Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Sinulle sopiva kryptovaluuttapörssi riippuu siitä, mitä olet kaupankäymässä, kuinka paljon olet kaupankäymässä ja missä olet asuinpaikkasi perusteella. Pörssi, joka on erinomainen Bitcoinia vain pitkällä aikavälillä pitävälle, on väärä pörssi kaupankävijälle, joka haluaa 50 altcoinia korkealla vivulla. Pörssi, joka on erinomainen Yhdysvalloissa toimivalle kaupankävijälle, voi olla väärä EU:ssa olevalle kaupankävijälle, koska sääntelykehys ja saatavilla olevat tuotteet eroavat.
Lähestymistapa on määritellä profiilisi ensin, sitten löytää pörssit, jotka palvelevat sitä profiilia, ja lopuksi vertailla pörssejä niillä kriteereillä, jotka ovat olennaisia juuri sinun käyttötapauksessasi.
Ne kriteerit, joilla on merkitystä
Ensimmäinen kriteeri on kolikkovalikoima. Pörssin on tarjottava ne kolikot, joita haluat kaupata. Kauppias, joka haluaa vain Bitcoinin ja Ethereumin, voi käyttää lähes mitä tahansa pörssiä. Kauppias, joka haluaa tietyn altcoinin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche), tarvitsee pörssin, joka listaa kyseisen kolikon. Pienemmät pörssit listaavat enemmän altcoineja, ja suuremmat pörssit listaavat likvideimmät.
Toinen kriteeri on likviditeetti. Likviditeetti määrittää, kuinka helppoa on ostaa tai myydä kolikko siirtämättä hintaa. Korkean likviditeetin pörssissä spreadit ovat kapeat ja toteutus nopeaa. Matalan likviditeetin pörssissä spreadit ovat leveät ja toteutus hidas. Likviditeetti on kaikkein merkityksellisin aktiivisille kauppiaille ja kauppiaille, jotka käyvät kauppaa suurilla positioilla.
Kolmas kriteeri on kulurakenne. Pörssi perii kaupankäyntimaksun (tyypillisesti 0,1–0,5 % per kauppa, alennettuna suurivolyymisille kauppiaille), ja pörssi voi periä myös nostomaksun ja talletusmaksun. Kulurakenne määrittää kaiken kaikkiaan kaupankäynnin kokonaiskustannukset, ja kulurakenne on tärkein kriteeri usein kaupankäyntiä tekevälle kauppiaalle.
Neljäs kriteeri on sääntely. Pörssi on säännelty joissakin lainkäyttöalueissa (Yhdysvallat, Iso-Britannia, EU, Japani, Singapore) ja sääntelemätön toisissa. Säännelty pörssi tarjoaa asiakassuojaa, riitojenratkaisua ja viranomaisvalvontaa. Sääntelemätön pörssi ei tarjoa tällaisia suojia.
Pörssityypit
Pörssityypit vaihtelevat täysin säännellyistä täysin sääntelemättömiin. Säännellyt pörssit ovat niitä, jotka toimivat Yhdysvalloissa (Coinbase, Kraken, Gemini), Isossa-Britanniassa (Coinbase, Kraken, Binance UK), EU:ssa (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japanissa (Bitflyer, Coincheck, Liquid) ja Singaporessa (Coinbase, Crypto.com). Säännellyt pörssit ovat turvallisimpia, ja ne ovat myös kaikkein rajoitetuimpia kolikkovalikoiman ja vivutuksen osalta.
Sääntelemättömät pörssit ovat niitä, jotka toimivat pienistä lainkäyttöalueista ilman KYC- tai AML-vaatimuksia (joitakin Binance-yksiköitä, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Sääntelemättömät pörssit tarjoavat enemmän kolikoita, korkeampaa vivutusta ja pienempiä kuluja, ja ne ovat myös kaikkein riskialttiimpia, koska pörssi voi kadota varojen kanssa, pörssin vakautta ei taata, ja pörssin toiminta voi olla laitonta kaupankävijän lainkäyttöalueella.
Kulujen vertailu
Kaupankäyntikulu säännellyllä pörssillä on 0,1–0,6 % per kauppa (Coinbase: 0,6 % tavallisista kaupoista, 0,2–0,4 % limiittitoimeksiannoista; Kraken: 0,16–0,26 % per kauppa; Gemini: 0,25–0,35 % per kauppa). Kulu on korkeampi kuin sääntelemättömällä pörssillä (Binance: 0,075–0,1 % per kauppa; Bybit: 0,055–0,075 % per kauppa; KuCoin: 0,08–0,1 % per kauppa). Kulueron vaikutus kertautuu monien kauppojen aikana.
Kauppias, joka tekee 100 kauppaa vuodessa keskimääräisellä koolla 1 000 €, maksaa säännellyllä pörssillä 200–600 € kuluja ja sääntelemättömällä pörssillä 55–100 €. Kulueron suuruus on 100–500 € vuodessa, mikä on merkityksellistä pienelle tilille ja vähemmän merkityksellistä suurelle tilille.
Vivutuksen vertailu
Kryptovaluuttapörssissä saatavilla oleva vipuvaikutus on korkeampi sääntelemättömissä pörsseissä. Yhdysvalloissa säännelty pörssi tarjoaa 2–3× vivutuksen spot-positioihin (margin-lainojen kautta). Sääntelemätön pörssi tarjoaa 10–100× vivutuksen futuuripositioihin. Vivutus on seurausta sääntelykehyksestä, ja korkea vivutus on saatavilla vain sääntelemättömissä pörsseissä.
Kauppiaan, joka haluaa vivutusta, tulisi vertailla marginaalikorkoa, rahoituskorkoa ja likvidointikäytäntöä. Sääntelemättömät pörssit perivät rahoituskorkoa vivutetun position pitämisestä (tyypillisesti 0,01–0,05 % per 8 tunnin jakso), ja korko on todellinen kustannus positiolle, jota pidetään yli muutaman päivän.
Yleisiä kysymyksiä pörssin valinnasta
Mikä on paras pörssi aloittelijalle? Säännelty pörssi, jossa on yksinkertainen käyttöliittymä (Coinbase, Kraken, Gemini), on paras aloituspaikka. Sääntelemättömän pörssin alemmat kulut eivät ole sen arvoisia aloittelijalle, kun otetaan huomioon säilytysriskit.
Tarvitsenko KYC:n käyttääkseni pörssiä? Useimmat säännellyt pörssit edellyttävät KYC:tä (henkilöllisyyden todentamista) ennen kaupankäyntiä. Jotkin sääntelemättömät pörssit sallivat kaupankäynnin ilman KYC:tä, mutta nostorajat ovat yleensä matalammat.
Voinko käyttää useita pörssejä? Kyllä, monet kauppiaat käyttävät useita pörssejä eri tarkoituksiin: säänneltyä pörssiä suuriin positioihin ja fiat-talletuksiin sekä sääntelemätöntä pörssiä altcoineille ja vivulle.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit kryptovaluuttapörssejä, kaikkein hyödyllisin ensimmainen askel on määritella profiilisi (kolikot, joita haluat, tarvitsemasi vipuvaikutus, lainkäyttöalueesi, volyymisi) ja etsiä pörssit, jotka palvelevat juuri tuota profiilia. Meidän broker vertailu listaa brokerit, jotka tarjoavat kryptovaluuttakauppaa ja saatavilla olevat tuotteet, ja ne yhdessä kertovat, millainen pörssi on, ennen kuin rahoitat tilin.