این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
کارگزاری، طرف مقابلِ معاملهگر در هر معامله است و کارگزاری، نگهدارنده/امینِ وجوه معاملهگر محسوب میشود. این رابطه بر پایهٔ اعتماد بنا شده است و این اعتماد با مقررات، تفکیک وجوه و همچنین اعتبار کارگزاری پشتیبانی میشود. معاملهگر باید ریسکهای اصلیِ استفاده از یک کارگزاری را درک کند و پیش از باز کردن اولین حساب، برای کاهش این ریسکها اقداماتی انجام دهد.
ریسکهای اصلی
اولین ریسک، ریسک طرف مقابل است. کارگزاری میتواند ورشکست شود و معاملهگر ممکن است وجوه نگهداریشده در حساب را از دست بدهد. این ریسک با تفکیک وجوه مشتریان کاهش مییابد؛ به این صورت که پول معاملهگر از وجوه عملیاتی کارگزاری جدا میماند. همچنین این ریسک با طرح جبران خسارت سرمایهگذاران کاهش مییابد؛ طرحی که در صورت ورشکستگی کارگزاری، زیانها را تا سقف مشخصی پوشش میدهد.
دومین ریسک، ریسک پلتفرم است. پلتفرم کارگزاری میتواند دچار اختلال فنی شود و این اختلال میتواند مانع از ثبت یا بستن معاملات توسط معاملهگر شود. این اختلال نادر است و میتواند به دلیل مشکل سرور، مشکل شبکه یا یک باگ نرمافزاری رخ دهد. معاملهگر باید یک برنامه پشتیبان داشته باشد و برنامه پشتیبان باید شامل یک شماره تلفن برای تماس با کارگزاری در صورت بروز اختلال باشد.
سومین ریسک، ریسک اجرای سفارش است. کارگزاری ممکن است سفارش را با قیمتی بدتر از قیمت مورد انتظار پر کند و به قیمت بدتر «اسلیپیج» گفته میشود. اسلیپیج میتواند مثبت یا منفی باشد و اسلیپیج در دورههای نوسان بالا یا نقدینگی پایین رایجتر است. معاملهگر باید زمانی که قیمت اهمیت دارد از سفارشهای حدی استفاده کند و معاملهگر باید اسلیپیج را در سفارشهای بازار بپذیرد.
چهارمین ریسک، ریسک مقرراتی است. تنظیمگر میتواند قوانین را تغییر دهد و تغییر قانون میتواند روی حساب معاملهگر اثر بگذارد. تغییر قانون میتواند شامل یک سقف جدید برای اهرم، یک الزام جدید برای گزارشدهی یا یک محدودیت جدید برای محصول باشد. معاملهگر باید از تغییرات مقرراتی بهروز بماند و آماده باشد تا استراتژی معاملاتی را تنظیم کند.
پنجمین ریسک، ریسک کارمزد پنهان است. کارگزاری میتواند کارمزدهایی دریافت کند که از جدول کارمزدها بهطور واضح مشخص نیستند و کارمزد میتواند کارمزد عدم فعالیت، کارمزد برداشت، کارمزد تبدیل ارز یا کارمزد داده باشد. معاملهگر باید جدول کارمزدها را با دقت بخواند و هزینه کل را برای یک الگوی معاملاتی نمونه محاسبه کند.
ششمین ریسک، ریسک امنیت داده است. کارگزاری دادههای شخصی و مالی معاملهگر را ذخیره میکند و این دادهها میتوانند در یک حمله سایبری افشا شوند. افشای داده میتواند به سرقت هویت منجر شود و همچنین میتواند به دسترسی غیرمجاز به حساب منجر شود. معاملهگر باید یک کارگزاری با سابقه امنیتی قوی انتخاب کند و از احراز هویت دو مرحلهای استفاده کند.
چگونه ریسکها را کاهش دهیم
اولین راهکار کاهش ریسک، انتخاب یک Broker تنظیمشده است. Broker باید در یک حوزه قضایی شناختهشده تنظیم شده باشد، و Broker باید وجوه مشتری را در یک حساب جداگانه نگهداری کند. معاملهگر باید مجوز را بررسی کند و همچنین باید افشای ریسکِ Broker را مطالعه کند.
دومین راهکار کاهش ریسک، نگهداشتن موجودی کم است. معاملهگر نباید تمام سرمایه معاملاتی را در یک Broker نگه دارد و باید بخشی از سرمایه را در یک Broker دوم یا در یک بانک نگهداری کند. این تنوع، اثرِ شکست یک Broker واحد را کاهش میدهد.
سومین راهکار کاهش ریسک، استفاده از حد ضرر (stop-loss) است. stop-loss میزان زیان را محدود میکند و stop-loss ابزار اصلی معاملهگر برای مدیریت ریسکِ اجرای معاملات است. stop-loss باید در سطحی قرار داده شود که معاملهگر با آن راحت است، و نباید stop-loss برخلاف معاملهگر جابهجا شود.
چهارمین راهکار کاهش ریسک، استفاده از احراز هویت دو مرحلهای است. احراز هویت دو مرحلهای یک لایه امنیتی به حساب اضافه میکند و ریسک دسترسی غیرمجاز را کاهش میدهد. معاملهگر باید احراز هویت دو مرحلهای را در همه حسابهای Broker فعال کند و از یک رمز عبور قوی استفاده کند.
پنجمین راهکار کاهش ریسک، پایش منظم حساب است. معاملهگر باید بهطور منظم موجودی حساب، پوزیشنهای باز و سوابق معاملات را بررسی کند. پایش کمک میکند هرگونه فعالیت غیرمجاز را زودتر شناسایی کند و همچنین کمک میکند معاملهگر سریعتر به هر مسئلهای واکنش نشان دهد.
پرسشهای رایج درباره ریسکهای کارگزاری
آیا کارگزاریها امن هستند؟ بله، زمانی که کارگزاری تحت نظارت باشد و زمانی که کارگزاری وجوه مشتریان را جداگانه نگهداری کند. میزان امنیت به مقررات و اعتبار کارگزاری بستگی دارد، نه به خودِ مدل تخفیف.
اگر کارگزاری ورشکست شود چه اتفاقی میافتد؟ ممکن است وجوه معاملهگر از بین برود، اما تفکیک وجوه و سازوکار جبران خسارت سرمایهگذاران ممکن است بخشی از زیان را پوشش دهد. معاملهگر باید سیاست کارگزاری را بررسی کند و معاملهگر بهتر است در هر کارگزاری، موجودی کوچکی نگه دارد.
آیا کارگزاری میتواند علیه من معامله کند؟ برخی کارگزاریها نقش بازارگردان را دارند و بازارگردان طرف دیگرِ معامله را میگیرد. تعارض منافع واقعی است و همین تعارض منافع یکی از دلایلی است که معاملهگر باید کارگزاریای را انتخاب کند که سفارشها را به یک صرافی خارجی ارسال میکند.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنید
اگر در حال بررسی ریسکهای استفاده از یک کارگزاری هستید، مفیدترین قدم اول این است که مجوز، تفکیک وجوه و جدول کارمزد کارگزاریهایی را که مدنظر دارید تأیید کنید. فهرست مقایسه کارگزاریها ما کارگزاریها را بر اساس حوزه قضایی و مقررات دستهبندی میکند؛ و این دو مورد در کنار هم به شما میگویند کارگزاری چه خدماتی ارائه میدهد، پیش از اینکه حساب خود را باز کنید.