این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
کارگزار برونمرزی (off-shore broker) کارگزاری است که در یک حوزهٔ قضایی متفاوت از کشور محل اقامت معاملهگر تنظیمگری (regulate) میشود. معاملهگری در اتحادیهٔ اروپا که حسابی را با یک Broker تنظیمگریشده در سیشل، جزایر مارشال یا سنت وینسنت و گرنادینز افتتاح میکند، از یک Broker برونمرزی استفاده میکند. Broker برونمرزی تحت نظارت تنظیمگر کشور محل اقامت معاملهگر نیست و همچنین به قوانین تنظیمگر کشور محل اقامت معاملهگر پایبند نیست.
یک کارگزار برونمرزی چیست
یک کارگزار برونمرزی کارگزاری است که در حوزهٔ قضاییای متفاوت از کشور محل زندگی معاملهگر تنظیمگری (regulate) میشود. یک معاملهگر در اتحادیهٔ اروپا که حسابی را با یک Broker تنظیمگریشده در سیشل، جزایر مارشال یا سنت وینسنت و گرنادینز باز میکند، از یک Broker برونمرزی استفاده میکند. Broker برونمرزی تحت نظارت تنظیمگر کشور محل زندگی معاملهگر نیست و همچنین به قوانین تنظیمگر کشور محل زندگی معاملهگر پایبند نیست.
جذابیت Brokerهای برونمرزی، هزینهٔ کمتر است. Brokerهای برونمرزی میتوانند اهرم (leverage) بالاتر، اسپردهای کمتر و محدودیتهای کمتری در مورد پاداشها و همچنین دامنهٔ محصولات ارائه دهند. این معاملهٔ دوطرفه، سطح پایینتر حمایت از سرمایهگذار است و معاملهگر باید پیش از باز کردن حساب، هزینهٔ کمتر را در برابر حمایت کمتر بسنجد.
معاوضهها
اولین معاوضه، اهرم است. کارگزاران برونمرزی میتوانند اهرمی تا ۱:۵۰۰ یا حتی ۱:۱۰۰۰ ارائه دهند که بسیار بالاتر از سقف ۱:۳۰ تعیینشده توسط European Securities and Markets Authority (ESMA) است. اهرم بالا سودها را تقویت میکند و اهرم بالا زیانها را هم تقویت میکند. معاملهگری که از اهرم بالا استفاده میکند میتواند در یک معامله، کلِ واریزی را از دست بدهد.
دومین معاوضه، حمایتهای نظارتی است. طرح جبران خسارت سرمایهگذارانِ نهاد ناظرِ کشور محل اقامت، که در صورت ورشکستگی کارگزار تا سقف مشخصی زیانها را پوشش میدهد، برای کارگزاران برونمرزی اعمال نمیشود. معاملهگری که وجوه خود را نزد یک Broker برونمرزی نگه میدارد تحت پوشش نهاد ناظرِ کشور محل اقامت قرار نمیگیرد و در صورت بروز اختلاف، دسترسی محدودی به راهکارهای جبرانی خواهد داشت.
سومین معاوضه، نحوه برخورد مالیاتی است. برخی حوزههای قضایی برونمرزی مالیات را از سودهای معاملاتی کسر نمیکنند و معاملهگر ممکن است از قبض مالیات پایینتر بهرهمند شود. معاوضه این است که ممکن است اداره مالیات کشور محل اقامت همچنان از معاملهگر بخواهد درآمد را گزارش کند و معاملهگر باید پیش از افتتاح حساب، قوانین مالیاتی محلی را بررسی کند.
نشانههای هشداردهنده که باید مراقب آنها باشید
نخستین نشانه هشداردهنده، یک Broker بدون مجوز است. Broker باید توسط یک نهاد تنظیمگر معتبر تنظیم شود، و معاملهگر باید بتواند شماره مجوز را در وبسایت آن نهاد تنظیمگر تأیید کند. نهاد تنظیمگر میتواند کوچک یا بزرگ باشد، اما باید سابقهای در اجرای مقررات داشته باشد.
دومین نشانه هشداردهنده، یک پاداش همراه با قفل برداشت است. Broker پاداشی ارائه میدهد، و پاداش تا زمانی که معاملهگر به حجم معاملات بالایی برسد قفل میماند. ساختار پاداش میتواند به گونهای طراحی شود که برداشت وجوه دشوار شود، و معاملهگر باید پیش از پذیرش پاداش، شرایط و ضوابط آن را بخواند.
سومین نشانه هشداردهنده، پشتیبانی ضعیف از مشتری است. Broker برای پاسخ به یک سؤال چند روز زمان میبرد و به تماس تلفنی پاسخ نمیدهد. پشتیبانی مشتری نشانهای از حرفهایبودن Broker است، و معاملهگر باید پیش از واریز وجوه، پشتیبانی را آزمایش کند.
پرسشهایی که پیش از افتتاح حساب باید مطرح کنید
اولین پرسش، مقررات است. معاملهگر شمارهٔ مجوز، نام نهاد ناظر و وبسایت نهاد ناظر را درخواست میکند. معاملهگر مجوز را بررسی میکند و معاملهگر سوابق اجرای مقرراتِ نهاد ناظر را میخواند. معاملهگر نباید با بروکری که تحت نظارت نیست حساب باز کند.
پرسش دوم، تفکیک وجوه مشتریان است. بروکر باید وجوه مشتری را در یک حسابِ تفکیکشده در یک بانک رده۱ نگه دارد و نباید از وجوه مشتری برای عملیاتِ خودِ بروکر استفاده کند. معاملهگر باید نام بانک را بپرسد و معاملهگر باید سیاستِ تفکیک را در شرایط و ضوابط بروکر بررسی کند.
پرسش سوم، فرایند برداشت است. بروکر باید برداشتها را طی چند روز کاری پردازش کند و نباید بابت برداشت هزینهای دریافت کند. معاملهگر باید فرایند برداشت را با مبلغی کوچک قبل از واریز مبلغی بزرگ آزمایش کند.
زمانی که یک کارگزار برونمرزی معنا پیدا میکند
یک کارگزار برونمرزی برای معاملهگران باتجربهای مناسب است که ریسکها را میشناسند، خواهان اهرم بالاتر هستند و حاضرند سطح پایینتری از حمایت را بپذیرند. همچنین یک کارگزار برونمرزی برای معاملهگرانی در کشورهایی که کنترلهای سختگیرانه بر سرمایه دارند مناسب است؛ جایی که کارگزار داخلی تنها گزینه است و کارگزار برونمرزی یک جایگزین فراهم میکند.
یک کارگزار برونمرزی برای افراد مبتدی مناسب نیست، برای معاملهگرانی که حساب کوچکی دارند مناسب نیست، یا برای معاملهگرانی که نمیتوانند از دست دادن کل مبلغ واریزی را تحمل کنند مناسب نیست. فرد مبتدی باید با یک کارگزار تنظیمشده در حوزه قضایی محل زندگی خود شروع کند و پیش از در نظر گرفتن یک کارگزار برونمرزی، اصول اولیه را یاد بگیرد.
پرسشهای متداول درباره کارگزاران برونمرزی
آیا کارگزاران برونمرزی قانونی هستند؟ در بیشتر حوزههای قضایی، بله. معاملهگر مجاز است با یک کارگزار برونمرزی حساب باز کند، هرچند ممکن است نهاد ناظرِ کشور محل اقامت، همان سطح حمایت را ارائه ندهد. معاملهگر باید پیش از باز کردن حساب، قوانین محلی را بررسی کند.
آیا میتوانم به یک کارگزار برونمرزی اعتماد کنم؟ میزان اعتماد به کارگزار بستگی دارد. برخی کارگزاران برونمرزی بهخوبی اداره میشوند و بهخوبی تنظیمگری شدهاند، و برخی دیگر نه. معاملهگر باید پیش از اعتماد، مجوز، تفکیک وجوه و فرایند برداشت را تأیید کند.
اگر کارگزار برونمرزی ورشکست شود چه اتفاقی میافتد؟ ممکن است وجوه معاملهگر از دست برود، زیرا طرح جبران خسارت سرمایهگذارانِ نهاد ناظر کشور محل اقامت، کارگزار برونمرزی را پوشش نمیدهد. معاملهگر شاید بتواند از طریق نهاد ناظر برونمرزی پیگیری کند، اما این امکان معمولاً محدود و کند است.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی کارگزاران برونمرزی هستید، مفیدترین قدمِ اول این است که یک فهرست کوتاه از سه تا پنج کارگزار تهیه کنید و مجوز و نهاد ناظر هر کارگزار را بررسی کنید. راهنمای مقایسه کارگزاران کارگزارها را بر اساس حوزهٔ قضایی فهرست میکند؛ چیزی که در کنار هم به شما میگوید کارگزار قبل از باز کردن حساب چه خدماتی ارائه میدهد.