Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Trailing step on stop-loss, joka mukautuu diskreeteissä (yksittäisissä) erissä eikä jatkuvasti. Klassinen trailing stop liikkuu jokaisella tickillä; trailing step liikkuu vain, kun hinta on siirtynyt vähintään tietyn määrän. Step vähentää tilausten muokkausten määrää ja on hyödyllinen volatiileilla tai poukkoilevilla markkinoilla.
Tämä artikkeli on käytännönläheinen läpikäynti: miten trailing step eroaa tavallisesta trailing stopista, milloin se on järkevää ja miten se asetetaan tyypillisessä alustassa.
Trailing step vs standard trailing stop
Standard trailing stop säätää itseään jokaisella hintatiksillä. 1 % trailing stop osakkeelle, jonka hinta on $100, alkaa arvosta $99. Jos hinta nousee arvoon $100.50, stoppi siirtyy arvoon $99.495. Jos hinta nousee arvoon $101, stoppi siirtyy arvoon $99.99. Stoppi mukautuu jatkuvasti.
Trailing step lisää vähimmäisaskelman. 1 % trailing stop ja 0.5 % step samalla osakkeella alkaa arvosta $99. Stoppi mukautuu vain, kun hinta liikkuu vähintään 0.5 % (eli arvoon $100.50 tai korkeammalle). Tällöin stoppi lasketaan uudelleen niin, että 1 % trailing säilyy uuden korkeimman huipun perusteella. Seuraava säätö tapahtuu vasta, kun hinta saavuttaa $101.0 (toinen 0.5 % edellisestä huipusta).
Tulos: pienempi määrä tilausmuutoksia. Volatiili osake, joka heilahtelee edestakaisin, saattaa laukaista 20 stopin säätöä standard trailing stopilla, mutta vain 4–5 trailing stepillä. Jokainen säätö on palvelinkutsu, tilauksen muutos ja mahdollisesti pieni maksu. Trailing step vähentää tätä kuormaa.
Milloin peruutusaskel on järkevä
Kolme skenaariota:
- Korkean volatiliteetin kohteet. Pienikokoinen teknologiayhtiö, joka liikkuu 3–5 % päivän sisällä. Tavallinen peruutusstoppi säätää satoja kertoja. Peruutusaskel vähentää säätöjä arvoon 5–10.
- Päiväkauppaa volatiliteettipäivinä. Kauppias, joka käyttää 2 % peruutusstopparia osakkeessa, joka avautuu 5 %:n gapilla. Tavallinen peruutusstoppi laukeaa heti, kun hinta kääntyy. Peruutusaskel antaa kaupalle enemmän liikkumavaraa ennen kuin stoppi laukeaa.
- Tilausten jatkuvan vaihtelun vähentäminen. Kauppias, joka haluaa välttää visuaalisen hälyn, kun stoppeja säädetään jatkuvasti. Peruutusaskel pitää stopin vakaampana pidempään, mikä on helpompi seurata.
Milloin se ei ole järkevää
Kolme tilannetta, joissa tavallinen trailing stop on parempi:
- Matalan volatiliteetin, trendissä olevat kohteet. Apuyhtiö, joka liikkuu 0,5 % päivässä. Trailing step ja tavallinen trailing stop käyttäytyvät lähes identtisesti. Ei ole syytä lisätä monimutkaisuutta.
- Pikaskalpperointi tai lyhyen aikavälin kaupankäynti. 30 sekunnin kauppa ei tarvitse stepin. Tavallinen trailing stop reagoi nopeammin.
- Kaupat, joissa gap-riski on merkittävä. Trailing stepin suurempi lisäys tarkoittaa suurempaa gapia, joka voi ohittaa stopin. Yön yli pidettävissä positioissa tai tulosjulkistusten yli, tavallinen trailing stop on tiukempi.
Kuinka asettaa trailing step -toiminto tyypillisessä alustassa
Tarkat vaiheet vaihtelevat, mutta rakenne on samanlainen Interactive Brokersin, Tastyworksin, TradeStationin ja useimpien muiden tason 1 alustojen välillä:
- Avaa positioon liittyvä order-lomake. Napsauta hiiren oikealla positioita ja valitse vaihtoehto tai avaa uusi order.
- Valitse order-tyypiksi "trailing stop" tai "trailing stop-limit". Useimmissa alustoissa tämä löytyy order-tyyppivalikosta.
- Aseta trail-arvo. Joko kiinteä määrä, prosenttiosuus tai volatiliteettiin perustuva määrä (ATR).
- Aseta step-arvo. Joissakin alustoissa on kenttä "trailing step" tai "increment". Syötä pienin liike, joka vaaditaan, jotta stoppi säätää itseään. Muissa alustoissa ei ole sisäänrakennettua step-toimintoa, mutta voit asettaa trail-arvon korkeammaksi simuloidaksesi stepin.
- Lähetä order. Trailing step on nyt aktiivinen.
Alusta mahdollistaa myös trail- ja step-arvojen säätämisen lähetyksen jälkeen. Uudet parametrit tulevat voimaan jatkossa; olemassa olevia high-water mark -arvoja ei nollata.
Yleiset muunnelmat
Peräkkäinen askel voitto-tavoitteella (OCO)
Yhdista peräkkäinen askel voitto-tavoitteeseen käyttämällä OCO-määräystä (one-cancels-the-other). Peräkkäinen askel hoitaa laskusuunnan; voitto-tavoite hoitaa noususuunnan. Ensimmäisenä laukeava sulkee position; toinen peruutetaan.
Peräkkäinen askel aikapysäytyksellä
Lisää aikaperusteinen pysäytys: positio suljetaan kiinteän määrän päiviä jälkeen riippumatta peräkkäisestä askeleesta. Hyödyllinen määritellyn pitoajan omaaville kaupoille.
Perusteena prosenttiosuus
Useimmat alustat mahdollistavat peruutuksen (trail) ja askeleen (step) asettamisen prosentteina. 2 %:n peruutus ja 0,5 %:n askel on yksinkertainen. Alusta muuntaa ne sisäisesti euromääräisiksi.
Mitä voi mennä pieleen
Kolme mallia:
1. Askelen koko on liian suuri
1 %:n askel 5 %:n trailing stopissa on ok. 3 %:n askel samalla stopilla on liian suuri — positio voi antaa takaisin liikaa realisoitumattomasta voitosta ennen kuin stop laukeaa.
2. Alusta ei tue trailing step -toimintoa natiivisti
Jotkin alustat tukevat vain tavallisia trailing stop -toimintoja. Kierrätystapa on käyttää suurempaa trailing-arvoa, joka likimääräisesti vastaa trailing step -toimintoa.
3. Hämmennys tavallisen trailing stopin kanssa
Trailing step ei ole sama asia kuin tavallinen trailing stop. Osa treidaajista asettaa "trailing stepin" luullen sen olevan tavallinen ominaisuus, ja sitten huomaa, että toiminta onkin erilaista.
Näin arvioit
Kun määrität trailing step -toiminnon, kysy:
- Tukeeko alusta natiivisti trailing step -tilauksia? (Testaa pienellä tilauksella likvidissä kohteessa.)
- Mikä on pienin stepin määrä? (Joillakin alustoilla step on rajattu 0,1 %:iin tai 0,5 %:iin. Pienemmät stepit ovat hienojakoisempia.)
- Toimiiko step molemmilla puolilla trailia? (Long: trail vain ylöspäin. Short: trail vain alaspäin. Molempien pitäisi toimia.)
- Miten tilauksen muokkaaminen käyttäytyy? (Jokainen stepin säätö on tilauksen muokkaus, joka voi olla maksuton tai sisältää pienen maksun.)
- Näyttääkö alusta trailin historian? (Joillakin alustoilla näytetään high-water mark ja trailin etäisyys reaaliajassa.)
Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat, käsitteleekö alusta trailing step -toimintoa hyvin. Ominaisuus on harvinaisempi kuin tavallinen trailing stop; toteutus vaihtelee.
UKK
Onko trailing step sama kuin tavallinen trailing stop?
Ei. Tavallinen trailing stop mukautuu jokaisella hintatapahtumalla. Trailing step mukautuu vain silloin, kun hinta liikkuu vähintään step-määrän verran. Trailing step on karkeampi, mutta vähentää tilausmuutoksia.
Mikä on hyvä askelmäärä?
Se riippuu jäljityksestä ja volatiliteetista. Yleinen lähtökohta: askel = 25–50 % jäljityksestä. Kun jäljitys on 2 %, 0,5–1 % askel on järkevä. Kun jäljitys on 5 %, 1,25–2,5 % askel on järkevä.
Voinko käyttää trailing step -toimintoa voiton tavoite -asetuksen kanssa?
Kyllä, käyttämällä OCO-tapahtumaa. Trailing step hoitaa laskusuunnan; voiton tavoite hoitaa noususuunnan. Ensimmäisenä laukeava sulkee position; toinen peruutetaan.
Tukevatko kaikki Brokerit trailing step -toimintoa?
Ei. Jotkut Brokerit tukevat vain tavallisia trailing stoppeja. Tarkista alustan dokumentaatio. Jos Broker ei tue trailing step -toimintoa, kiertotapa on käyttää suurempaa trail-arvoa käyttäytymisen likimääräiseen jäljittelyyn.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos haluat kayttaa trailing step -toimintoa, kaytannollinen ensimmainen askel on perustaa paperikaupankayntitili sellaisen Brokerin kanssa, joka tukee kaytettavaa maaraystyyppia, ja testata kayttaytyminen pienilla positioilla. Katso broker-taulukkomme nykyinen lista alustoista, jotka tukevat trailing step -toimintoa.