این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
معظم مقایسههای کارگزاران آنقدر طولانی میشوند که به هزاران کلمه میرسند، چون نویسندگان میخواهند هر خط محصول، هر نهاد ناظر، و هر کارمزد جزئی را پوشش دهند. این کار بهعنوان یک منبع مفید است، اما برای تصمیمگیریِ واقعی شکلِ درستی ندارد. تصمیمگیری به فهرستی کوتاه از فیلترها و یک قانون سریع برای ترکیب آنها نیاز دارد. این مقاله همان نسخه کوتاهتر است.
فیلتر ۱: نهاد نظارتی که واقعاً شما را پوشش میدهد
اولین فیلتر جنبهٔ صلاحیتی دارد و قابل مذاکره نیست. اگر در اتحادیهٔ اروپا زندگی میکنید، فهرست را به کارگزارانی محدود کنید که توسط یک مرجع ملیِ اتحادیهٔ اروپا تحت MiFID II تنظیم شدهاند. اگر در بریتانیا زندگی میکنید، FCA. اگر در استرالیا زندگی میکنید، ASIC. یک کارگزار که در یک حوزهٔ قضاییِ سطحیک خارج از کشور محل سکونت شما تنظیم شده باشد معمولاً مشکلی ندارد، اما کارگزاری که فقط توسط یک مرجع کوچکِ فراساحلی تنظیم میشود، بحثی متفاوت دربارهٔ ریسک طرف مقابل و مسیرهای بازیابی است.
سقف اهرم توسط نهاد نظارتی تعیین میشود، نه توسط بازاریابی کارگزار. کارگزاریِ تنظیمشده توسط CySEC میتواند اهرم خردهفروشی را تا ۱:۳۰ روی FXهای اصلی ارائه کند، کارگزاریِ تنظیمشده توسط ASIC نیز میتواند طبق قوانین اخیر ASIC تا ۱:۳۰ ارائه دهد، و کارگزاریای که فقط توسط یک مرجع فراساحلی تنظیم شده باشد میتواند تا ۱:۵۰۰ ارائه کند. همین سقف بهتنهایی سرنخ مفیدی است.
فیلتر ۲: مدلی از کارمزد که با حجم معاملات شما همخوان باشد
دو مدل کارمزد غالباند. بدون کمیسیون با اسپردِ گستردهتر، یا مبتنی بر کمیسیون با اسپردِ تنگتر. اولی برای معاملهگران گاهبهگاه و سرمایهگذاران بلندمدت مناسب است. دومی برای معاملهگران فعال مناسب است؛ جایی که صرفهجویی در اسپرد از کمیسیون بیشتر میشود. بیشتر «کارگزاریهای بدون کمیسیون» در سهام هنوز هزینهٔ دسترسی به بورس و یک اسپردِ کوچک دریافت میکنند. بیشتر کارگزاریهای مبتنی بر کمیسیون هم اسپرد دارند، فقط کوچکتر.
تعداد معاملات مورد انتظار خود را در این محاسبه ضرب کنید. یک کارگزاری بدون کمیسیون که اسپرد را با €1 روی یک معاملهٔ €100 گرد میکند، سالانه €1,000 برای شما هزینه دارد اگر 1,000 معامله انجام دهید. یک کارگزاری مبتنی بر کمیسیون که €3 دریافت میکند و اسپرد €0.10 دارد، سالانه €3,100 هزینه دارد. مدل اسپرد برای معاملهگر فعال برنده است. مدل بدون کمیسیون برای سرمایهگذارِ ۳۰ معامله در سال برنده است.
فیلتر ۳: پلتفرمی که واقعاً بتوانید از آن استفاده کنید
یک پلتفرم «فهرست ویژگیها» نیست. این یک جریان کار است. پلتفرمی که بتوانید یک روز معاملاتی عادی را بدون فکر کردن روی آن اجرا کنید، همان گزینه درست است. پلتفرمی که هر سفارش سه کلیک اضافه میخواهد، که ابزار نمودار مدام نقاشیهای شما را فراموش میکند، یا که اپ موبایل شما را در بدترین لحظه از حساب خارج میکند—هرچقدر هم که اندیکاتورهای زیادی داشته باشد—گزینه درست نیست.
یک حساب کوچکِ دارای سرمایه باز کنید. معاملات عادیتان را به مدت یک هفته اجرا کنید. مقدار کمی برداشت کنید. آزمون برداشت صادقانهترین بخشِ این آزمایش است، چون Brokerها معمولاً برای واریزها بیدردسر عمل میکنند و برای برداشتها کندتر و سختگیرتر هستند.
فیلتر ۴: پوشش دارایی که با برنامهتان همخوان باشد
اگر فقط سهام ایالات متحده را معامله میکنید، باید به NYSE، Nasdaq و در حالت ایدهآل به بازارهای small-cap و OTC دسترسی داشته باشید. اگر سهام اروپایی معامله میکنید، باید به Euronext، LSE، Xetra و در حالت ایدهآل به بورسهای کوچکتر اروپایی دسترسی داشته باشید. اگر اختیار معامله (options) معامله میکنید، باید سطح مناسبی از تأییدیههای مربوط به options و همچنین کارمزد درست به ازای هر قرارداد را داشته باشید. اگر معاملات آتی (futures) انجام میدهید، باید یک Broker آتی با مدل مارجین مناسب داشته باشید.
برای پوشش محصولاتی که از آنها استفاده نخواهید کرد پول پرداخت نکنید. برای یک Broker به خاطر نداشتن یک محصولی که در سال آینده به آن دست نخواهید زد، از آن صرفنظر نکنید. هدف این است که پوشش را با برنامهتان تطبیق دهید، نه اینکه فهرست را تا حد ممکن بزرگ کنید.
فیلتر ۵: پشتیبانیای که واقعاً پاسخ میدهد
آخرین فیلتر همان چیزی است که مردم تا وقتی به آن نیاز پیدا نکنند فراموش میکنند. قبل از اینکه پول واریز کنید، با یک سؤال واقعی درباره حسابتان به پشتیبانی Broker ایمیل بزنید. زمان پاسخ را بسنجید. با دقت بخوانید. تیم پشتیبانیای که ظرف ۲۴ ساعت با یک پاسخ روشن جواب میدهد، وقتی اتفاقی میافتد یک دارایی واقعی است. تیم پشتیبانیای که ظرف ۷۲ ساعت با یک پاراگراف کپیپیستشده پاسخ میدهد، یک مسئولیت واقعی است.
تصمیمگیری
یک Broker انتخاب کنید که از هر پنج فیلتر عبور کند. اگر بیش از سه مورد عبور کنند، بر اساس مدل کارمزد انتخاب کنید. اگر بین دو گزینه گیر کردهاید، هر دو را با مقدار کمی شارژ کنید، گردشکار خود را به مدت یک ماه اجرا کنید و بگذارید پلتفرم برایتان تصمیم بگیرد.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
راهنمای مقایسه کارگزاران ما، بهترین کارگزارها را بر اساس نهادِ ناظر، مدل کارمزد، نوع حساب و پلتفرم مرتب میکند. بر اساس حوزه قضایی خود و سبک معاملاتیتان فیلتر کنید و باید ظرف چند دقیقه به یک فهرست کوتاهِ دو یا سهتایی برسید.
پرسشهای رایج درباره انتخاب یک کارگزار
آیا باید بیش از یک حساب باز کنم؟
معمول است که دو حساب داشته باشید: یک کارگزار اصلی برای بخش عمده معاملات شما، و یک کارگزار ثانویه برای یک طبقه دارایی که کارگزار اصلی آن را بهخوبی پوشش نمیدهد، یا بهعنوان پشتیبان در صورت بروز اختلال در پلتفرم. هزینه حساب دوم، تکرار مدارک و حداقل واریزی در کارگزار دوم است، نه یک هزینه واقعیِ مستمر.
چقدر زمان میبرد تا کارگزار را عوض کنید؟
خودِ فرایند ثبتنام معمولاً برای یک حساب پایه یک تا دو روز و برای حسابی که نیاز به تأیید معاملات اختیار (options) یا توافقنامه مارجین دارد، یک تا دو هفته زمان میبرد. انتقال پوزیشنها و وجه از یک کارگزار قدیمی میتواند بسته به داراییهای درگیر، بین یک تا سه هفته طول بکشد. برای این جابهجایی یک بازهٔ کمتلاطم در نظر بگیرید، نه یک هفتهٔ شلوغِ بازار.
آیا میتوانم از یک Broker از کشور دیگر استفاده کنم؟
در بیشتر موارد، بله؛ اما نهاد ناظر که حساب را تحت نظارت دارد، نهاد ناظرِ Broker است، نه نهاد ناظرِ کشور محل اقامت شما. برخی Brokerها ثبتنام از کشورهای خاص را محدود میکنند. برخی دیگر تقریباً برای هر کسی ثبتنام انجام میدهند، اما به دلیل حجم بالای الزامات انطباقیِ مختص آمریکا، ساکنان ایالات متحده را حذف میکنند. قبل از شروع درخواست، فهرست کشورها را در وبسایت Broker بررسی کنید.
بزرگترین اشتباهِ واحدی که معاملهگران تازهکار هنگام انتخاب یک Broker مرتکب میشوند چیست؟
این است که Broker را با کمترین کمیسیونِ تیترشده انتخاب میکنند، و بعد متوجه میشوند که هزینهی کل (all-in) بالاتر است؛ چون بهخاطر اسپرد، نرخ تأمین مالی، کارمزد عدمفعالیت یا هزینهی تبدیل است. جدول کارمزد تنها سندی است که حقیقت را میگوید، و بیشتر معاملهگران تازهکار پیش از واریز وجه آن را نمیخوانند.
آیا یک کارگزار شناختهشده همیشه از یک کارگزار کوچکتر امنتر است؟
شناخت برند معیارِ ایمنی نیست. یک کارگزار شناختهشده با سابقه جریمههای نظارتی و نگهداری ضعیف داراییها، انتخاب بدتری است نسبت به یک کارگزار کوچکتر که سرمایه کافی دارد، در یک حوزه قضایی سطحیک تنظیمگری شده و توسط یک شرکت حسابداری بزرگ حسابرسی شده است. اندازه برند یک واقعیتِ بازاریابی است، نه یک واقعیتِ ایمنی.