Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Optioiden kaupankäyntialustat ovat osakkeen kaupankäyntialustojen alajoukko, jotka on suunniteltu optioita kaupankäyvän henkilön erityistarpeisiin. Optioita kaupankäyvän henkilön tarvitsee alustan, joka tukee moniosaisia (multi-leg) toimeksiantoja (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), joka näyttää Greeks-arvot (delta, gamma, theta, vega) reaaliajassa, joka tarjoaa implisiittisen volatiliteetin tiedot ja optioketjun reaaliaikaisilla hinnoilla, ja joka toteuttaa toimeksiannon nopeasti ja luotettavasti.
Alusta, joka on erinomainen osakekaupankäyntiin, voi olla huono optiokaupankäyntiin, koska alusta ei tue optioille ominaisia ominaisuuksia. Optioita kaupankäyvän henkilön tulisi arvioida alusta optio-ominaisuuksien perusteella, ei osakeominaisuuksien perusteella.
Tärkeimmät optio-ominaisuudet
Optioketju on tärkein ominaisuus. Ketjun tulisi näyttää osto- ja myyntioptioiden hinnat jokaiselle strike-hinnalle ja eräpäivälle, sekä bid, ask, viimeisin hinta, volyymi ja avoin korko. Ketjun tulisi päivittyä reaaliajassa, ja ketjun tulisi mahdollistaa kaupankävijän suodattaa eräpäivän, strike-välin ja moneynessin mukaan.
Greeksit ovat toiseksi tärkein ominaisuus. Alustan tulisi näyttää delta, gamma, theta ja vega jokaiselle optiolle, ja alustan tulisi päivittää Greeksit reaaliajassa, kun osakkeen hinta ja aika muuttuvat. Greeksit ovat työkaluja optioiden riskiprofiilin ymmärtämiseen, ja kaupankävijä, joka ei näe Greeksejä, käy kauppaa sokkona.
Moniosaisen (multi-leg) toimeksiannon syöttö on kolmanneksi tärkein ominaisuus. Alustan tulisi mahdollistaa kaupankävijän rakentaa moniosainen toimeksianto optioketjusta, jotta hän näkee nettopreemion, enimmäistappion, enimmäisvoiton ja yhdistetyn position Greeksit. Alustan tulisi toteuttaa moniosainen toimeksianto yhtenä kauppana, ei yksittäisten toimeksiantojen sarjana.
Alustat eri tyyppisille kaupankävijöille
Ammattilainen optioiden kaupankävijä käyttää alustaa kuten ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokersin Trader Workstationia tai TradeStationia. Alustat tarjoavat koko optioketjun, reaaliaikaiset Greeks-arvot, moniosaisen (multi-leg) tilausrakentajan, todennäköisyysanalyysin ja volatiliteettitiedot. Alustat tarjoavat myös API:n automatisoituun optiokaupankäyntiin.
Puoliammattilainen optioiden kaupankävijä käyttää alustaa kuten ETRADE:n Power ETRADE, Fidelityn Active Trader Pro tai Schwab's StreetSmart Edge. Alustat tarjoavat optioiden perustoiminnot (ketjun, Greeks-arvot, moniosaiset tilaukset), mutta ominaisuudet ovat vähemmän kehittyneitä kuin ammattilaistason alustoissa.
Vähittäiskaupan optioiden kaupankävijä käyttää Brokerin verkkokäyttöliittymää tai Brokerin mobiilisovellusta. Alustat tarjoavat perusoptio-ominaisuudet (ketju, Greeks-arvot, yhden osan tilaukset), ja alustat eivät välttämättä tue moniosaisia tilauksia tai monimutkaisia strategioita. Vähittäiskaupan alustat sopivat aloittelijalle, joka ostaa yhden osan call- ja put-optioita.
Tarvitsemasi tiedot
Optioita kaupankäyvä tarvitsee saman markkinadatan kuin osakkeita kaupankäyvä (taso 1 ja taso 2 -data kohdeosakkeesta), plus optiota koskevan datan (optioiden ketjutiedot ja Kreikkalaiset). Optiodatan toimittaa Yhdysvalloissa Options Clearing Corporation (OCC) ja muilla lainkäyttöalueilla kyseinen pörssi.
Optiodata on kalliimpaa kuin osakedata. Yhdysvalloissa vähittäissijoittaja maksaa $10-$20 kuukaudessa optiodatasta Yhdysvaltain pörsseistä, ja datan hinta tulee osakedatan hinnan ja alustan hinnan päälle. Optioita kaupankäyvän kokonaisdatakustannukset ovat $50-$200 kuukaudessa.
Toteutuksen laatu
Toteutuksen laatu optioalustalla määräytyy alustan reitityksen ja alustan luotettavuuden perusteella. Alustan tulisi reitittää optiotilaus pörssiin, jossa on paras hinta ja korkein likviditeetti, ja alustan tulisi toteuttaa tilaus millisekunneissa. Alustan tulisi myös tukea optioille ominaisia tilausmuotoja (limit nettopreemiolle, stop nettopreemiolle, trailing stop nettopreemiolle).
Luotettavuus tarkoittaa alustan käyttöaikaa (uptime) ja alustan suorituskykyä korkean volatiliteetin istuntojen aikana. Optioalusta, joka menee offline-tilaan Fedin kokouksen tai tulosjulkistuksen aikana, on alusta, jota ei voi käyttää siihen tarkoitukseen, jota treidaaja tarvitsee.
Yleisiä kysymyksiä optioalustoista
Tarvitsenko marginaalitilin optiokauppaa varten? Marginaalitili vaaditaan moniosaisiin strategioihin, jotka sisältävät lyhyitä optioita (spreadit, iron condorit, butterflyt). Käteistili riittää yksiosaisiin optio-ostoihin.
Voinko käydä kauppaa optioilla mobiilisovelluksella? Useimmat mobiilisovellukset tarjoavat perusoptio-ominaisuuksia (optioiden ketju, kreikkalaiset, yksiosaiset toimeksiannot). Työpöytäalustaa suositellaan monimutkaisille strategioille.
Mikä on paras optioalusta aloittelijalle? Alusta, jossa on yksinkertainen käyttöliittymä, selkeä kreikkalaisten näyttö ja hyvät koulutusmateriaalit (thinkorswim, Interactive Brokersin verkkokäyttöliittymä) on paras lähtökohta.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit options-kaupankäyntialustoja, kaikkein hyödyllisin ensimmainen askel on vertailla options chain -nakymaa, Greeks-nakymaa, moniosaisen tilauksen rakentajaa, datan kustannuksia ja toteutuksen laatua. Meidan broker comparison -sivumme listaa options-kauppiaat ja alustan ominaisuudet, joiden perusteella saat kuvan siita, milta alusta nayttaa, ennen kuin avaat ensimmaisen options-kauppasi.