این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
توقفِ دنبالهدار (trailing stop) سفارشی برای حدّ ضرر است که با حرکت قیمت در جهت مطلوبِ معامله، از آن پیروی میکند. این سفارش از یک فاصلهٔ انتخابشده از نقطهٔ ورود آغاز میشود و سفارش بهصورت پلهای (ratchets) در جهتِ معامله، با یک مقدار ثابت یا یک درصد مشخص حرکت میکند. سفارش هرگز به عقب برنمیگردد، و همین ویژگی باعث میشود تا زمانی که پوزیشن باز است، سود را قفل کند.
توقفهای دنبالهدار (Trailing Stop) چیست
توقف دنبالهدار (Trailing stop) یک دستور حد ضرر است که همراه با قیمت، در جهت معامله، به اندازهای ثابت یا به درصدی مشخص جابهجا میشود. این دستور از یک فاصلهٔ انتخابشده از نقطهٔ ورود شروع میشود و با حرکت قیمت در جهت مطلوب، دستور نیز دنبال میکند. این دستور هرگز به عقب برنمیگردد، بنابراین وقتی قیمت به نفع معاملهگر حرکت کرده باشد، توقف دنبالهدار سود را قفل میکند.
این دستور زمانی مفید است که معاملهگر بخواهد بدون تعیین یک هدف ثابت، سوار روند شود. معاملهگر فاصلهٔ دنبالهدار را انتخاب میکند و Broker وظیفهٔ جابهجا کردن حد توقف را بر عهده میگیرد. تا زمانی که قیمت در جهت مطلوب حرکت کند، موقعیت باز میماند و زمانی که قیمت به اندازهٔ فاصلهٔ دنبالهدار برگردد، موقعیت بسته میشود.
تریلهای با مقدار ثابت در برابر تریلهای درصدی
دو نوع اصلی، تریلهای با مقدار ثابت و تریلهای درصدی هستند. تریل با مقدار ثابت از یک فاصله دلاری یا نقطهای استفاده میکند؛ مثل ۲ دلار به ازای هر سهم برای یک سهم در ایالات متحده. تریل درصدی از یک درصد از قیمت فعلی استفاده میکند؛ مثل ۵ درصد.
انتخاب به ترجیح تریدر و نوسانپذیری سهم بستگی دارد. یک سهم با نوسانپذیری بالا به یک تریلِ عریضتر نیاز دارد تا بهخاطر نویز روزانه از معامله خارج نشود، و یک سهم با نوسانپذیری پایین میتواند از یک تریلِ تنگتر استفاده کند. تریل درصدی بهطور خودکار با افزایش قیمت عریضتر میشود و با کاهش قیمت تنگتر میگردد؛ بنابراین تریل را با رژیم نوسانپذیری سازگار میکند.
راهاندازی مرحلهبهمرحله
اولین قدم این است که بلیت ثبت سفارش را در پلتفرم باز کنید. معاملهگر نوع سفارش «trailing stop» را از منوی کشویی انتخاب میکند. سپس پلتفرم از شما «فاصلهٔ تریل» را میخواهد؛ فاصلهٔ تریل، محرکی است که باعث میشود استاپ قیمت را دنبال کند.
قدم بعدی انتخاب واحد تریل است. پلتفرم بسته به Broker، فاصله را به صورت «نقطه»، «دلار» یا «درصد» ارائه میدهد. معاملهگر مقدار را وارد میکند و پلتفرم سطح استاپ اولیه را از روی قیمت ورود محاسبه میکند.
قدم سوم تنظیم «زمان اعتبار» است. سفارشهای Day در پایان روز منقضی میشوند و سفارشهای good-till-cancelled تا زمانی فعال میمانند که موقعیت استاپ بخورد یا معاملهگر سفارش را لغو کند. انتخاب به افق معاملاتی شما بستگی دارد.
جایی که سفارش پشتیبانی میشود
این سفارش در اکثر پلتفرمهای خردهفروشی استاندارد است. MetaTrader 4 و 5 برای هر موقعیت، توقفهای دنبالهدار (Trailing Stops) را پشتیبانی میکنند و معاملهگر میتواند دنباله را با یک تعداد ثابت از پوینتها تنظیم کند. TradingView، TradeStation، Trader Workstation از Interactive Brokers، و پلتفرمهای اختصاصیِ کارگزاران تخفیفی همگی توقفهای دنبالهدار را با هر دو نوع دنبالهٔ مقدار ثابت و درصدی پشتیبانی میکنند.
این سفارش همیشه در اپهای موبایل در دسترس نیست. دلیل این است که دنباله در سمت سرور محاسبه میشود و ممکن است ویژگی دنباله در اپ موبایل فعال نشده باشد. معاملهگرانی که میخواهند این سفارش را در موبایل داشته باشند باید مستندات اپ موبایل کارگزار را بررسی کنند یا سفارش را روی پلتفرم دسکتاپ تنظیم کنند.
اشتباهات رایج
یک اشتباه رایج این است که تریل را خیلی تنگ تنظیم کنید؛ در نتیجه، موقعیت بهخاطر نویز روزانه از معامله خارج میشود. تریل باید از میانگین بازه روزانهٔ سهم (average daily range) پهنتر باشد و معاملهگر پیش از ثبت سفارش، میانگین «دامنهٔ واقعی» ۱۴ روزه را بررسی کند.
اشتباه دیگر این است که تصور کنید استاپ تریل در هر دو جهت حرکت میکند. استاپ تریل فقط در جهت مطلوب جابهجا میشود و سفارش هرگز به عقب برنمیگردد. معاملهگر نباید انتظار داشته باشد با معکوس شدن قیمت، استاپ پهنتر شود.
سومین اشتباه این است که تریل را روی سهمی تنظیم کنید که تازه یک گپ داشته است؛ چون گپ، استاپ را با همان درصد جابهجا میکند و سطح جدید استاپ ممکن است با میزان ریسکپذیری معاملهگر همخوان نباشد. معاملهگر باید پس از یک گپ، استاپ را دوباره تنظیم کند یا از استاپ تریل روی سهمهایی که به گپزدن معروفاند اجتناب کند.
پرسشهای متداول درباره توقفهای دنبالهدار
آیا توقف دنبالهدار همان توقف ضرر (stop-loss) است؟ خیر. توقف ضرر یک سفارش ثابت است و توقف دنبالهدار یک سفارش متحرک. توقف دنبالهدار از یک سطح ثابت شروع میشود و قیمت را دنبال میکند، اما توقف ضرر در همان سطح باقی میماند.
آیا میتوانم از توقف دنبالهدار برای موقعیتهای فروش (short) استفاده کنم؟ بله. در یک موقعیت فروش، توقف دنبالهدار با کاهش قیمت به سمت پایین حرکت میکند و زمانی فعال میشود که قیمت به اندازه فاصلهٔ دنبالهدار افزایش یابد. رفتار آن مشابه موقعیت خرید (long) است.
تفاوت بین توقف دنبالهدار و توقف دنبالهدارِ حدی (trailing stop limit) چیست؟ توقف دنبالهدار زمانی که قیمت به سطح توقف برسد، یک سفارش بازار (market order) را فعال میکند. توقف دنبالهدارِ حدی یک سفارش حدی (limit order) را فعال میکند و ممکن است سفارش حدی در صورتی که قیمت از حد عبور کند، تکمیل نشود. توقف دنبالهدار احتمال بیشتری برای تکمیل شدن دارد و توقف دنبالهدارِ حدی کنترل بیشتری روی قیمتِ انجام سفارش به معاملهگر میدهد.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی تریلینگ استاپها هستید، مفیدترین قدم اول این است که یک سهم با روند مشخص انتخاب کنید، تریل را روی یک تا دو برابر میانگین متحرکِ دامنه واقعی (true range) ۱۴ روزه تنظیم کنید، و سپس به مدت یک تا دو هفته موقعیت را زیر نظر بگیرید تا ببینید سفارش چگونه عمل میکند. بخش مقایسه Broker ما کارگزارانی را فهرست میکند که از تریلینگ استاپها پشتیبانی میکنند و گزینههای تریل را ارائه میدهند؛ اینها در کنار هم به شما نشان میدهند پلتفرم قبل از اینکه اولین تریلینگ استاپ را روی یک موقعیت زنده تنظیم کنید، چگونه به نظر میرسد.