این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
درک انواع سفارشها یکی از نخستین مهارتهای عملی است که هر سرمایهگذار به آن نیاز دارد. نوع سفارشی که انتخاب میکنید تعیین میکند چه قیمتی پرداخت میکنید، معامله چه زمانی اجرا میشود و آیا اصلاً اجرا میشود یا نه.
انواع دستورات پایه
سفارش بازار
سفارش بازار خرید یا فروش را بلافاصله با بهترین قیمتِ موجود انجام میدهد. اجرای سفارش را تضمین میکند، اما قیمت را تضمین نمیکند.
چه زمانی استفاده کنید: برای سهام و ETFهای بسیار نقدشونده، زمانی که مطمئن هستید قیمت فعلی منصفانه است و میخواهید معامله فوراً انجام شود. چه زمانی از آن اجتناب کنید: برای سهام پرنوسان، سهام کمحجم، یا معاملات خارج از ساعات کاری زمانی که اختلاف قیمت خرید و فروش (اسپرد) زیاد است.
سفارش محدود (Limit order)
سفارش محدود حداکثر قیمتی را که حاضر هستید برای خرید بپردازید یا حداقل قیمتی را که برای فروش میپذیرید تعیین میکند. این سفارش قیمت را تضمین میکند، اما اجرای آن را تضمین نمیکند.
مثال سفارش محدود خرید: سهمی با قیمت 100 دلار معامله میشود. شما یک سفارش محدود خرید روی 98 دلار ثبت میکنید. اگر قیمت سهم به 98 دلار یا پایینتر برسد، سفارش شما تکمیل میشود. اگر قیمت بالاتر از 98 دلار باقی بماند، سفارش تکمیل نمیشود.
چه زمانی استفاده کنید: برای سهام کمنقدشوندگی، زمانی که میخواهید قیمت ورود یا خروج مشخصی داشته باشید، یا وقتی بازار نوسانی است.
دستور توقف (استاپ لاس)
یک دستور توقف زمانی یک سفارش بازار را فعال میکند که سهم به یک قیمت مشخص برسد. از آن برای محدود کردن زیانها یا محافظت از سود استفاده میشود.
مثال استاپ لاس: شما یک سهم را با قیمت $100 خریدید. اکنون سهم در $120 معامله میشود. شما یک استاپ روی $110 قرار میدهید. اگر قیمت سهم به $110 برسد، استاپ فعال میشود و در قیمتِ بعدیِ موجود فروخته میشود.
ریسک: در یک بازار با نوسان سریع، استاپ فعال میشود اما قیمت اجرا ممکن است بسیار پایینتر از قیمت استاپ باشد (اسلیپیج). استاپ تضمین نمیکند که شما دقیقاً با قیمت استاپ بفروشید—فقط این را تضمین میکند که در آن قیمت، یک سفارش فعال میشود.
سفارش توقف-محدود (Stop-limit)
سفارش توقف-محدود، یک «تریگر توقف» را با «قیمت محدود» ترکیب میکند. وقتی قیمت توقف (stop) برسد، یک سفارش محدود (limit) ثبت میشود.
مثال توقف-محدود: توقف در $110، محدود در $109. اگر سهم تا $110 افت کند، یک سفارش محدود در $109 فعال میشود. اگر سهم زیر $109 با گپ (gap) پایین برود، سفارش تکمیل نمیشود.
چه زمانی استفاده شود: وقتی میخواهید از حفاظتِ یک stop برخوردار باشید، اما نیاز دارید حداقل قیمتِ قابلقبول را کنترل کنید.
انواع پیشرفتهٔ سفارش
توقف دنبالهدار
یک توقف دنبالهدار، قیمت سهم را با یک مقدار یا درصد ثابت دنبال میکند. اگر سهم بالا برود، توقف هم همراه با آن بالا میرود. اگر سهم افت کند، توقف در همان جای خود باقی میماند.
مثال توقف دنبالهدار: شما یک توقف دنبالهدار ۵٪ روی سهمی که در $100 خریدهاید تنظیم میکنید. وقتی سهم به $120 میرسد، توقف به $114 میرسد (۵٪ پایینتر از $120). اگر سهم تا $114 افت کند، سفارش فعال میشود.
بهترین برای: محافظت از سودها در حالی که اجازه میدهید برندگان ادامه پیدا کنند.
سفارشهای براکت (OCO)
یک سفارش «One-Cancels-the-Other» (OCO) دو سفارش را همزمان ثبت میکند: معمولاً یک سفارش حدِ سود (take-profit limit) و یک سفارش حدِ توقف ضرر (stop-loss). وقتی یکی اجرا شود، دیگری بهطور خودکار لغو میشود.
مثال OCO: شما در قیمت $100 خرید میکنید. یک حدِ سود را روی $110 و یک حدِ توقف ضرر را روی $95 تنظیم میکنید. اگر سهم به $110 برسد، سود را تثبیت میکنید و توقف ضرر لغو میشود. اگر به $95 برسد، ضرر را محدود میکنید و حدِ سود لغو میشود.
بهترین برای: تعیین همزمان هر دو شرط خروج — مناسب برای معاملات منضبط.
خوب تا لغو شد (GTC) در برابر روز
یک سفارش «روز» در پایان معاملات اگر پر نشود منقضی میشود. یک سفارش «خوب تا لغو شد» (GTC) باز میماند تا زمانی که پر شود یا آن را لغو کنید؛ اغلب با حداکثر مدتزمان 60-90 روز بسته به Broker.
خلاصه انواع سفارش
| نوع سفارش | قیمت را تضمین میکند | اجرا را تضمین میکند | مناسب برای |
|---|---|---|---|
| Market | خیر | بله | سهام نقدشونده، اجرای سریع |
| Limit | بله | خیر | قیمت ورود/خروج مشخص |
| Stop (stop-loss) | خیر | خیر (سفارش Market را فعال میکند) | محافظت در برابر زیان |
| Stop-limit | بله (در محدوده حد) | خیر | محافظت کنترلشده در برابر زیان |
| Trailing stop | خیر | خیر | محافظت از سودها |
| OCO (bracket) | بسته به هر بخش | بسته به هر بخش | خروج مدیریتشده از ریسک |
پرسشهای متداول
چه نوع سفارشی باید یک مبتدی استفاده کند؟ یک سفارش بازار برای خرید ETFها و سهام نقدشونده. تفاوت قیمت بین سفارشهای بازار و سفارشهای حدی برای اوراق بهادار نقدشونده ناچیز است.
آیا میتوانم یک سفارش را لغو کنم؟ بله، اگر هنوز تکمیل نشده باشد. سفارشهای بازار تقریباً بلافاصله تکمیل میشوند و قابل لغو نیستند.
چرا سفارش حدی من تکمیل نشد؟ سهم هرگز به قیمت حدی شما نرسید. قیمت حدی را به قیمت بازار نزدیکتر کنید یا به سفارش بازار تغییر دهید.
از کجا شروع کنید
یک حساب معاملات کاغذی (paper trading) در thinkorswim یا Webull باز کنید و هر نوع سفارش را بدون ریسک پول واقعی تمرین کنید. سپس از راهنمای شروع سرمایهگذاری استفاده کنید تا اولین سفارش واقعی خود را ثبت کنید.