این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
ترید اجتماعی تصمیمگیری را از صاحب حساب به یک شخص ثالث (یک معاملهگر، یک الگوریتم یا یک پلتفرم) منتقل میکند. صاحب حساب همچنان از نظر قانونی و مالی برای تمام معاملات انجامشده از طریق حساب، صرفنظر از اینکه چه کسی تصمیم را گرفته است، مسئول است. مسئولیت با تصمیمگیری منتقل نمیشود؛ صاحب حساب تنها طرف مسئول برای پیامدهای مالیاتی، رعایت الزامات مقرراتی و زیانهای مالی است.
ریسکهای ترید اجتماعی فراتر از زیانهای مالی است. مسئولیت حقوقی معاملات، پیامدهای مقرراتیِ پیروی از یک مشاورِ ثبتنشده، و شرایط خدمات پلتفرم همگی منابعی از ریسک هستند که شرکتکننده در ترید اجتماعی باید آنها را درک کند.
ساختار مسئولیت
مالک حساب طرفی است که قرارداد کارگزاری را امضا میکند و مالک حساب از نظر قانونی مسئول همه معاملات انجامشده در حساب است. پلتفرم ترید اجتماعی سرویسی است که معاملات را از تریدرِ دنبالشده به حسابِ دنبالکننده کپی میکند و پلتفرم هیچ مسئولیتی را برای معاملات یا برای زیانها نمیپذیرد.
تریدرِ دنبالشده نیز برای زیانهای دنبالکننده مسئول نیست، مگر اینکه تریدرِ دنبالشده بهعنوان مشاور سرمایهگذاری ثبتشده (RIA) عمل کند و دنبالکننده یک توافق مشاوره رسمی با تریدر داشته باشد. بیشتر پلتفرمهای ترید اجتماعی توافق مشاورهای بین دنبالکنندگان و تریدرهای دنبالشده ندارند؛ تریدرِ دنبالشده صرفاً یک کاربرِ پلتفرم است، نه یک مشاور.
مالک حسابی که از ترید اجتماعی استفاده میکند باید درک کند که مسئولیت زیانها، پیامدهای مالیاتی و الزامات انطباق مقرراتی بر عهده مالک حساب است و مالک حساب نمیتواند پلتفرم یا تریدرِ دنبالشده را بابت این موارد مسئول بداند.
ریسکهای نظارتی
ریسک نظارتی یعنی اینکه پلتفرم معاملات اجتماعی یا تریدرِ دنبالشده بهدرستی نزد نهاد ناظر ثبت نشده باشد و صاحب حساب از یک سرویسِ ثبتنشده استفاده کند. در بیشتر حوزههای قضایی، ارائه سیگنالهای معاملاتی یا کپیکردن معاملات در ازای دریافت هزینه یک فعالیتِ تحتنظارت است و ارائهدهنده باید نزد نهاد ناظر ثبت شده باشد.
اگر ارائهدهنده ثبت نشده باشد، صاحب حساب از یک سرویسِ بدون مجوز استفاده میکند و در صورتی که سرویس شکست بخورد یا سرویس باعث ایجاد زیان شود، صاحب حساب هیچ حمایت نظارتی ندارد. صاحب حساب باید پیش از اختصاص دادن وجوه، وضعیت نظارتی پلتفرم معاملات اجتماعی و تریدرِ دنبالشده را بررسی کند.
ریسکهای مالی
ریسکهای مالیِ معاملات اجتماعی همان ریسکهای مالیِ هر راهبرد معاملاتی دیگری است، با این تفاوت که ریسکِ اضافی وجود دارد: پیرو، زمانبندی، اندازهگذاری یا مدیریت ریسکِ معاملاتِ کپیشده را کنترل نمیکند. زیانهای پیرو بر اساس عملکردِ معاملهگرِ دنبالشده تعیین میشود، نه بر اساس مهارتها یا تصمیمهای خودِ پیرو.
پیرو همچنین باید از ریسکِ تأخیرِ کپی آگاه باشد. معاملاتِ پیرو با تأخیر کپی میشوند (چند ثانیه تا چند دقیقه)، و این تأخیر میتواند تفاوتی قابلتوجه در قیمتهای ورود و خروج ایجاد کند. این تأخیر در بازارهای سریع بیشترین اهمیت را دارد؛ جایی که قیمت میتواند در مدت زمانِ کپیِ معامله، چندین واحد درصد جابهجا شود.
ریسکهای پلتفرم
ریسک پلتفرم یعنی اینکه پلتفرم ترید اجتماعی از دسترس خارج شود، ورشکست شود یا شرایط خدمات را تغییر دهد. دنبالکنندهای که از طریق پلتفرم، یک تریدر را کپی میکند، رابطهای با خودِ پلتفرم دارد، نه با تریدرِ دنبالشده. اگر پلتفرم ساختار کارمزد، نسبت کپی یا در دسترس بودن استراتژیها را تغییر دهد، معاملات دنبالکننده تحت تأثیر قرار میگیرد.
ریسک پلتفرم برای دنبالکنندگانی که موجودی بزرگی در پلتفرم دارند، مهمترین است؛ زیرا دنبالکننده نمیتواند بدون بستن پوزیشنهای موجود و ورود مجدد از طریق پلتفرم جدید، بهراحتی به پلتفرم دیگری منتقل شود.
چگونه مسئولیت را مدیریت کنیم
مالک حساب باید معاملات اجتماعی را بهعنوان یک ابزار یادگیری در نظر بگیرد، نه بهعنوان ابزاری برای واگذاری. مالک حساب باید عملکرد معاملهگرِ دنبالشده را پایش کند، استراتژی معاملهگر را درک کند، و در صورت بدتر شدن عملکرد معاملهگر، توانایی بستن دستی موقعیتهای کپیشده را حفظ کند.
مالک حساب همچنین باید یک حساب جداگانه برای معاملات اجتماعی و یک حساب جداگانه برای معاملات شخصی نگه دارد. این تفکیک به مالک حساب اجازه میدهد عملکرد استراتژی معاملات اجتماعی را بهطور مستقل از استراتژی شخصی ردیابی کند و مالک حساب بتواند معاملات اجتماعی را متوقف کند بدون اینکه بر حساب شخصی تأثیر بگذارد.
پرسشهای رایج درباره مسئولیت در معاملات اجتماعی
آیا میتوانم معاملهگرِ دنبالشده را به خاطر زیانهایم شکایت کنم؟ در بیشتر موارد، خیر. معاملهگرِ دنبالشده بهعنوان مشاور سرمایهگذاری ثبتشده عمل نمیکند و دنبالکننده با شرایط خدمات پلتفرم موافقت کرده است؛ شرایطی که معمولاً هرگونه مسئولیت بابت زیانها را رد میکنند.
آیا پلتفرم زیانهای ناشی از خطاهای کپیکردن را پوشش میدهد؟ شرایط خدمات پلتفرم معمولاً هرگونه مسئولیت را برای خطاهای کپیکردن، تأخیرها یا شکستها رد میکند. دنبالکننده باید پیش از اختصاص دادن یک موجودی بزرگ، شرایط پلتفرم را بررسی کند.
آیا معاملات اجتماعی تنظیمشده است؟ پلتفرمهای معاملات اجتماعی در برخی حوزههای قضایی تنظیم میشوند و این مقررات، عملیات پلتفرم و نحوه رسیدگی پلتفرم به وجوه مشتری را پوشش میدهد. فعالیتهای معاملهگر در پلتفرم تنظیم نمیشود.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی معاملات اجتماعی هستید، مفیدترین قدمِ اول این است که وضعیت نظارتی پلتفرم و تریدرِ دنبالشده را بررسی کنید، شرایط و ضوابط پلتفرم را بخوانید، و با یک واریزِ کوچک شروع کنید. بخش مقایسه Broker ما کارگزارانی را فهرست میکند که معاملات اجتماعی ارائه میدهند و ویژگیهای موجود را نشان میدهد؛ ویژگیهایی که در کنار هم به شما میگویند پلتفرم قبل از اینکه اولین تریدر خود را دنبال کنید، چه شکلی دارد.