این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
قبل از اینکه حتی یک دلار را با هر Broker واریز کنید، باید بدانید اگر Broker ورشکست شود، داراییهای شما محافظت میشوند یا نه. تفاوت بین یک Broker بهخوبی تنظیمشده با بیمه قوی و یک Broker کمتنظیمشده با حداقلِ حمایت، تفاوت بین این است که پولتان را پس بگیرید یا آن را برای همیشه از دست بدهید. این راهنما همه لایههای محافظتی را پوشش میدهد که سرمایهگذاریهای شما را امن نگه میدارند—نهادهای ناظر که قوانین را تعیین میکنند، بیمهای که حساب شما را پوشش میدهد، نشانههای هشداردهندهی یک Broker ناایمن، و بررسی پنجدقیقهای که میتوانید خودتان انجام دهید تا هر Broker را راستیآزمایی کنید. چه در حال افتتاح اولین حساب خود باشید و چه در حال بررسی یک Broker که سالها از آن استفاده کردهاید، از همینجا شروع کنید.
چارچوب نظارتی آمریکا — چه کسی از شما محافظت میکند
پنج لایه مقررات و بیمه از داراییهای شما در یک Broker آمریکایی محافظت میکنند. درک هر لایه به شما کمک میکند ارزیابی کنید که آیا Broker شما امن است یا نه.
SEC (Securities and Exchange Commission) — تنظیمگر اصلی فدرال بازارهای اوراق بهادار. SEC از Brokerها میخواهد ثبتنام کنند، حداقل سرمایه خالص را حفظ کنند، داراییهای مشتری را از وجوه خودِ شرکت جدا نگه دارند و از قوانین حمایت از مشتری پیروی کنند. میتوانید ثبتنام یک Broker را با جستوجو در پایگاه داده EDGAR متعلق به SEC برای جدیدترین گزارشهای Broker بررسی کنید — بهطور مشخص Form BD و گزارشهای Focus. ثبتنام SEC یعنی Broker از یک بررسی پایهایِ مشروعیت عبور کرده است. این حداقل است، نه تضمین.
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) — سازمان خودتنظیمگر که Brokerها را مجوز میدهد، قوانین رفتاری تدوین میکند، شرکتها را از نظر انطباق بررسی میکند و شرکتها و افرادی را که قوانین را نقض کنند، مورد پیگرد و انضباط قرار میدهد. هر Broker و نماینده ثبتشده در ایالات متحده باید عضو FINRA باشد. FINRA BrokerCheck یک ابزار عمومی رایگان است که میتوانید با آن هر Broker یا مشاور را جستوجو کنید تا وضعیت ثبتنام، سوابق شغلی، افشاگریهای نظارتی و هرگونه شکایت مشتری یا اقدامات انضباطی را ببینید. یک گزارش BrokerCheck بدون مشکل، نشانه مثبت قوی است.
SIPC (Securities Investor Protection Corporation) — بیمهای که اگر یک Broker ورشکست شود از مشتریان محافظت میکند. پوشش SIPC تا سقف $500,000 برای هر حساب است، از جمله محدودیت $250,000 برای وجه نقد. SIPC در برابر ورشکستگی Broker محافظت میکند — نه در برابر زیانهای سرمایهگذاری. اگر سهام شما از نظر ارزش کاهش پیدا کند، SIPC کاری انجام نمیدهد. اگر Broker شما ورشکست شود و داراییها از حسابهای مشتریان گم شوند، SIPC وارد عمل میشود تا اوراق بهادار و وجه نقد را تا سقفهای تعیینشده بازگرداند.
FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) — سپردههای بانکی را تا سقف $250,000 برای هر سپردهگذار، به ازای هر بانکِ بیمهشده بیمه میکند. اگر Broker شما وجه نقدِ راکد را به حسابهای بانکی بیمهشده توسط FDIC منتقل کند، همانطور که Fidelity و Schwab انجام میدهند، آن وجه نقد تحت پوشش FDIC است. سهام، ETFها و صندوقهای سرمایهگذاری مشترک تحت پوشش FDIC نیستند. آنها تحت پوشش SIPC قرار میگیرند. حفاظت FDIC فقط برای وجه نقد نگهداریشده در بانکهای عضو FDIC اعمال میشود، نه برای اوراق بهادار.
CFTC (Commodity Futures Trading Commission) و NFA (National Futures Association) — معاملات آتی، کالاها و معاملات فارکس را تنظیم میکنند. اگر شما معاملات آتی یا فارکس انجام میدهید، Broker شما باید همچنین نزد CFTC ثبتنام کرده باشد و عضو NFA باشد. این تنظیمگرها جدا از چارچوب SEC/FINRA فعالیت میکنند. SIPC حسابهای مربوط به آتی یا فارکس را پوشش نمیدهد.
تنظیمگرهای اوراق بهادار ایالتی. هر ایالت تنظیمگر مخصوص خود را دارد که قوانین اوراق بهادار در سطح ایالت را اجرا میکند، Brokerهایی را که در آن ایالت فعالیت میکنند مجوز میدهد و به کلاهبرداری رسیدگی میکند. تنظیمگرهای ایالتی یک لایه اضافی از نظارت هستند و اغلب نسبت به تنظیمگرهای فدرال، سریعتر به شکایتهای فردی پاسخ میدهند.
بیمه SIPC — واقعاً چه چیزی را پوشش میدهد
پوشش SIPC بهطور گسترده سوءتفاهم شده است. این دقیقاً همان چیزی است که انجام میدهد و انجام نمیدهد.
SIPC چه چیزهایی را پوشش میدهد: سهام، اوراق قرضه، اوراق خزانهداری، گواهیهای سپرده، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک بازار پول، و ETFهایی که در یک Broker عضو SIPC نگهداری میشوند. وجه نقدی که در یک حساب کارگزاری برای خرید اوراق بهادار نگهداری میشود، تا سقف $250,000 پوشش داده میشود.
SIPC چه چیزهایی را پوشش نمیدهد:
- زیانهای سرمایهگذاری ناشی از افت بازار
- قراردادهای آتی کالا
- تبدیل ارز خارجی (forex)
- داراییهای کریپتو — حتی اگر در یک Broker عضو SIPC نگهداری شوند
- مستمریهای ثابت و شاخصدار
- مشارکتهای محدود ثبتنشده نزد SEC
- حسابها در Brokerهایی که عضو SIPC نیستند
فرآیند ثبت ادعا در SIPC چگونه کار میکند. وقتی یک Broker عضو SIPC ورشکست میشود، SIPC به یک دادگاه فدرال درخواست میدهد تا یک مدیر تصفیه برای نقد کردن شرکت منصوب کند. مدیر تصفیه داراییهای مشتریان را شناسایی میکند، آنها را از داراییهای Broker جدا میسازد، و اوراق بهادار و وجه نقد را تا سقفهای SIPC به مشتریان بازمیگرداند. مشتریان معمولاً اوراق بهادار خود را پس میگیرند — فرآیند SIPC مالکیت را منتقل میکند. این فرآیند داراییهای شما را نمیفروشد. اگر اوراق بهادار به دلیل اختلاس، سوءاستفاده یا تقلب کمبود داشته باشند، SIPC شکاف را تا سقف $500,000 برای هر حساب پوشش میدهد. این فرآیند معمولاً هفتهها تا ماهها طول میکشد، نه روزها.
پروندههای تاریخی SIPC.
- Lehman Brothers (2008): بزرگترین ورشکستگی در تاریخ آمریکا. SIPC بیش از $110 میلیارد از داراییهای مشتریان را بازگرداند. بیشتر مشتریان همه اوراق بهادار خود را پس گرفتند.
- MF Global (2011): یک Broker آتی که از وجوه مشتریان برای پوشش زیانهای معاملات اختصاصی استفاده کرد. مشتریان در نهایت 100% از ادعاهای خود را بازیافت کردند، اما این فرآیند بیش از سه سال طول کشید.
- Bernie Madoff (2008): یک طرح پانزی، نه یک شکست واقعی و قانونیِ Broker. SIPC به قربانیان پول پیش داد، اما بسیاری فقط بخشی از موجودیهای گزارششده را بازیافت کردند، چون داراییها هرگز وجود نداشتند.
اگر Broker شما ورشکست شود چه اتفاقی میافتد — قدمبهقدم.
- Broker وارد تصفیه یا ورشکستگی میشود.
- SIPC از دادگاه درخواست میکند تا یک مدیر تصفیه منصوب شود.
- مدیر تصفیه داراییهای مشتریان را شناسایی و ایمنسازی میکند.
- مشتریان با استفاده از صورتحسابهای حساب و فرمها، ادعاهای خود را نزد مدیر تصفیه ثبت میکنند.
- مدیر تصفیه اوراق بهادار و وجه نقد را تا سقفهای SIPC بازمیگرداند.
- هر کسری بالاتر از سقفهای SIPC بهعنوان یک ادعای طلبکار عمومی علیه داراییهای Broker در نظر گرفته میشود — با اولویت بازیافت پایین.
بیمهٔ اضافی SIPC — کدام کارگزارها آن را دارند و چرا مهم است
پوشش SIPC تا سقف ۵۰۰٬۰۰۰ دلار برای هر حساب و با سقف ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برای وجه نقد محدود میشود. برای سرمایهگذارانی که موجودی حسابشان از این حدود بیشتر است، بیمهٔ اضافی SIPC — که کارگزار از بیمهگران خصوصی خریداری میکند — یک لایهٔ محافظتیِ بیشتر فراهم میکند.
| Broker | SIPC | پوشش اضافی SIPC | Provider | سقف تجمیعی | نکات |
|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | بله | بله | Lloyd's of London | ۱۵۰ میلیون دلار | زیرسقفِ جداگانه برای هر مشتری ۳۰ میلیون دلار |
| Fidelity | بله | بله | چندین شرکت بیمه | بیش از ۱ میلیارد دلار | بدون زیرسقفِ جداگانه برای هر مشتری؛ سقف تجمیعی در سطح کل شرکت اعمال میشود |
| Charles Schwab | بله | بله | بیمهگران لندن | ۶۰۰ میلیون دلار | سقف تجمیعی در سراسر همهٔ حسابهای Schwab اعمال میشود |
| Vanguard | بله | بله (محدود) | Vanguard proprietary | متغیر | مدل مالکیتِ دارایی توسط مشتری، ریسکِ ورشکستگی را کاهش میدهد |
| E*TRADE | بله | بله (از طریق Morgan Stanley) | Morgan Stanley | نامشخص | پشتیبانیشده توسط ترازنامهٔ Morgan Stanley پس از ۲۰۲۰ |
| TD Ameritrade | بله | بله (از طریق Schwab) | بیمهگران لندن | ۶۰۰ میلیون دلار | پوشش از طریق Schwab پس از ادغام |
| Robinhood | بله | خیر | — | — | بدون بیمهٔ اضافی فراتر از SIPC استاندارد |
| Webull | بله | خیر | — | — | بدون بیمهٔ اضافی فراتر از SIPC استاندارد |
| SoFi Invest | بله | خیر | — | — | بدون بیمهٔ اضافی فراتر از SIPC استاندارد |
| Merrill Edge | بله | بله (از طریق Bank of America) | Bank of America | نامشخص | پشتیبانیشده توسط ترازنامهٔ Bank of America |
| moomoo | بله | خیر | — | — | بدون بیمهٔ اضافی فراتر از SIPC استاندارد |
برای اکثریت قریببهاتفاق سرمایهگذاران خرد با موجودی حساب زیر ۵۰۰٬۰۰۰ دلار، پوشش استاندارد SIPC کافی است. سرمایهگذارانی با موجودیهای بزرگتر — بهویژه کسانی که چندین حساب بازنشستگی را در یک کارگزار واحد تجمیع میکنند — باید کارگزارهایی را در اولویت قرار دهند که پوشش اضافی SIPC قابلتوجهی دارند. Fidelity و Charles Schwab بالاترین میزان پوشش اضافی تجمیعی را ارائه میدهند؛ بهطوریکه پوشش Fidelity بیش از ۱ میلیارد دلار است.
صفحات ایمنی کارگزار — بررسیهای عمیقِ فردی
ما برای هر کارگزاری که بررسی میکنیم، یک تحلیل اختصاصیِ ایمنی منتشر میکنیم. هر صفحه ایمنیِ کارگزار، مجموعهای یکسان از عوامل جامع را پوشش میدهد تا بتوانید ایمنی را بین کارگزارها با استفاده از یک چارچوب ثابت مقایسه کنید.
هر صفحه ایمنی شامل موارد زیر است: تمام نهادهای تنظیمگر که کارگزار نزد آنها ثبت شده است — SEC, FINRA, FCA, ASIC و هر نهاد دیگری — بههمراه شمارههای ثبت که میتوانید خودتان آنها را تأیید کنید. وضعیت عضویت SIPC و جزئیات بیمه اضافیِ SIPC، شامل سقفهای تجمیعی و محدودیتهای جداگانه برای هر مشتری. سیاست تفکیک داراییها — اینکه و چگونه داراییهای مشتری از وجوه خودِ کارگزار جدا میشوند. سیاست ریهیپوتکیشن — اینکه آیا کارگزار میتواند اوراق بهادار شما را وام بدهد و تحت چه شرایطی. ویژگیهای امنیتی — گزینههای احراز هویت دو مرحلهای (2FA)، ورود با بیومتریک، پایش فعالیت حساب و هشدارها، و اینکه آیا کارگزار تضمین امنیتی در برابر دسترسی غیرمجاز ارائه میدهد یا خیر. ثبات مالی — شرکت مادر، وضعیت عمومی یا خصوصی، سالهای فعالیت، و نتایج مالی اخیر. پیشینه مقرراتی — تمام جریمههای مهم، اقدامات انضباطی و توافقها، همراه با زمینه اینکه هرکدام برای مشتریان چه معنایی دارد. و یک جدول مقایسه که کارگزار را در هر بُعد ایمنی در برابر رقبای اصلیاش رتبهبندی میکند.
| Broker | SIPC | Extra Insurance | Safety Page |
|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | Yes | $150M (Lloyd's) | آیا Interactive Brokers امن است؟ |
| Charles Schwab | Yes | $600M aggregate | آیا Charles Schwab امن است؟ |
| Fidelity | Yes | $1B+ aggregate | آیا Fidelity امن است؟ |
| Robinhood | Yes | No | آیا Robinhood امن است؟ |
| TD Ameritrade | Yes | $600M (via Schwab) | آیا TD Ameritrade امن است؟ |
| E*TRADE | Yes | Via Morgan Stanley | آیا E*TRADE امن است؟ |
| Vanguard | Yes | Limited | آیا Vanguard امن است؟ |
| Webull | Yes | No | آیا Webull امن است؟ |
| SoFi Invest | Yes | No | آیا SoFi Invest امن است؟ |
| Merrill Edge | Yes | Via Bank of America | آیا Merrill Edge امن است؟ |
| moomoo | Yes | No | آیا moomoo امن است؟ |
چگونه خودتان یک Broker را بررسی کنید — چک ۵ دقیقهای
میتوانید هر Broker آمریکایی را با ابزارهای عمومی و رایگان، در پنج دقیقه تأیید کنید. در ادامه فرآیند گامبهگام را میبینید.
گام ۱: FINRA BrokerCheck. به brokercheck.finra.org بروید و نام Broker را وارد کنید. در تب Brokerage Firm وضعیت ثبت را بررسی کنید — باید نوشته باشد «Approved» یا «Registered». بخش Disclosure Events را برای اقدامات نظارتی، داوریها و احکام مدنی مرور کنید. گزارشی تمیز با صفر یا حداقل افشا چیزی است که میخواهید ببینید. چندین افشای اخیر، بهخصوص برای همان نوع تخلف، یک نشانه هشداردهنده است.
گام ۲: SEC EDGAR. به sec.gov/edgar بروید و نام Broker را جستجو کنید. به دنبال Form BD، فرم ثبت Broker، و Focus reports باشید که شامل گزارشهای مالی و عملیاتی است. هرگونه ثبت اخیر را بررسی کنید که ممکن است نشاندهنده تحقیقات نظارتی باشد. شماره پرونده SEC Broker، یک عدد ۸ رقمی که با 8- شروع میشود، ثبت SEC را تأیید میکند.
گام ۳: فهرست اعضای SIPC. به sipc.org/list-of-members بروید و تأیید کنید که Broker بهعنوان عضو SIPC در فهرست آمده است. اگر Broker در این فهرست نیست اما ادعا میکند پوشش SIPC دارد، دروغ میگوید. این یک نقطه شکست است — حساب باز نکنید.
گام ۴: نهاد تنظیمگر اوراق بهادار ایالتی. بخش اوراق بهادار ایالت خود را برای ثبت Broker و هرگونه اقدامات اجرایی در سطح ایالت جستجو کنید. تنظیمگرهای ایالتی از طریق وبسایت North American Securities Administrators Association (NASAA) در nasaa.org قابل دسترسی هستند.
گام ۵: نهادهای تنظیمگر بینالمللی (در صورت کاربرد). اگر Broker تحت یک نهاد غیرآمریکایی فعالیت میکند — که معمولاً با Interactive Brokers، eToro و Trading 212 رایج است — تنظیمگر بینالمللی مربوطه را بررسی کنید. برای نهادهای تحت نظارت FCA از FCA Register در register.fca.org.uk استفاده کنید. برای نهادهای استرالیایی از ASIC Connect در connectonline.asic.gov.au استفاده کنید. برای نهادهای کانادایی از CSA National Registration Search در aretheyregistered.ca استفاده کنید. تأیید کنید که نهادی که حساب شما را نگه میدارد همان نهادی است که بررسی کردهاید.
برای یک راهنمای کامل با اسکرینشاتها، راهنمای بررسی گامبهگام مقررات را در /broker-safety/how-to-check-broker-regulation بخوانید.
نشانههای هشداردهنده یک Broker ناایمن
برخی Brokerها باید شک فوری ایجاد کنند. این پرچمهای قرمز در پروندههای کلاهبرداری بهطور مداوم دیده میشوند.
در SEC یا FINRA ثبت نشده است. هر Broker که به مشتریان آمریکایی خدمات میدهد باید در هر دو ثبت شده باشد. BrokerCheck را بررسی کنید. هیچ استثنایی وجود ندارد. اگر Broker در آنجا نیست، حساب باز نکنید.
با یک نهاد تنظیمگر جعلی یا نامناسب ثبت شده است. برخی کلاهبرداریها ادعا میکنند تحت نظارت نهادهایی هستند که وجود ندارند یا توسط تنظیمگرهایی در حوزههایی که نظارت مؤثر ندارند — سنت وینسنت و گرنادینها (FSA بروکرهای فارکس یا اوراق بهادار را تنظیم نمیکند)، سیشل (FSA ظرفیت اجرای محدودی دارد)، وانواتو، جزایر مارشال، یا جزایر ویرجین بریتانیا. همیشه اعتبار تنظیمگر را بهصورت مستقل بررسی کنید.
شرکتِ کپی (Clone firm). کلاهبرداران وبسایتهایی میسازند که بهطور نزدیک از Brokerهای قانونی و خوشنظارت تقلید میکنند — گاهی با نام دامنهای تقریباً مشابه، مثل یک حرفِ جاافتاده یا یک دامنه سطحبالا (top-level domain) متفاوت. همیشه با تایپ مستقیم URL وبسایت Broker وارد شوید. هرگز روی لینکهای موجود در ایمیلهای ناخواسته، تبلیغات شبکههای اجتماعی، یا پیامها کلیک نکنید.
نداشتن آدرس فیزیکی قابلتأیید. یک Broker قانونی آدرس دفتر فیزیکی دارد که میتوانید آن را بررسی کنید. صندوق پستی (PO box)، دفتر مجازی، یا نداشتن آدرس بهطور کامل، نشانه هشدار است.
وعده بازده تضمینی یا معاملات بدون ریسک. هیچ Broker قانونی چنین ادعاهایی نمیکند. سرمایهگذاری همیشه با ریسک همراه است. بازدههای تضمینی نشانه تماسِ کلاهبرداریهای پانزی است.
تماسهای سرد، پیامهای مستقیم شبکههای اجتماعی، یا پیامهای واتساپ برای تحت فشار قرار دادن شما جهت واریز. Brokerهای معتبر به مشتریان بالقوه تماس سرد نمیگیرند و از طریق پیامهای مستقیم در شبکههای اجتماعی هم درخواست نمیکنند. این موارد تقریباً همیشه کلاهبرداری هستند.
مشکلات کیفیت وبسایت. نداشتن HTTPS، انگلیسی ضعیف، طراحی نامنظم، صفحاتِ ناقص، لینکهای خراب، و استفاده از عکسهای استوک بهجای عکسهای واقعی از تیم، نشانههایی هستند که وبسایت سریعاً توسط کلاهبرداران ساخته شده — نه توسط یک مؤسسه مالی قانونی.
مشکلات برداشت که توسط چندین کاربر گزارش شده است. قبل از واریز وجه به یک حساب، عبارتهای «[broker name] withdrawal problem» و «[broker name] scam» را در Reddit، Trustpilot و Forex Peace Army جستجو کنید. الگوی شکایتهای مربوط به برداشت از سوی چندین کاربر، قابلاعتمادترین نشانه است که یک Broker مشکلدار است.
کریپتو در کارگزاران سهام — یک ریسک ویژه
چندین کارگزار سهام اکنون معاملات ارز دیجیتال را در کنار اوراق بهادار سنتی ارائه میدهند. این راحتی با ریسکی همراه است که بیشتر سرمایهگذاران آن را بهطور کامل درک نمیکنند.
کریپتو تحت پوشش SIPC نیست. حتی اگر در یک کارگزار عضو SIPC نگهداری شود، داراییهای کریپتو بهطور صریح از حمایت SIPC مستثنا هستند. اگر وابستهٔ کریپتوی کارگزار شکست بخورد، ممکن است داراییهای کریپتوی شما بهعنوان مطالباتِ طلبکارِ بدون وثیقه تلقی شوند — یعنی شاید هیچچیز پس نگیرید.
کارگزارانی که کریپتو را از طریق نهادهای جداگانه ارائه میدهند. Robinhood سرویس کریپتوی خود را از طریق Robinhood Crypto, LLC انجام میدهد. Webull از Webull Pay استفاده میکند. SoFi از SoFi Crypto استفاده میکند. Interactive Brokers دسترسی محدودی به کریپتو از طریق Paxos Trust Company ارائه میدهد. همهٔ اینها از نظر قانونی نهادهایی جدا از کارگزار-دلالها هستند. اگر نهاد کریپتو شکست بخورد، پوشش SIPC کارگزار-دلال برای شما هیچ کاری انجام نمیدهد.
درس FTX. FTX یک کارگزار-دلال ثبتشده نبود، اما این پرونده ریسک را بهوضوح نشان میدهد. مشتریانی که داراییها را در صرافی FTX نگه داشته بودند، در ورشکستگی به طلبکاران بدون وثیقه تبدیل شدند و انتظار میرود بسیاری فقط کسری از داراییهای خود را پس بگیرند. نگهداری کریپتو در وابستهٔ کریپتوی یک کارگزار سهام از نظر عملکردی مشابه نگهداری آن در یک صرافی است.
اقدامات عملی برای محافظت از کریپتوی خود. اگر قصد نگهداری آن را دارید، کریپتو را به یک کیف پول خود-حضانتی منتقل کنید — یک کیف پول سختافزاری یا یک کیف پول نرمافزاری غیرحضانتی — . در هیچ کارگزار یا صرافی، موجودیهای بزرگ کریپتو نگه ندارید. عبارت «کلیدها مالِ شما نیست، سکهها هم مالِ شما نیست» همانقدر در یک کارگزار سهام صدق میکند که در یک صرافی کریپتو.
پرسشهای متداول
اگر کارگزارم ورشکست شود، پولم امن است؟
اگر کارگزار تحت پوشش SIPC باشد، اوراق بهادار شما — سهام، ETFها، اوراق قرضه، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک — تا سقف 500,000 دلار محافظت میشوند و وجه نقد شما تا سقف 250,000 دلار. بیشتر مشتریها داراییهای خود را ظرف چند هفته تا چند ماه پس از شکست یک کارگزار دریافت میکنند. اگر موجودی حساب شما از سقفهای SIPC بیشتر است، بررسی کنید که آیا کارگزار شما بیمه اضافی SIPC دارد یا خیر.
SIPC دقیقاً چه چیزی را پوشش میدهد؟
SIPC سهام، اوراق قرضه، ETFها، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و وجه نقد نگهداریشده نزد یک کارگزار عضو SIPC را برای هدف خرید اوراق بهادار پوشش میدهد. SIPC زیانهای سرمایهگذاری، معاملات آتی، فارکس، کریپتو، اوراق/صندوقهای سالانه (annuity)، یا مشارکتهای محدود را پوشش نمیدهد. SIPC در برابر ورشکستگی و تقلب کارگزار محافظت میکند — نه در برابر نوسانات بازار.
چطور بررسی کنم یک کارگزار تنظیمگری شده است؟
از FINRA BrokerCheck در brokercheck.finra.org استفاده کنید تا ثبتنام SEC و FINRA را تأیید کنید. برای تأیید پوشش SIPC، فهرست عضویت SIPC را در sipc.org بررسی کنید. برای کارگزارهای غیرآمریکایی، ثبت FCA (بریتانیا)، ASIC Connect (استرالیا) یا CSA National Registration Search (کانادا) را چک کنید.
اگر کارگزار شکست بخورد، سهامم چه میشود؟
سهام شما به نام خودتان نگهداری میشود — یا به صورت street name، جدا از داراییهای کارگزار. در شکست یک کارگزار، SIPC یک مدیر/امین (trusteе) منصوب میکند که داراییهای مشتری را شناسایی کرده و آنها را به شما بازمیگرداند. شما سهام خود را از دست نمیدهید. امین، آنها را به یک کارگزار جدید منتقل میکند یا مستقیماً به شما بازمیگرداند.
آیا کارگزارهای غیرآمریکایی برای ساکنان آمریکا امن هستند؟
کارگزارهای بینالمللی میتوانند امن باشند اگر توسط یک تنظیمگر رده 1 (Tier 1) تنظیم شده باشند — FCA، ASIC، MAS یا SFC. با این حال، وقتی از یک کارگزار غیرآمریکایی استفاده میکنید، حمایت SIPC را از دست میدهید. شما تحت پوشش طرح جبران خسارت محلی هستید که ممکن است سقفهای پایینتر یا پوشش متفاوتی داشته باشد. قبل از افتتاح حساب خارج از آمریکا، همیشه تنظیمگر و طرح جبران خسارت را بررسی کنید.
آیا Robinhood بعد از توقف معاملات GameStop امن است؟
از نظر مقررات و بیمه، بله. Robinhood در SEC ثبت شده، عضو FINRA است و تحت پوشش SIPC قرار دارد. توقف معاملات GameStop در ژانویه 2021 یک تصمیم عملیاتی بود که ناشی از الزامات واریز clearinghouse — نه یک رویداد مربوط به ورشکستگی (solvency) — بود. Robinhood بیمه اضافی SIPC ندارد، بنابراین حسابهای بالاتر از 500,000 دلار فراتر از سقف استاندارد SIPC پوشش داده نمیشوند. تحلیل کامل را در صفحه ایمنی Robinhood بخوانید.
آیا SIPC کریپتو نگهداریشده نزد یک کارگزار سهام را پوشش میدهد؟
خیر. داراییهای کریپتو بهطور صریح از پوشش SIPC مستثنا هستند، حتی اگر نزد یک کارگزار عضو SIPC نگهداری شوند. کارگزارهایی که کریپتو ارائه میدهند این کار را از طریق نهادهایی جداگانه و از نظر حقوقی مستقل انجام میدهند که عضو SIPC نیستند. اگر نهاد کریپتو شکست بخورد، داراییهای کریپتوی شما در معرض خطر قرار میگیرد.
چقدر بیمه اضافی SIPC لازم دارم؟
اگر موجودی حساب شما زیر 500,000 دلار در اوراق بهادار و 250,000 دلار در وجه نقد باشد، پوشش استاندارد SIPC کافی است. اگر حساب شما از این سقفها بیشتر است، کارگزارهایی را در اولویت قرار دهید که پوشش اضافی SIPC قابلتوجهی دارند — Fidelity (بیش از 1 میلیارد دلار پوشش تجمیعی) و Charles Schwab (بیش از 600 میلیون دلار پوشش تجمیعی) پیشتاز صنعت هستند. Interactive Brokers با 150 میلیون دلار پوشش اضافی تجمیعی و سقف فرعی 30 میلیون دلار برای هر مشتری، پوشش اضافی دارد.
از کجا شروع کنید
با بررسی پنجدقیقهای کارگزار که در بالا توضیح داده شد شروع کنید. اگر کارگزار شما از قبل در فهرست ما قرار دارد، صفحه ایمنی مربوط به کارگزار خود را بخوانید — همه چیزهایی را که باید بدانید در یک مکان پوشش میدهد. اگر کارگزار شما در فهرست ما نیست، از راهنمای بررسی مرحلهبهمرحله مقررات استفاده کنید تا خودتان آن را تأیید کنید. پیش از افتتاح یک حساب جدید، حداقل بین سه Broker مختلف از طریق جدولهای مقایسه ایمنی موجود در صفحات ایمنی کارگزاران ما، ایمنی را مقایسه کنید. و اگر درباره یک Broker چیزی درست به نظر نمیرسد، به آن حس اعتماد کنید — گزینههای زیادی از Brokerهای خوشتنظیم و دارای بیمه مناسب برای انتخاب وجود دارند.