این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
یک کارگزار کمهزینهٔ سهام میتواند در طول یک حرفه، هزاران یورو برای معاملهگر صرفهجویی کند و این صرفهجویی از طریق کارمزدهای کمتر، اسپردهای (اختلاف قیمت) دقیقتر و نبودِ هزینههای پلتفرم به دست میآید. معاملهگری که یک کارگزار کمهزینه انتخاب میکند، بخش بیشتری از بازدهی را برای خود نگه میدارد.
عوامل هزینه
اولین عامل هزینه، کارمزد است. کارمزد یک مبلغ ثابت به ازای هر معامله است و کارمزد، قابلمشاهدهترین هزینه است. کارمزد از €0 در یک Broker تخفیفی تا €50 برای هر معامله در یک Broker خدماتکامل متغیر است. کارمزد برای معاملهگران فعال، بزرگترین هزینه است و کارمزد، آسانترین هزینه برای مقایسه محسوب میشود.
دومین عامل هزینه، اسپرد است. اسپرد تفاوت بین قیمت پیشنهادی (bid) و قیمت درخواستی (ask) است و اسپرد، پاداش/سود Broker برای اجرای معامله است. اسپرد از 0.01 درصد در سهام نقدشونده تا 1 درصد در سهام کمنقدشونده متغیر است. اسپرد برای معاملهگرانی که مکرراً معامله میکنند، بزرگترین هزینه است و همچنین بیشترین هزینهای است که نادیده گرفته میشود.
سومین عامل هزینه، کارمزد پلتفرم است. کارمزد پلتفرم یک هزینه ثابت ماهانه یا سالانه برای پلتفرم معاملاتی است و از €0 تا €50-€100 در ماه متغیر است. کارمزد پلتفرم برای معاملهگرانی با حساب کوچک، بزرگترین هزینه است و کارمزد پلتفرم، صرفنظر از میزان فعالیت معاملاتی، یک هزینه ثابت است.
چهارمین عامل هزینه، هزینه تأمین مالی است. هزینه تأمین مالی، هزینه شبانه نگهداری یک موقعیت اهرمی است و هزینه تأمین مالی از 1 درصد تا 5 درصد در سال متغیر است.
بازههای معمول
کارگزار تخفیفی بابت کمیسیون هر معامله €0 تا €10 دریافت میکند، با اسپردهای کم روی سهام نقدشونده، بدون هزینه پلتفرم، بدون هزینه عدمفعالیت، و بدون هزینه برداشت. هزینه کل €5 تا €15 برای هر معامله است و هزینه کل درصد کوچکی از اندازه معمول پوزیشن را تشکیل میدهد.
کارگزار خدمات کامل بابت کمیسیون هر معامله €20 تا €50 دریافت میکند، با اسپردهای گستردهتر، هزینه پلتفرم €20 تا €50 در ماه، هزینه عدمفعالیت €0 تا €50 در هر فصل، و هزینه برداشت €0 تا €25. هزینه کل €50 تا €100 برای هر معامله است و هزینه کل درصد قابلتوجهی از اندازه معمول پوزیشن را تشکیل میدهد.
بازارگردان (market maker) کمیسیونی €0 دریافت میکند، اما اسپرد گستردهتری دارد. هزینه کل به اسپرد بستگی دارد و هزینه کل در اسپرد پنهان میشود.
چگونه یک کارگزار کمهزینه پیدا کنیم
گام اول مقایسه کمیسیون است. معاملهگر باید به دنبال کارگزاری با کمیسیون پایین باشد و کمیسیون را در میان سه تا پنج کارگزار مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید اسپرد را بررسی کند، زیرا اسپرد هزینه پنهان است.
گام دوم اجتناب از کارمزد پلتفرم است. معاملهگر باید به دنبال کارگزاری با کارمزد پلتفرم نباشد (بدون کارمزد پلتفرم) و کارمزد پلتفرم را در برابر هزینه پلتفرم جایگزین بسنجد. کارمزد پلتفرم یک هزینه ثابت است و بیشترین آسیب را به حسابهای کوچک وارد میکند.
گام سوم اجتناب از کارمزد عدمفعالیت است. معاملهگر باید به دنبال کارگزاری با کارمزد عدمفعالیت نباشد (بدون کارمزد عدمفعالیت) و کارمزد عدمفعالیت را در برابر هزینه کارگزار جایگزین بسنجد. کارمزد عدمفعالیت بهراحتی با این کار قابل اجتناب است که حداقل یکبار در هر فصل معامله انجام شود.
گام چهارم اجتناب از کارمزد برداشت است. معاملهگر باید به دنبال کارگزاری با کارمزد برداشت نباشد (بدون کارمزد برداشت) و از روش پرداختی استفاده کند که رایگان است.
گام پنجم به حداقل رساندن هزینه تأمین مالی است. معاملهگر باید به دنبال کارگزاری با هزینه تأمین مالی پایین باشد.
پرسشهایی که باید مطرح کنید
پرسش اول، کارمزد به ازای هر معامله است. معاملهگر باید درباره جدول کارمزدها سؤال کند و کارمزد را در میان کارگزاران مختلف مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید درباره اسپرد در محصولات معمول خود سؤال کند.
پرسش دوم، هزینه پلتفرم است. معاملهگر باید درباره هزینه پلتفرم سؤال کند و هزینه پلتفرم را در میان کارگزاران مختلف مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید درباره هزینه عدمفعالیت، هزینه برداشت و هزینه تبدیل ارز سؤال کند.
پرسش سوم، هزینه تأمین مالی است. معاملهگر باید درباره هزینه تأمین مالی سؤال کند و هزینه تأمین مالی را در میان کارگزاران مختلف مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید درباره نرخ سواپ سؤال کند و به دنبال کارگزاری با نرخ سواپ پایین باشد.
پرسش چهارم، حداقل واریزی است. معاملهگر باید درباره حداقل واریزی سؤال کند و حداقلها را در میان کارگزاران مختلف مقایسه کند. معاملهگر همچنین باید درباره انواع حسابها سؤال کند و به دنبال حسابی باشد که با نیازهای معاملهگر مطابقت داشته باشد.
ملاحظات مربوط به معاملههای دوطرفه
اولین معامله دوطرفه، هزینه در برابر خدمات است. یک Broker کمهزینه هزینهٔ پایینی دارد اما خدمات محدودی ارائه میدهد، و یک Broker پرهزینه هزینهٔ بالایی دارد اما طیف گستردهای از خدمات را ارائه میکند. معاملهگر باید Broker را با نیازهای خود تطبیق دهد و نباید برای خدماتی پول بپردازد که از آنها استفاده نمیکند.
دومین معامله دوطرفه، هزینه در برابر پلتفرم است. یک Broker کمهزینه ممکن است پلتفرمی پایه داشته باشد، و یک Broker پرهزینه ممکن است پلتفرمی ممتاز داشته باشد. معاملهگر باید پلتفرم را با یک حساب دمو آزمایش کند و باید Brokerای را انتخاب کند که پلتفرمش با سبک معاملاتی او همخوان باشد.
سومین معامله دوطرفه، هزینه در برابر پژوهش است. یک Broker کمهزینه ممکن است پژوهش محدودی داشته باشد، و یک Broker پرهزینه ممکن است پژوهش قویتری ارائه دهد. معاملهگری که از تحلیل تکنیکال استفاده میکند میتواند یک Broker کمهزینه انتخاب کند، و معاملهگری که از تحلیل بنیادی استفاده میکند میتواند یک Broker پرهزینه انتخاب کند.
پرسشهای متداول درباره کارگزاران کمهزینه
ارزانترین کارگزار کدام است؟ ارزانترین کارگزار به حجم معاملات تریدر و همچنین جغرافیای تریدر بستگی دارد. تریدر باید هزینهٔ کل را مقایسه کند؛ از جمله کمیسیون، اسپرد، هزینهٔ پلتفرم، هزینهٔ عدمفعالیت و هزینهٔ تبدیل ارز.
آیا کارگزاران کمهزینه امن هستند؟ بله، زمانی که کارگزار تحت نظارت باشد و زمانی که کارگزار وجوه مشتریان را جداگانه نگهداری کند. میزان امنیت به مقررات و اعتبار کارگزار بستگی دارد، نه خودِ مدل تخفیف.
آیا میتوانم از یک کارگزار پرهزینه به یک کارگزار کمهزینه تغییر بدهم؟ بله، تریدر میتواند در هر زمان تغییر دهد. تریدر میتواند سهام را بهصورت عینبهعین به کارگزار جدید منتقل کند و همچنین میتواند موقعیتهای نقدی را ببندد. این تغییر یک رویهٔ رایج است و راهی برای حفظ بخش بیشتری از بازدهی بهشمار میرود.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی کارگزاران کمهزینه هستید، مفیدترین قدمِ اول این است که «عوامل ایجادکننده هزینه» را که بیشترین ارتباط را با الگوی معاملاتی شما دارند شناسایی کنید و سپس هزینهٔ کل را در میان سه تا پنج کارگزار با هم مقایسه کنید. فهرست مقایسه کارگزاران ما، کارگزارها و جدولهای کارمزد را ارائه میکند؛ جدولهایی که در کنار هم نشان میدهند کارگزار قبل از باز کردن حساب چه هزینههایی از شما دریافت میکند.