این توصیه سرمایهگذاری نیست. اطلاعات ارائهشده فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعرسانی است و بههیچوجه بهمعنای توصیه برای خرید یا فروش هیچ محصول مالی نیست.
یک شرکت کارگزاری بانک نیست، و حمایتهایی که از یک حساب کارگزاری میشود با حمایتهایی که از سپرده بانکی میشود یکسان نیست. FDIC سپردههای بانکی در آمریکا را تا سقف ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برای هر سپردهگذار، به ازای هر بانکِ بیمهشده پوشش میدهد. SIPC حسابهای کارگزاری در آمریکا را تا سقف ۵۰۰٬۰۰۰ دلار برای هر مشتری پوشش میدهد، با محدودیت ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برای وجه نقد. معاملهگرِ دارای حساب کارگزاری باید این تفاوت را بداند و همچنین بداند اگر کارگزاری ورشکست شود چه کاری باید انجام دهد.
SIPC چه چیزهایی را پوشش میدهد
SIPC یک شرکت غیرانتفاعیِ آمریکایی است که حسابهای مشتریان را در کارگزاریهای عضو SIPC محافظت میکند. SIPC تا سقف ۵۰۰٬۰۰۰ دلار برای هر مشتری را پوشش میدهد، با محدودیت ۲۵۰٬۰۰۰ دلار برای وجه نقد. این پوشش برای زیانِ وجه نقد و اوراق بهاداری که در کارگزاریِ عضو SIPC نگهداری میشوند اعمال میشود و زمانی فعال میگردد که کارگزاری ورشکست شود و داراییهای مشتری از سوابق کارگزاریِ مربوطه مفقود شده باشد.
SIPC زیانهای ناشی از کاهش ارزش بازارِ اوراق بهادار را پوشش نمیدهد. اگر حسابِ معاملهگر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار از یک سهم را داشته باشد که به ۵۰٬۰۰۰ دلار کاهش پیدا کند، SIPC زیانِ ۵۰٬۰۰۰ دلاری را پوشش نمیدهد. SIPC فقط زیانِ خودِ داراییها را پوشش میدهد، نه زیانِ ناشی از کاهش ارزش داراییها.
SIPC همه کارگزاریها را پوشش نمیدهد. SIPC کارگزاریهایی را پوشش میدهد که عضو هستند، و بیشتر کارگزاریهای ثبتشده در آمریکا عضو هستند. کارگزاریای که عضو SIPC نباشد تحت پوشش قرار نمیگیرد و معاملهگر باید پیش از واریز وجه به حساب، وضعیت عضویت را بررسی کند. عضویت معمولاً در وبسایت کارگزاری اعلام میشود و معاملهگر میتواند عضویت را در وبسایت SIPC نیز تأیید کند.
کاری که SIPC انجام نمیدهد
SIPC ارزش اوراق بهادار را بیمه نمیکند. SIPC از معاملهگر در برابر از دست رفتنِ اوراق بهادار محافظت میکند، نه در برابر کاهش ارزشِ اوراق بهادار. این تفاوت مهم است: معاملهگری که 100,000 دلار موقعیت در یک سهم دارد که به 50,000 دلار سقوط میکند، 50,000 دلار را از دست داده است و SIPC این زیان را پوشش نمیدهد. معاملهگری که 100,000 دلار موقعیت در یک سهم دارد و کارگزاری بدون بازگرداندنِ موقعیت ورشکسته میشود، 100,000 دلارِ اوراق بهادار را از دست داده است و SIPC آن 100,000 دلار را پوشش میدهد (در چارچوب سقف).
SIPC همهٔ طبقات دارایی را پوشش نمیدهد. SIPC سهام، اوراق قرضه، صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و سایر اوراق بهادار ثبتشده را پوشش میدهد. SIPC پوششدهندهٔ قراردادهای آتی، FX، CFDs یا سایر محصولات مشتقهای نیست که اوراق بهادار ثبتشده محسوب نمیشوند. معاملهگری که در یک کارگزاریِ ورشکسته موقعیت آتی دارد، در معرض زیانِ موقعیت قرار میگیرد و SIPC آن زیان را پوشش نمیدهد.
اگر کارگزاری ورشکست شود چه باید کرد
گام اول این است که با قیمِ منصوبشده توسط SIPC تماس بگیرید. قیم مسئول نقد کردن داراییهای کارگزاری و بازگرداندن داراییهای مشتریان به مشتریان است. قیم مستقیماً با مشتریان تماس میگیرد و دستورالعملهای مربوط به ثبت درخواست را ارائه میدهد.
گام دوم جمعآوری مدارک است. معاملهگر باید نسخههایی از صورتحسابهای حساب، تأییدیههای معاملات و گزارشهای موقعیت (پوزیشن) داشته باشد. مدارک مبنای درخواست هستند و معاملهگر باید مدارک را بهروز نگه دارد.
گام سوم ثبت درخواست نزد قیم است. درخواست فرمای است که نام مشتری، شماره حساب، داراییهای نگهداریشده و ارزش داراییها را میپرسد. قیم درخواست را بررسی میکند و یا آن را میپذیرد یا رد میکند. درخواستِ پذیرفتهشده از صندوق SIPC پرداخت میشود، تا سقف پوشش.
گام چهارم باز کردن یک حساب جدید در یک کارگزاری دیگر است. معاملهگری که منتظر پرداخت SIPC است همچنان میتواند معامله کند و حساب جدید مبنای فعالیت معاملاتی خواهد بود. حساب جدید باید در یک کارگزاریِ عضو SIPC باشد و حساب جدید باید با پول نقدی تأمین شود که جزو داراییهای کارگزاریِ ورشکسته نیست.
معادلهای اروپایی و بریتانیایی
طرح جبران خسارت سرمایهگذاران در اتحادیه اروپا تا سقف ۲۰٬۰۰۰ یورو برای هر متقاضی را پوشش میدهد. این طرح توسط نهاد ناظر ملی در هر کشور عضو اتحادیه اروپا اداره میشود و زمانی فعال میگردد که یک کارگزاری ورشکست شود و داراییهای مشتری مفقود شده باشد. این پوشش از پوشش SIPC کمتر است، و معاملهگری که حساب بزرگی دارد باید از سقف آن آگاه باشد.
طرح جبران خسارت خدمات مالی (FSCS) در بریتانیا تا سقف ۸۵٬۰۰۰ پوند برای هر متقاضی را پوشش میدهد. این طرح توسط FSCS اداره میشود و زمانی فعال میگردد که یک کارگزاریِ تحت نظارت بریتانیا ورشکست شود. پوشش آن مشابه طرح اتحادیه اروپا است و معاملهگر باید از سقف آن آگاه باشد.
معاملهگری که یک حساب کارگزاری در یک حوزه قضایی غیرِ tier-one دارد، در معرض سطح پایینتری از حمایت است یا حتی ممکن است هیچ حمایتی وجود نداشته باشد. کارگزاریهای خارج از کشور مشمول SIPC، طرح اتحادیه اروپا یا FSCS نیستند و مسیر بازیابی معاملهگر در صورت وقوع ورشکستگی طولانیتر و کمقطعیتتر است.
چگونه ریسک را مدیریت کنیم
پاسخ صادقانه این است که موجودی کمتری را در هر کارگزاری نسبت به سقفِ طرحِ جبرانِ خسارت نگه دارید. معاملهگری که €30,000 را در یک کارگزاری اروپایی نگه میدارد در معرض سقفِ €20,000 قرار دارد و مبلغ اضافی €10,000 در معرض ریسک است. معاملهگری که €20,000 را در هر یک از دو کارگزاری اروپایی نگه میدارد، در مجموع €40,000 دارایی دارد که در هر کدام €20,000 محافظت میشود و ریسک کاهش مییابد.
پاسخ دوم استفاده از یک حوزهٔ قضاییِ ردهیک است. یک کارگزاری که تحت نظارت FCA، BaFin یا ASIC باشد، مشمول طرحِ جبرانِ خسارت در حوزهٔ قضاییِ خود است و این حمایت واقعی است. یک کارگزاری که فقط توسط یک مرجع کوچکِ فراساحلی تنظیم میشود، مشمول یک طرحِ جبرانِ خسارتِ معنادار نیست و حمایت آن واقعی نیست.
منابع مرتبط
از کجا شروع کنم
اگر در حال انتخاب یک کارگزاری هستید، مفیدترین کار این است که نهاد ناظر، طرحِ جبران خسارت و سقف پوشش را بررسی کنید. فهرست مقایسه کارگزاریها ما، نهاد ناظر و میزان پوشش را در هر کارگزاری نشان میدهد؛ و این دو مورد در کنار هم به شما میگویند پیش از اینکه حساب را شارژ کنید، چه نوع حمایتی در انتظار شماست.