Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Peruutusstoppi (trailing stop) on stop-loss -määräys, joka seuraa hintaa sen mukaan, kun kauppa etenee suotuisaan suuntaan. Määräys alkaa valitusta etäisyydestä sisäänkirjautumishinnasta, ja määräys kiristyy (ratchettaa) kaupan suuntaan kiinteällä määrällä tai prosenttiosuudella. Määräys ei koskaan liiku taaksepäin, minkä ansiosta se lukitsee voitot niin kauan kuin positio on auki.
Mitä trailing stop tarkoittaa
Trailing stop on stop-loss -määräys, joka liikkuu hinnan mukana, kaupankäynnin suuntaan, kiinteällä määrällä tai prosenttiosuudella. Määräys alkaa valitusta etäisyydestä sisäänmenohinnasta, ja kun hinta liikkuu suotuisaan suuntaan, määräys seuraa mukana. Määräys ei koskaan liiku taaksepäin, joten trailing stop lukitsee voiton, kun hinta on liikkunut traderin eduksi.
Määräys on hyödyllinen, kun trader haluaa pysyä trendin mukana asettamatta kiinteää tavoitetta. Trader valitsee trailing-etäisyyden, ja broker huolehtii stopin siirtämisestä. Positio pysyy auki niin kauan kuin hinta liikkuu suotuisaan suuntaan, ja positio sulkeutuu, kun hinta kääntyy ja peruuttaa trailing-etäisyyden verran.
Kiintean euromaaran vs prosenttiosuuden peruutukset
Kaksi paavalintaa ovat kiintean euromaaran peruutukset ja prosenttiosuuden peruutukset. Kiintean euromaaran peruutus kayttaa dollarin tai pisteen etaisyytta, kuten 2 dollaria per osake yhdysvaltalaisessa osakkeessa. Prosenttiosuuden peruutus kayttaa prosenttia nykyisesta hinnasta, kuten 5 prosenttia.
Valinta riippuu treidaajan mieltymyksista ja osakkeen volatiliteetista. Korkean volatiliteetin osake tarvitsee leveamman peruutuksen, jotta se ei katkea paivittaisen kohinan takia, ja matalan volatiliteetin osake voi kayttaa tiukempaa peruutusta. Prosenttiosuuden peruutus levenee automaattisesti hinnan noustessa ja tiukkenee hinnan laskiessa, mikka mukauttaa peruutuksen volatiliteettitilanteeseen.
Vaihe vaiheelta -asetus
Ensimmäinen vaihe on avata tilauksen syöttolomake alustalla. Kaupankävijä valitsee avattavasta valikosta "trailing stop" -tilauksen tyypin. Alusta pyytää sitten trail-etäisyyttä, joka on se, milloin stopin seuraaminen alkaa hinnan mukana.
Seuraavaksi valitaan trail-yksikkö. Alusta tarjoaa etäisyyden pisteinä, dollareina tai prosentteina sen mukaan, mikä Broker on käytössä. Kaupankävijä syöttää arvon, ja alusta laskee alkuperäisen stop-tason merkinnästä.
Kolmas vaihe on asettaa voimassaoloaika (time in force). Päivätilaukset vanhenevat kaupankäynnin päättyessä, ja good-till-cancelled-tilaukset pysyvät aktiivisina, kunnes positio pysäytetään tai kaupankävijä peruuttaa tilauksen. Valinta riippuu kaupankäynnin aikahorisontista.
Missä tilaus on tuettu
Tilaus on vakio useimmissa vähittäiskaupan alustoissa. MetaTrader 4 ja 5 tukevat trailing stop -toimintoa kaikissa positioissa, ja kaupankävijä voi asettaa trailingin kiinteällä määrällä pisteitä. TradingView, TradeStation, Interactive Brokersin Trader Workstation sekä alennusvälittäjien omat alustat tukevat trailing stop -toimintoja sekä kiinteämääräisillä että prosenttipohjaisilla trailingeilla.
Tilaus ei ole aina saatavilla mobiilisovelluksissa. Syynä on, että trail lasketaan palvelinpuolella, eikä mobiilisovelluksessa välttämättä ole trail-ominaisuutta käytössä. Kaupankävijöiden, jotka haluavat tilauksen mobiilissa, tulisi tarkistaa välittäjän mobiilisovelluksen dokumentaatio tai asettaa tilaus työpöytäalustalla.
Yleiset virheet
Yleinen virhe on asettaa trailing-stop liian tiukaksi, jolloin positio pysähtyy päivittäisen kohinan takia. Trailing-stopin tulisi olla leveämpi kuin osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihteluväli, ja kauppiaan tulisi tarkistaa 14 päivän keskimääräinen true range ennen tilauksen tekemistä.
Toinen virhe on olettaa, että trailing-stop liikkuu molempiin suuntiin. Trailing-stop liikkuu vain suotuisaan suuntaan, eikä tilaus koskaan palaudu takaisin. Kauppiaan ei tulisi odottaa stopin levenevän, kun hinta kääntyy.
Kolmas virhe on asettaa trailing-stop osakkeeseen, jolla on juuri ollut gap, koska gap siirtää stopin samalla prosentilla, ja uusi stop-taso ei välttämättä vastaa kauppiaan riskinsietokykyä. Kauppiaan tulisi nollata stop gapin jälkeen tai välttää trailing-stopin käyttöä osakkeissa, joiden tiedetään tekevän gappeja.
Yleiset kysymykset peruutusstopista
Onko peruutusstop sama kuin stop-loss? Ei. Stop-loss on kiinteä määräys, ja peruutusstop on liikkuva määräys. Peruutusstop alkaa kiinteältä tasolta ja seuraa hintaa, ja stop-loss pysyy samassa tasossa.
Voinko käyttää peruutusstopia lyhyissä positioissa? Kyllä. Lyhyessä positiossa peruutusstop liikkuu alaspäin, kun hinta laskee, ja stop laukeaa, kun hinta nousee peruutusmatkan verran. Toiminta vastaa pitkää positiota.
Mitä eroa on peruutusstopilla ja peruutusstop-limitillä? Peruutusstop laukaisee markkinamääräyksen, kun hinta saavuttaa stop-tason. Peruutusstop-limit laukaisee limit-määräyksen, eikä limit-määräys välttämättä täyty, jos hinta liikkuu limitin ohi. Peruutusstop täyttyy todennäköisemmin, ja peruutusstop-limit antaa kaupankävijälle enemmän hallintaa täyttöhinnan suhteen.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit trailing stop -toimintoja, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on valita osake, jolla on selkea trendi, asettaa trailing trailiksi 1–2 kertaa 14 paivan keskimaarainen todellinen volatiliteetti (average true range) ja seurata positioita 1–2 viikon ajan nahdaksesi, miten tilaus kayttaytyy. Meidan broker comparison -sivumme listaa ne Brokerit, jotka tukevat trailing stop -toimintoja ja trail-vaihtoehtoja; ne kertovat yhdessa, milta alusta nayttaa, ennen kuin asetat ensimmaisen trailing stopin live-positioon.