Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Vipuhoidon hallinta ei ole sitä, että valitaan suurin kerroin, jonka Broker tarjoaa. Suurin kerroin on nopein tapa pyyhkiä tili, ja trader, joka suhtautuu vipuun oletuksena eikä laskettuna syötteenä, käyttää sitä väärinpäin. Vipuhoidon hallinta tarkoittaa position mitoittamista stopin ja tilin mukaan, pitämistä vain niin kauan kuin strategia sitä edellyttää ja sen hyväksymistä, että vivun kustannus (rahoitus, gap-riski, korkoa korolle -vaikutus) on todellinen ja jatkuva.
Tekniikat ovat opittavissa iltapäivässä. Kurinalaisuus erottaa traderit, jotka pitävät pääomansa, niistä, jotka eivät.
Aseta riskibudjetti per kauppa
Ensimmäinen vaihe on kirjallinen riskibudjetti. Useimmat ammattimaiset riskienhallinnan asiantuntijat rajaavat yksittäisen kaupan riskin 1–2 prosenttiin tilin omasta pääomasta. Kauppias, jolla on 10 000 euron tili ja 1 prosentin budjetti, saa menettää 100 euroa missä tahansa yksittäisessä positiossa. Luku on ehdoton, ja position koko lasketaan takaperin budjetista ja stopin etäisyydestä, ei eteenpäin käytettävissä olevasta vivusta.
Riskibudjetti pakottaa position koon pienemmäksi, kun volatiliteetti kasvaa ja stopin leveys laajenee. 1 prosentin budjetti 5 prosentin levyisellä stopilla mahdollistaa 2 000 euron position. Sama budjetti 1 prosentin levyisellä stopilla mahdollistaa 10 000 euron position. Kauppias ei valitse vivun lukua; vivun luku on se, joka tuottaa oikean dollarimääräisen riskin stopissa.
Laske se vipuvaikutus, jota oikeasti tarvitset
Tarvitsemasi vipuvaikutus on position koko jaettuna tilin omalla pääomalla, ei toisin päin. €2 000:n positio €10 000:n tilillä on 0,2× vipuvaikutus. €10 000:n positio samalla tilillä on 1× (ei vipuvaikutusta). €20 000:n positio on 2×. Luku, jonka Broker tarjoaa (5×, 10×, 30×), on katto, ei tavoite.
Kauppias, joka käyttää korkeinta mahdollista vipuvaikutusta jokaisessa positiossa, ottaa suurimman position, jonka tili voi tukea, ja suurin positio on se, joka todennäköisimmin johtaa marginaalipyyntöön. Kauppias, joka käyttää vain sen verran vipuvaikutusta kuin positio vaatii, ottaa position, jota strategia edellyttää, ja positio mitoitetaan riskibudjetin ja stopin mukaan.
Pidä vain niin kauan kuin strategia vaatii
Vivulla on ylläpitokustannus. Kustannus on lainatun osuuden rahoituskorko, joka veloitetaan päivittäin, ja kustannus on pieni päivänsisäisessä kaupankäynnissä mutta merkittävä, kun positio pidetään kuukausia. 6 %:n vuotuinen rahoituskorko 2× vivutetussa positiossa on 3 %:n vuotuinen heikennys (drag) treidaajan pääomalle, ja heikennys kasautuu yhdessä strategian muiden kustannusten kanssa.
Rehellinen vastaus on pitää positio sillä ajanjaksolla, jota strategia on suunniteltu varten, ja maksaa rahoituskustannus vain tuolta ajalta. Päiväkauppa käyttää vipua tunteja ja maksaa kustannuksen yhdeltä päivältä. Swing-kauppa käyttää vipua päiviä ja maksaa kustannuksen päiviltä. Pitkän aikavälin sijoittajan tulisi yleensä käyttää vähemmän vipua tai ei lainkaan, koska rahoituskustannus vuosien aikana on huomattava.
Käytä stoppeja ja noudata niitä
Stoppi on tärkein riskinhallintakeino vipuvaikutteisessa positiossa. Stoppi määrittää dollaririskin sisäänmenossa, ja dollaririski on se, josta position koko lasketaan. Kauppias, joka siirtää stopin kauemmas sen jälkeen, kun positio on avattu, ei enää käy kauppaa suunnitelman mukaan; kauppias käy kauppaa toivolla.
Stoppi tulisi asettaa tasolle, joka vastaa strategian mitätöitymispistettä, ei tasolle, joka vastaa kauppiaan toivomaa tappiota. Breakout-kauppias asettaa stopin breakout-tason alapuolelle. Keskiarvoon palaava kauppias asettaa stopin viimeaikaisen huipun yläpuolelle. Taso määräytyy hintaliikkeen perusteella, ei sen mukaan, kuinka paljon riskiä kauppias haluaa ottaa.
Vältä käyttäytymisloukku
Käyttäytymisloukku on se osa vivun hallintaa, jota mikään Broker ei voi korjata kauppiaan puolesta. Kauppias, joka on voitolla vivutetussa positiossa, epäröi ottaa voittoa, koska tuotto tuntuu pieneltä suhteessa vipuun. Kauppias, joka on tappiolla, epäröi ottaa tappiota, koska tappio tuntuu suurelta. Lopputulos on positio, jota pidetään liian pitkään molempiin suuntiin, ja positio altistuu pakotetulle sulkemiselle pahimmalla mahdollisella hetkellä.
Korjaus on mekaaninen. Kauppias asettaa tavoitteen ja stopin sisäänmenokohdalle, ja kauppias poistuu, kun jompikumpi niistä osuu. Kauppias ei ohita suunnitelmaa, koska hinta liikkuu oikeaan suuntaan, eikä kauppias ohita suunnitelmaa, koska hinta liikkuu väärään suuntaan. Suunnitelma on suunnitelma, ja suunnitelma on kauppiaan ainoa puolustus kauppiaan omaa käyttäytymistä vastaan.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos pohdit, miten hallita vipuvaikutusta osakekaupassa, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on kirjata ylos riskibudjetti per kauppa, laskea positio-koko stopin perusteella ja verrata kaytettya vipuvaikutusta siihen, mita broker tarjoaa. Meidan broker-vertailu listaa kunkin brokerin enimmaisvipuvaikutuksen ja rahoituskulun, jotka yhdessa kertovat, milta position pitamisen kustannus nayttaa, ennen kuin teet kaupan.