Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Margin-tilin avaaminen on muodollinen vaihe, joka mahdollistaa sen, että voit lainata brokerilta ja ottaa positioita, jotka ovat suurempia kuin käteissaldosi muuten sallisi. Hakemusprosessi on samanlainen kuin tavallisen välitystilin avaaminen, mutta siihen sisältyy lisäselvityksiä, useimmissa lainkäyttöalueissa korkeampi vähimmäistalletus ja erillinen hyväksyntävaihe margin-limiitille.
Tili on traderin käyttöliittymä brokerin lainanantoon. Traderin tehtävä on ymmärtää ehdot (korko, ylläpitomarginaali, käytettävissä oleva vipuvaikutus) ennen tilin rahoittamista ja käyttää järjestelyä vain niihin strategioihin, joita trader on ensin testannut käteistilillä.
Mitä marginaalitili mahdollistaa
Marginaalitili antaa sinun lainata Brokerilta ottaaksesi vipuvaikutteisen position, lyödä vetoa osakkeiden laskusta (sellaisissa lainkäyttöalueissa, joissa se on sallittua) ja käyttää tilin käteistä ja arvopapereita lainan vakuutena. Broker määrittää enimmäisen lainan ja vakuuden välisen suhdeluvun (tyypillisesti 50 % useimmille osakkeille Yhdysvaltain Reg T -sääntöjen mukaan), ja Broker perii korkoa lainatusta määrästä.
Käyttötapaukset ovat lyhyen aikavälin taktinen positiointi, suojaaminen ja pääoman tehokkuus. Käyttötapaukset eivät ole pitkäaikaista sijoittamista, eivätkä vedonlyönnin vahvistamista, eivätkä ne ole korvike testatulle strategialle. Kauppias, joka käyttää marginaalia oikein, saa käyttökelpoisen työkalun; kauppias, joka käyttää marginaalia oletuksena, kohtaa riskienhallintaongelman.
Mitä Broker kysyy
Margin-tilin hakemus on pidempi kuin käteistilin hakemus. Broker haluaa tietää kaupankävijän työllisyystilanteen, vuositulot, nettovarallisuuden, kaupankäyntikokemuksen ja riskinsietokyvyn. Broker pyytää myös kaupankävijää vahvistamaan margin-kaupankäynnin riskit, mukaan lukien riskin menettää enemmän kuin talletettu määrä.
Brokerin hyväksyntä perustuu osittain kaupankävijän profiiliin ja osittain kaupankävijän tilihistoriaan. Uusi asiakas, jolla ei ole näyttöä, voidaan hyväksyä pienempään luottolimiittiin; kokenut asiakas voidaan hyväksyä suurempaan luottolimiittiin. Hyväksyntä on Brokerin harkinnan varassa, ja Broker voi pienentää limiittiä milloin tahansa.
Minimisijoitus
Välitystilin (margin account) minimitalletuksen asettaa Broker ja sääntelijä. Yhdysvalloissa FINRA Rule 4210 edellyttää vähintään $2,000 omaa pääomaa (equity) tilin avaamiseksi, mutta useimmat Brokerit vaativat enemmän (tyypillisesti $5,000-$10,000), jotta tili olisi käytännössä hyödyllinen. EU:ssa ja Isossa-Britanniassa minimimäärän asettaa Broker, ja se on usein €500-€2,000.
Minimi on sääntelyyn perustuva alaraja, ei suositeltu aloitussaldo. Kauppias, joka avaa välitystilin minimillä, ottaa positioita, jotka ovat suuri osuus tilistä, ja suuri osuus on useimpien vähittäisasiakkaiden margin call -tappioiden lähde. Rehellinen suositus on rahoittaa tili vähintään 5-10× minimimäärällä ja käyttää vipuvaikutusta (leverage) varovaisesti.
Ehdot, jotka on luettava ennen allekirjoittamista
Marginaalisopimus on oikeudellisesti sitova asiakirja, ja kaupankävijän tulisi lukea se ennen allekirjoittamista. Huomion arvoisia ehtoja ovat lainatun määrän korko, ylläpitomarginaalivaatimus, Brokerin oikeus realisoida positioita ilman ilmoitusta sekä Brokerin oikeus muuttaa ehtoja milloin tahansa.
Korko on yleensä marginaali vertailukoron (SOFR, EURIBOR, SONIA) päälle, ja korko voi muuttua, kun vertailukorko muuttuu. Ylläpitomarginaali on vähimmäisomavaraisuus (equity), joka kaupankävijän on pidettävä vipuvaikutteisessa positiossa. Likvidointiehto on tärkein: Broker voi sulkea kaupankävijän positiot milloin tahansa, millä tahansa hinnalla, jos tilin omavaraisuus (account equity) laskee alle ylläpitomarginaalin.
Tilin avaamisen prosessi
Prosessi on samanlainen kuin käteisellä toimivan tilin avaaminen. Kaupankävijä täyttää hakemuksen, toimittaa henkilöllisyystiedot (passi tai kansallinen henkilökortti, osoitetodistus) ja rahoittaa tilin. Broker suorittaa luottotarkistuksen ja taustatarkistuksen, ja Broker voi esittää lisäkysymyksiä kaupankävijän ilmoitetusta kokemuksesta tai tuloista.
Hyväksyminen kestää yleensä 1–5 arkipäivää, riippuen Brokerista ja hakemuksen täydellisyydestä. Kaupankävijälle ilmoitetaan sähköpostitse, ja margin-ominaisuus otetaan käyttöön, kun tili on rahoitettu. Tämän jälkeen kaupankävijä voi lainata tiliä vastaan hyväksyttyyn rajaan asti.
Usein kysyttyä marginaalitileistä
Onko marginaalitili sama kuin CFD-tili? Ei. Marginaalitili on välitystili, jossa on lainajärjestely. CFD-tili on eri tuoterakenne, jossa positio on sopimus välittäjän kanssa. Molemmissa käytetään vipuvaikutusta, mutta sääntely, kustannukset ja riskiprofiili eroavat.
Voinko menettää enemmän kuin talletan marginaalitilille? Useimmissa lainkäyttöalueissa kyllä. Jos positio liikkuu niin paljon vastakkaiseen suuntaan, että tilin oma pääoma menee negatiiviseksi, kaupankävijä vastaa vajeesta. Tästä tulee ilmaus "riski menettää enemmän kuin talletat".
Tarjoavatko kaikki välittäjät marginaalitilejä? Useimmat täyden palvelun ja alennusvälittäjät tarjoavat marginaalitilejä osakekaupankäyntiin. Jotkin erikoistuneet välittäjät, erityisesti EU:ssa ESMA:n sääntöjen mukaisesti, tarjoavat vipuvaikutusta CFD:iden kautta eivätkä marginaalitilien kautta. Kaupankävijän kannattaa tarkistaa välittäjän tuotevalikoima.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos avaat marginaalitilin, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on vertailla rahoituskorkoa, yllapitomarginaalia, pieninta talletusta ja tarjolla olevaa vipuvaikutusta muutaman eri Brokerin kesken. Meidan broker-vertailu listaa marginaaliehdot ja valvovan viranomaisen kussakin Brokerissa, ja ne yhdessa kertovat, milta kustannukset nayttavat ennen kuin haet tiliä.