است که شامل چندین سفارش سهام میشود و پلتفرم آنها را بهصورت گروهی اجرا میکند. سبد میتواند پیش از باز شدن بازار توسط معاملهگر تعریف شود و پلتفرم معاملات را هنگام باز شدن بازار اجرا میکند (برای سفارش بازار) یا در زمانی که معاملهگر مشخص کرده است (برای سفارش حدی).
مزیت تجارت سبد نسبت به ثبت هر سفارش بهصورت جداگانه، سرعت و سازگاری است. معاملهگر میتواند یک سبد شامل 20 سهم، 30 سهم یا 50 سهم تعریف کند و پلتفرم همه آنها را در عرض چند ثانیه اجرا میکند. اجرای سبد معمولاً از اجرای جداگانه هر سفارش سازگارتر است و این سازگاری برای معاملهگری که از «بازتعادل سیستماتیک» پیروی میکند یا راهبردی دارد که نیازمند ورود همزمان است اهمیت دارد.
عیب این است که اجرای سبد ممکن است قیمتی میانگین متفاوت از سفارشهای جداگانه تولید کند، زیرا پلتفرم سبد را بهترتیب اجرا میکند و قیمت ممکن است در طول اجرای سفارشها تغییر کند. این تفاوت معمولاً برای یک سبد استاندارد کوچک است، اما برای سبدی از سهام با نوسان بالا میتواند بزرگتر باشد.
کدام پلتفرمها از معاملات سبدی پشتیبانی میکنند
بیشتر پلتفرمهای حرفهای از معاملات سبدی پشتیبانی میکنند. این دسته شامل Interactive Brokers (با رابط معاملات سبدی و IB API)، TradeStation، NinjaTrader، Tradovate و برخی از کارگزاران بزرگترِ تخفیفی (StreetSmart Edge شرکت Schwab، Active Trader Pro شرکت Fidelity و Power ETRADE شرکت ETRADE) است. پلتفرمها معمولاً برای دسترسی به رابط سبدی، به یک حساب فعالِ تریدر یا یک حداقل واریزی بالاتر نیاز دارند.
پلتفرمهای سطح خردهفروشی (کارگزاران تخفیفیِ متمرکز بر موبایل با کارمزد صفر) معمولاً از معاملات سبدی پشتیبانی نمیکنند. این پلتفرمها برای تریدرهای گاهبهگاه طراحی شدهاند که تعداد کمی سفارش ثبت میکنند و رابط سبدی برای جامعه کاربران پلتفرم اولویت ندارد. تریدری که در یک پلتفرم خردهفروشی به معاملات سبدی نیاز دارد، معمولاً باید از API همان پلتفرم استفاده کند.
پلتفرمهایی که از معاملات سبدی پشتیبانی میکنند، از کل طیف انواع سفارشها نیز پشتیبانی میکنند (market، limit، stop، trailing stop) و تریدر میتواند سبد را با نوع سفارش و اندازه هر سهم تعریف کند.
مفهوم مرتبط: سبدهای کسریِ سهم
برخی پلتفرمها از سبدهای کسریِ سهم پشتیبانی میکنند که به معاملهگر اجازه میدهد برای هر سهم داخل سبد، بهجای مشخصکردن تعداد سهمها، یک مبلغ دلاری اختصاص دهد. پلتفرم مبلغ دلاری را در قیمت اجرای معامله به یک سهمِ کسری تبدیل میکند و در نهایت معاملهگر پرتفویی خواهد داشت که بر اساس تخصیص دلاری وزندهی شده است، نه بر اساس تعداد سهمها.
سبدهای کسریِ سهم بیشترین کاربرد را برای معاملهگرانی دارد که میخواهند یک استراتژی سیستماتیک اجرا کنند (بازسرمایهگذاری سود تقسیمی، تخصیص به بخشها، ریسکپاریته) یا برای معاملهگرانی که حساب کوچکی دارند و میخواهند یک پرتفوی متنوع از سهام خریداری کنند. پلتفرمهایی که از سبدهای کسریِ سهم پشتیبانی میکنند شامل Robinhood، M1 Finance و برنامه سهمِ کسریِ Fidelity هستند.
هزینهٔ معاملات سبدی
هزینهٔ معاملات سبدی برابر است با مجموع کمیسیونهای سفارشهای جداگانه درون سبد، بهعلاوه هرگونه کارمزدی که پلتفرم برای قابلیت معاملات سبدی دریافت میکند. بیشتر پلتفرمها کمیسیون استاندارد را بهازای هر سفارش دریافت میکنند و سبد باعث کاهش هزینهٔ هر معامله نمیشود. برای مثال، یک سبد شامل ۲۰ سهم با کمیسیون ۵ دلار بهازای هر معامله، ۱۰۰ دلار کمیسیون هزینه دارد و هزینه در هر دو حالت یکسان است: زمانی که معاملات جداگانه ثبت میشوند یا از طریق سازوکار سبدی انجام میگردند.
هزینه همچنین تابع اختلاف قیمت (اسپرد) هر سهم است. یک سبد از ۲۰ سهم نقدشونده (اجزای S&P 500) برای هر سهم اسپردی کمعرض دارد و هزینهٔ اجرا کوچک است. اما یک سبد از ۲۰ سهم کمنقدشونده (سهام شرکتهای کوچک، micro caps) برای هر سهم اسپردی گستردهتر دارد و هزینهٔ اجرا بیشتر است. معاملهگر باید هنگام ارزیابی هزینهٔ یک معاملهٔ سبدی، فقط به کمیسیون نگاه نکند و اسپرد را نیز در نظر بگیرد.
پرسشهای متداول درباره معاملات سبدی
آیا معاملات سبدی همان معاملات ETF است؟ خیر. ETF محصولی است که یک سبد از سهام را دنبال میکند؛ معاملهگر یک سهم از ETF را میخرد و در نتیجه در معرض آن سبد قرار میگیرد. معاملات سبدی یعنی خرید سهامِ تکتکِ سبد بهصورت سفارشهای جداگانه. برای خرید یکباره، ETF معمولاً ارزانتر است؛ اما معاملات سبدی برای «ریبالنس» (تراز مجدد) که معاملهگر از قبل برخی موقعیتها را دارد، معمولاً ارزانتر است.
آیا میتوانم یک سبد از سهام بر اساس یک موضوع بسازم؟ بله، بیشتر پلتفرمهای معاملات سبدی به معاملهگر اجازه میدهند یک سبد سفارشی بر اساس هر موضوعی تعریف کند (انرژی سبز، هوش مصنوعی، سهام مرتبط با کریپتو، اشرافِ سوددهِ سهام). معاملهگر سهام را انتخاب میکند، وزنها را تعیین میکند و پلتفرم سبد را اجرا میکند.
حداقل اندازه سبد چقدر است؟ حداقل به پلتفرم بستگی دارد. بعضی پلتفرمها حداقل 5 سهم میخواهند، بعضی 10 سهم و بعضی هیچ حداقلی ندارند. معاملهگر باید پیش از ساخت سبد، قوانین معاملات سبدی پلتفرم را بررسی کند.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی معاملات سبدی هستید، مفیدترین قدم اول این است که بررسی کنید آیا Broker شما از سفارشهای سبدی پشتیبانی میکند، حداقل اندازه حساب برای رابط سبد چقدر است و برنامه کمیسیون چگونه است. بخش مقایسه Broker ما انواع سفارشهای موجود و قابلیتهای پلتفرم را در هر Broker فهرست میکند؛ این موارد در کنار هم به شما نشان میدهند قبل از اینکه پرتفوی خود را سازماندهی کنید، قابلیت سبدی چگونه است.