Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
FINRA — the Financial Industry Regulatory Authority — on itsesääntelyorganisaatio, joka valvoo Yhdysvaltain broker-dealereita ja niiden rekisteröityjä edustajia. Jokaisen brokerin ja rekisteröidyn edustajan Yhdysvalloissa on oltava FINRA:n jäsen. FINRA laatii säännöt, jotka ohjaavat brokerin toimintaa, tarkastaa yritykset vaatimustenmukaisuuden osalta ja kurittaa niitä, jotka rikkovat sääntöjä. Ymmärtäminen, mitä FINRA tekee ja miten sen työkaluja käytetään, auttaa sinua varmistamaan, onko brokerisi laillinen, ja onko sillä historiaa sääntelyyn liittyvistä ongelmista.
Mitä FINRA tekee
FINRA ei ole valtion viranomainen. Se on itsesääntelyorganisaatio (SRO), jonka Kongressi on valtuuttanut ja jota valvoo SEC. FINRA:n vastuut jakautuvat neljään pääluokkaan:
Sääntöjen laatiminen: FINRA laatii ja ylläpitää sääntöjä, jotka ohjaavat broker-dealer-toimintaa Yhdysvalloissa. Nämä säännöt kattavat kaiken mainonnan standardeista rahanpesun vastaisiin vaatimuksiin sekä soveltuvuusvaatimukseen (vaatimus, jonka mukaan brokerit suosittelevat vain sellaisia sijoituksia, jotka ovat asianmukaisia kullekin asiakkaalle). FINRA:n säännöillä on lain voima jäsenyrityksille.
Tarkastukset: FINRA tarkastaa broker-dealerit varmistaakseen sääntöjen noudattamisen. Tarkastukset voivat olla rutiininomaisia (aikataulutettu säännölliseen sykliin) tai käynnistyä tiettyjen huolenaiheiden perusteella, kuten asiakasvalitusten, sääntelyyn liittyvien ilmoitusten tai markkinatapahtumien vuoksi. Tarkastuksen aikana FINRA käy läpi yrityksen kirjat, asiakirjat, menettelyt ja liiketoimet.
Täytäntöönpano: Kun FINRA havaitsee rikkomuksia, se voi määrätä seuraamuksia, kuten sakkoja, korvauksia vahinkoa kärsineille asiakkaille, yksilöiden tai yritysten toiminnan keskeyttämistä ja — vakavimmissa tapauksissa — pysyviä kieltoja alalle. FINRA julkaisee täytäntöönpanotoimia julkisesti, mikä lisää läpinäkyvyyttä brokerien väärinkäytösten ympärillä.
Markkinasääntely: FINRA seuraa kaupankäyntitoimintaa Yhdysvaltain osake- ja optiomarkkinoilla manipuloivien käytäntöjen, sisäpiirikaupan ja muiden rikkomusten varalta. Tämä valvonta toimii jatkuvasti yli pörssien ja kaupankäyntipaikkojen.
FINRA:n täytäntöönpanovaltuudet
FINRA:lla on merkittävä täytäntöönpanovalta. Sen toimenpiteisiin kuuluvat:
| Täytäntöönpanotoimi | Kuvaus |
|---|---|
| Moite | Muodollinen nuhtelu, julkaistaan julkisesti |
| Sakko | Rahamääräinen seuraamus — voi vaihdella tuhansista kymmeniin miljooniin dollareihin |
| Korvausvelvollisuus | Määräys maksaa vahingoittuneille asiakkaille takaisin |
| Keskeytys | Väliaikainen kielto toimia missä tahansa FINRA:n jäsenyrityksessä |
| Kielto | Pysyvä kielto arvopaperialalla |
| Erottaminen | Yrityksen FINRA-jäsenyyden päättäminen — käytännössä sen välitystoiminnan sulkeminen |
Merkittäviä FINRA:n täytäntöönpanotoimia viime vuosina ovat olleet:
- 70 miljoonan dollarin sakko Robinhoodille (2021): Tuolloin historian suurin FINRA:n sakko, asiakkaiden harhaanjohtamisesta payment for order flow -käytäntöihin liittyen, optiokauppiaiden hyväksymisestä, jotka eivät täyttäneet vaatimuksia, sekä järjestelmäkatkoksista korkean markkinavolatiliteetin jaksoilla.
- Useita yhdeksännumeroisia tapauksia suuria pankkeja vastaan tutkimusanalyytikoiden eturistiriidoista, sijoitusrahastojen myyntikäytännöistä ja rahanpesun estämisen puutteista.
- Tuhansia pienempiä toimia vuosittain yksittäisiä välittäjiä vastaan väärinkäytöksistä, jotka vaihtelevat luvattomasta kaupankäynnistä asiakkaiden varojen väärinkäyttöön.
BrokerCheck: Due Diligence -työkalusi
FINRA:n BrokerCheck on ilmainen julkinen tietokanta osoitteessa brokercheck.finra.org. Sen avulla voit etsiä minkä tahansa broker-dealerin tai rekisteröidyn edustajan ja nähdä:
- Rekisteröintitilanne: Onko yritys tai yksityishenkilö tällä hetkellä rekisteröity? Missä yrityksissä?
- Työhistoria: Yksityishenkilöille 10 vuoden historia kaikesta arvopaperialan työllistymisestä.
- Tutkintahistoria: Mitkä pätevyyskokeet yksityishenkilö on läpäissyt.
- Ilmoitukset: Viranomaismenettelyt, rikossyytteet, asiakasvalitukset, siviilituomiot, välimiesmenettelyjen ratkaisut ja konkurssit.
- Yrityksille: Viranomaismenettelyt, välimiesmenettelyjen ratkaisut ja tietyt taloustiedot.
Näin käytät BrokerCheckia
- Siirry osoitteeseen brokercheck.finra.org.
- Hae välittäjää nimellä. Käytä yrityksen virallista nimeä sellaisena kuin se näkyy tiliotteessasi.
- Tarkista kohdasta "Firm Summary" rekisteröintitilanne ja toimintavuodet.
- Klikkaa "Disclosures" nähdäksesi kaikki sääntelytoimet, välimiesmenettelyn ratkaisut ja muut tapahtumat.
- Lue kaikkien ilmoitusten tiedot — yksittäinen ilmoitus, jossa on pieni rahamäärä, voi olla vähemmän huolestuttava kuin useiden ilmoitusten muodostama malli.
Hyvä BrokerCheck-raportti ei takaa, että välittäjä on riskitön, mutta BrokerCheck-raportti, jossa näkyy useita sääntelytoimia, asiakasvalituksia tai kieltoja, tulisi ottaa varoituksena.
FINRA vs SEC vs osavaltion sääntelijät
| Elin | Tyyppi | Ensisijainen rooli | Keneä se säätelee |
|---|---|---|---|
| SEC | Liittovaltion viranomainen | Arvopaperilait, rekisteröinti, täytäntöönpano | Kaikki markkinaosapuolet |
| FINRA | Itseään säätelevä organisaatio | Broker-säännöt, tarkastukset, kurinpitotoimet | Broker-dealerit ja rekisteröidyt edustajat |
| Osavaltion arvopaperisääntelijät | Osavaltion viranomaiset | Paikallinen täytäntöönpano, lisensointi | Yritykset ja yksityishenkilöt osavaltiossa |
SEC luo yleisen sääntelykehyksen. FINRA laatii ja valvoo tarkat säännöt, joita brokerien on noudatettava. Osavaltion sääntelijät tarjoavat lisäksi täytäntöönpanokerroksen omalla toimialueellaan. Yhdessä nämä kolme valvontatasoa muodostavat Yhdysvaltojen arvopaperisääntelyjärjestelmän.
Miten FINRA suojaa yksittäisiä sijoittajia
Välittäjien valvonnan lisäksi FINRA tarjoaa työkaluja ja resursseja sijoittajille:
- BrokerCheck (kuvattu yllä) välittäjien ja neuvonantajien taustaselvityksiä varten.
- Investor Complaint Center valitusten tekemiseen välittäjän väärinkäytöksistä. FINRA tutkii valitukset ja voi ryhtyä täytäntöönpanotoimiin.
- FINRA Arbitration riitojen ratkaisemiseksi sijoittajien ja välittäjien välillä oikeuden ulkopuolella. Monet arvopaperitilivaatimuksia koskevat sopimukset edellyttävät välimiesmenettelyä sen sijaan, että asia vietäisiin oikeudenkäyntiin.
- Investor Education eli sijoittajakoulutus, mukaan lukien oppaat, ilmoitukset ja työkalut investointituotteiden sekä riskien ymmärtämiseen.
Kuinka tehdä valitus FINRA:lle
Jos uskot, että välittäjä on syyllistynyt väärinkäytöksiin, voit tehdä valituksen FINRA:n Investor Complaint Centerin kautta:
- Kokoa dokumentit. Kerää tiliotteet, kaupankäyntivahvistukset, kirjeenvaihto välittäjän kanssa ja kaikki muut asiakirjat, jotka tukevat valitustasi.
- Tee valitus verkossa osoitteessa finra.org/complaint tai soita FINRA:n neuvontapuhelimeen.
- Kuvaile asia tosiasiallisesti. Mitä tapahtui, milloin, kuka oli osallisena ja mitä dokumentteja väitteesi tukee.
- FINRA käsittelee valituksen. Kaikki valitukset eivät johda täytäntöönpanotoimiin, mutta kaikki valitukset vaikuttavat FINRA:n valvontaan ja voivat käynnistää tarkastuksen.
Rahaan liittyvissä riidoissa — joissa haet taloudellista korvausta — FINRA:n arbitraatio tai oikeudenkäynti voi olla valitusta tarkoituksenmukaisempi vaihtoehto. Arvopaperilainsäädäntöön perehtynyt asianajaja voi auttaa arvioimaan tilanteesi.
Usein kysytyt kysymykset
Onko FINRA valtion viranomainen? Ei. FINRA on itsesääntelyorganisaatio (SRO) — yksityinen voittoa tavoittelematon taho, jonka Kongressi on valtuuttanut säätelemään jäseniään SEC:n valvonnassa. Sen säännöillä on lain voima jäsenille, mutta FINRA ei itse ole osa hallintoa.
Miten FINRA eroaa SEC:stä? SEC on liittovaltion hallituksen viranomainen, joka laatii arvopaperilakeja ja -määräyksiä ja jolla on laaja täytäntöönpanovalta kaikille arvopaperimarkkinoiden osapuolille. FINRA on itsesääntelyorganisaatio, joka laatii ja toimeenpanee erityisiä sääntöjä broker-dealereille. SEC valvoo FINRA:ta.
Mitä tarkoittaa, jos broker ei ole BrokerCheckissa? Jos yritys tai yksityishenkilö, joka myy arvopapereita, ei näy BrokerCheckissa, he eivät välttämättä ole rekisteröitynyt broker. Arvopapereiden myyminen ilman rekisteröintiä on laitonta. Älä tee liiketoimia kenenkään kanssa, joka väittää olevansa broker, mutta ei näy BrokerCheckissa.
Voiko FINRA auttaa minua saamaan rahani takaisin huonosta sijoituksesta? FINRA ei palauta sijoittajien tappioita. Jos broker on rikkonut FINRA:n sääntöjä, FINRA voi määrätä hyvityksiä (takaisinmaksua vahingoittuneille asiakkaille) osana täytäntöönpanotoimia. Yksittäisissä riidoissa FINRA:n välimiesmenettely tai oikeudenkäynti voi olla suorempi reitti korvauksiin.
Miten tarkistan, onko brokerille määrätty sakko? Etsi brokerin nimi BrokerCheckista ja tarkastele kohtaa "Disclosures". Kaikki FINRA:n täytäntöönpanotoimet on listattu siellä. Voit myös etsiä FINRA:n kurinpitotoimien tietokannasta osoitteessa finra.org.
Mikä ero on asiakasvalituksella ja sääntelytoimella BrokerCheckissa? Asiakasvalitus on asiakkaan esittämä väite. Sääntelytoimi on FINRA:n, SEC:n tai muun viranomaisen muodollinen toteamus tai sovinto. Sääntelytoimilla on enemmän painoarvoa, koska ne edustavat viranomaisen arviota siitä, että rikkomus tapahtui.
Täytyykö kaikkien brokerien olla FINRA:n jäseniä? Kyllä. Jokaisen broker-dealerin, joka tekee liiketoimia Yhdysvaltain yleisön kanssa, on oltava FINRA:n jäsen. Jos broker väittää palvelevansa Yhdysvaltain asiakkaita mutta ei ole FINRA:n jäsen, se toimii laittomasti.
Kuinka usein minun pitäisi tarkistaa brokeri BrokerCheckista? Vuosittain on järkevä rytmi. Tarkista myös, kun avaat tilin ensimmäistä kertaa, kun brokerin omistajuus muuttuu, tai jos näet uutisia sääntelyyn liittyvistä ongelmista, jotka koskevat yritystä.
Mista Aloittaa
Etsi omasta brokeristasi BrokerCheckista juuri nyt. Tarkista mahdolliset ilmoitukset tai kurinpitotoimet. Jos arvioit uutta brokeria, etsi se ennen tilin avaamista. Kae regulation check guide saadaksesi kattavan vaihe vaiheelta -tarkistusprosessin. Lue broker-arvostelumme yksittaisten brokerien arvioista, jotka sisaltavat valvontahistorian.
Sijoittamiseen liittyy riski. Sijoitusten arvo voi nousta tai laskea, ja saatat saada takaisin vahemman kuin alkuperainen sijoituksesi. Tama katsaus sisaltaa affiliate-linkkeja. Jos avaat tilin linkkimme kautta, saatamme saada palkkion ilman lisakustannuksia sinulle. Arvostelumme ovat riippumattomia ja perustuvat tosiasiallisiin tietoihin.