Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Jotkin osakekaupankäyntialustat tarjoavat sijoitusrahastoja osakkeiden ja ETF:ien ohella, ja sijoitusrahastot ovat saatavilla samassa tilissä ja samalla alustalla. Saatavuus riippuu Brokerista, ja Broker voi tarjota rajallisen valikoiman sijoitusrahastoja tai laajan valikoiman. Sijoitusrahastoihin sijoittaa haluavan tulisi tarkistaa Brokerin tarjonta ja vertailla kuluja ja kompromisseja.
Miten sijoitusrahastot toimivat osaalustalla
Sijoitusrahasto on yhteissijoitusmuotoinen sijoitusväline, ja sijoitusrahastoa hallinnoi ammattimainen salkunhoitaja, joka sijoittaa yhteen kerätyt varat osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai muihin varoihin. Sijoittaja ostaa sijoitusrahaston osuuksia, ja osuuksien arvo on rahaston nettovarallisuusarvo (NAV). NAV lasketaan jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa, ja NAV on hinta, jolla sijoittaja voi ostaa tai myydä osuuksia.
Sijoitusrahasto on erilainen kuin ETF. ETF:ää kaupataan pörssissä koko päivän ajan, ja ETF:n hinta vaihtelee markkinan mukana. Sijoitusrahasto hinnoitellaan kerran päivässä, ja hinta on NAV. Sijoitusrahasto on myös erilainen kuin osake. Osake edustaa yrityksen osuutta, ja sijoitusrahasto edustaa salkun osuutta.
Sijoitusrahasto ostetaan ja myydään Brokerin kautta, ja Broker välittää toimeksiannon rahastoyhtiölle. Toimeksianto toteutetaan NAV:iin, ja toimeksianto selvitetään yhden–kolmen pankkipäivän kuluessa. Sijoitusrahastoa ei kaupata reaaliajassa, eikä sijoitusrahasto ole alttiina päivänsisäiselle volatiliteetille.
Saatavuus
Jotkut Brokerit tarjoavat rajallisen valikoiman sijoitusrahastoja, ja valikoima sisältää suosituimmat rahastot suurimmista rahastoperheistä. Toiset Brokerit tarjoavat laajan valikoiman, ja valikoima sisältää tuhansia rahastoja sadoista rahastoperheistä. Kaupankävijän, joka haluaa tietyn rahaston, tulisi tarkistaa Brokerin tarjonta, ja kaupankävijän tulisi etsiä Broker, joka tarjoaa sen rahastoperheen, jota kaupankävijä suosii.
Alennusvälittäjä tarjoaa tyypillisesti rajallisen valikoiman, ja alennusvälittäjä keskittyy no-load-rahastoihin. Täyden palvelun Broker tarjoaa tyypillisesti laajan valikoiman, ja täyden palvelun Broker keskittyy load-rahastoihin ja advisory-rahastoihin. Kaupankävijän tulisi sovittaa Broker omiin tarpeisiinsa.
Kustannukset
Sijoitusrahaston ostamisen kustannukset osakepohjaisella alustalla sisältävät kulusuhteen, transaktiomaksun ja myyntipalkkion (load). Kulusuhde on rahaston vuosittainen maksu, ja kulusuhde vaihtelee 0,05 prosentista indeksirahastolle 1,5 prosenttiin aktiivisesti hoidetulle rahastolle. Kulusuhde vähennetään NAV-arvosta, ja kulusuhde näkyy tuotossa.
Transaktiomaksu on Brokerin maksu tilauksen tekemisestä, ja transaktiomaksu vaihtelee 0 eurosta 50 euroon per tilaus. Jotkin Brokerit luopuvat transaktiomaksusta no-load-rahastoille, ja luopuminen on kannustin käyttää Brokeria rahaston ostoissa. Transaktiomaksu on kertaluonteinen kustannus, eikä transaktiomaksu toistu, ellei kaupankävijä osta lisää osakkeita.
Load on myyntiveloitus, ja load on prosenttiosuus sijoituksesta. Etupään load maksetaan, kun sijoittaja ostaa osakkeet, ja etupään load vaihtelee 0 prosentista 5 prosenttiin. Takapään load maksetaan, kun sijoittaja myy osakkeet, ja takapään load pienenee ajan myötä. No-load-rahastolla ei ole myyntiveloitusta, ja no-load-rahasto on yleisin alennuspalveluissa.
Vaihtoehtojen haitat ja hyödyt
Ensimmäinen vaihtoehtoihin liittyvä haitta on kustannus. Sijoitusrahastolla on kulusuhde, ja kulusuhde vähennetään tuotosta. ETF:llä on samankaltainen kulusuhde, mutta ETF:llä ei ole useimmissa välittäjissä transaktiomaksua. Kauppiaan, joka haluaa minimoida kustannukset, kannattaa harkita ETF:ää sijoitusrahaston sijaan, ja kauppiaan tulisi vertailla kokonaiskustannuksia.
Toinen vaihtoehtoihin liittyvä haitta on valikoima. Sijoitusrahasto tarjoaa pääsyn aktiivisesti hallittuihin strategioihin, ja aktiivisesti hallitut strategiat eivät ole saatavilla useimpien ETF:ien kautta. Kauppiaan, joka haluaa tietyn salkunhoitajan tai tietyn strategian, saattaa joutua käyttämään sijoitusrahastoa, ja kauppiaan tulisi verrata strategiaa vaihtoehtoihin.
Kolmas vaihtoehtoihin liittyvä haitta on hinnoittelu. Sijoitusrahasto hinnoitellaan kerran päivässä, eikä kauppias voi tehdä rajatilausta. Kauppiaan, joka haluaa ajoittaa merkinnän, on hyväksyttävä päivän lopun NAV, ja kauppiaan, joka haluaa tietyn hinnan, on käytettävä toisenlaista tuotetta. Hinnoittelu on vähemmän joustavaa kuin ETF:n tai osakkeen hinnoittelu.
Neljäs vaihtoehtoihin liittyvä haitta on verotehokkuus. Sijoitusrahasto on verotehokkuudeltaan heikompi kuin ETF, ja sijoitusrahasto voi jakaa pääomavoittoja vuoden lopussa. ETF on verotehokkaampi, koska ETF hyödyntää in-kind-luonti- ja lunastusmekanismia, eikä ETF laukaise pääomavoittojen jakamista.
Yleisia kysymyksia sijoitusrahastoista osakealustoilla
Voinko ostaa mita tahansa sijoitusrahastoa osakealustalta? En, valikoima riippuu brokerista, ja valikoima ei valttamatta sisalla rahastoa, jota kaupankayntia harjoittava haluaa. Kaupankayntia harjoittavan tulisi tarkistaa brokerin tarjonta ennen tilin avaamista, ja kaupankayntia harjoittavan tulisi etsiä brokeria, joka tarjoaa sen rahastoperheen, jota kaupankayntia harjoittava suosii.
Onko kulusuhde sama kaikilla brokerilla? Kyllä, kulusuhteen asettaa rahasto, ja kulusuhde on sama riippumatta brokerista. Kaupankayntia harjoittavan tulisi verrata samankaltaisten rahastojen kulusuhteita, ja kaupankayntia harjoittavan tulisi valita rahasto, jolla on pienin kulusuhde strategiaan nahden.
Voinko automatisoida sijoitusrahaston ostot? Kyllä, useimmat brokerit tarjoavat automaattisia sijoitussuunnitelmia, ja automaattinen sijoitussuunnitelma ostaa rahastosta kiintean maaran säännollisella aikataululla. Automattinen sijoitussuunnitelma on hyodyllinen dollarikustannuskeskiarvottamiseen, ja automaattinen sijoitussuunnitelma on hyodyllinen pitkän aikavälin sijoittajille.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit sijoitusrahastoja osakealustalla, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on tarkistaa brokerin valikoima, transaktiomaksu ja saatavilla olevat rahastoperheet. Meidan broker-vertailu listaa brokerit ja sijoitusrahastotarjonnan, joiden perusteella saat selville, mita broker tarjoaa ennen kuin avaat tilin.