Viputuotteet aloittelijoille osakekaupassa

Viputuotteet eivät ole aloittelijoille. Päivittainen nollaus, rahoituskustannus, marginaalipuuteriski ja polkuriippuvainen tuotto tekevät niistä vaikeita käyttää oikein. Sanottuani kuitenkin: jos ymmärrät riskit ja sinulla on näyttöä johdonmukaisista tuotoista käteissijoituksissa, viputuotteet voivat vahvistaa hyvää strategiaa.

Tämä artikkeli on aloituskehys aloittelijalle, joka harkitsee viputuotteita: mitä tietää ensin, mistä aloittaa ja mitä välttää.

Ennen kuin aloitat

Kolme edellytystä:

1. Menestys käteispositioissa. Jos et ole tehnyt rahaa käteispositioilla, et tee rahaa viputuotteilla. Vivutus vahvistaa strategian; jos strategia tuottaa tappiota, vivutus vain häviää nopeammin.
2. Riskienhallintasuunnitelma. Suunnitelma kattaa positioiden koon (2–5% tilistä per vipukauppa), stop-lossit (asetetaan, kun kauppa avataan) sekä päivittäiset/viikoittaiset tappiokaton (5–10% tilistä).
3. Tuotteen ymmärtäminen. Jokaisella viputuotteella (vipu-ETF, CFD, futuuri, optio) on erilaiset toimintamekanismit. Sinun täytyy ymmärtää kyseinen tuote ennen kuin käyt sitä kaupaksi.

Jos sinulla ei ole kaikkia kolmea, et ole valmis viputuotteisiin. Vivutus vahvistaa virheet nopeammin kuin ehdit oppia niistä.

Aloita vipuvaikutteisilla ETF-rahastoilla

Vipuvaikutteisten tuotteiden joukossa vipuvaikutteiset ETF:t ovat helpoimpia aloittaa:

• Osta ja myy minkä tahansa tavallisen välitystilin kautta (ei tarvita marginaalitiliä)
• Ei marginaalivaatimuksen (margin call) riskiä (positio voi vain mennä nollaan)
• Päivittäinen uudelleenasetus on hyvin dokumentoitu
• Kulusuhde on läpinäkyvä
• Tuotevalikoima on laaja (indeksit, toimialat, yksittäiset osakkeet joillekin nimille)

Aloita 2× vipuvaikutteisilla ETF-rahastoilla, älä 3×. 3×-vipuvaikutus on herkempi päivittäiselle uudelleenasetukselle ja sitä on vaikeampi hallita. 2× antaa sinulle altistuksen vivutuksen toimintamekaniikalle ilman lisämonimutkaisuutta.

Positioonkoko

Oikea positioonkoko on 2–5 % tilin koosta per vipuvaikutteisessa kaupassa. 50 000 dollarin tilillä se on 1 000–2 500 dollaria per kauppa.

Vipuvaikutus on rakennettu tuotteeseen. 2× vipuvaikutteinen ETF, jossa on 1 000 dollarin positio, vastaa riskiprofiililtaan 2 000 dollarin positiota kohde-etuudessa. 1 000 dollarin positio on se, joka rajoittaa tappion.

Virhe: ajatella, että 1 000 dollaria on “pieni”, koska se on vain 2 % tilistä. Position riski dollareina on sama kuin 2 000 dollarin käteispositiossa. Prosentuaalinen riski on 2 % tilistä, mikä on oikea määrä.

Pidätysaika

Päivät–viikot on oikea vaihteluväli. Alle päivän ajan kaupankäyntikulut syövät tuotot. Yli kuukauden ajan päivittäinen nollaus alkaa hallita.

2 viikon pidätysaika on tyypillinen “sweet spot”. Positiolla on aikaa toteutua, mutta päivittäisen nollauksen aiheuttama lisäkulku jää rajalliseksi.

Virhe: holding a leveraged product tulosjulkistuksen tai muiden merkittävien tapahtumien yli. Näiden tapahtumien ympärillä volatiliteetti on paljon normaalia korkeampi. Päivittäinen nollaus voi pyyhkiä pois voitot pienestäkin liikkeestä. Sulje positio ennen tapahtumaa tai pienennä positio kokoa tasolle, joka pystyy kestämään odotetun volatiliteetin.

Poistumiskuri

Poistuminen asetetaan, kun kauppa avataan, ei silloin, kun positio alkaa liikkua. Kolme poistumistyyppiä:

1. Stop-loss. Hintataso, jolla positio suljetaan. 2× vivutetulle ETF:lle 10–15 % stop-loss merkintähinnasta on tyypillistä. Stop asetetaan, kun kauppa avataan, ei silloin, kun positio alkaa liikkua sinua vastaan.
2. Voittotavoite. Hintataso, jolla positio suljetaan voittojen lukitsemiseksi. 2× vivutetulle ETF:lle 20–30 % voittotavoite on tyypillistä.
3. Aikastoppi. Päivämäärä, jolloin positio suljetaan hinnasta riippumatta. Kahden viikon pitoajalla aikastoppi on 14 päivää merkinnästä.

Poistuminen on mekaanista. Kauppias ei ohita stop-, tavoite- tai aikastoppia tunteiden tai markkinakommentaarien perusteella.

Mitä välttää

Viisi yleistä virhettä:

1. Käyttää koko käytettävissä olevaa marginaalia. Sääntelyraja ei ole tavoite. Position koko määräytyy strategian mukaan.
2. Lisääminen tappiolliseen positioon. Tappion “keskittäminen” kasvattaa tappiota. Positio tulisi katkaista, ei lisätä siihen.
3. Pitää positio auki tulosjulkistuksen tai muiden merkittävien tapahtumien yli. Volatiliteetti on paljon normaalia korkeampi. Sulje positio ennen tapahtumaa.
4. Kaupankäydä viputuotteita useilla samanaikaisesti toisistaan riippumattomilla kohde-etuuksilla. Yhdistetty positio voi olla enemmän vivutettu kuin mikään yksittäinen positio.
5. Ei seurata kauppoja päiväkirjassa. Kauppias, joka ei pidä päiväkirjaa, ei näe kaavoja.

Miten arvioit valmiutesi

Ennen kuin aloitat kaupankäynnin vivutetuilla tuotteilla, kysy:

• Onko minulla näyttöä johdonmukaisista tuotoista käteispositioissa? (Jos ei, et ole valmis.)
• Onko minulla kirjallinen riskienhallintasuunnitelma? (Jos ei, kirjoita sellainen ennen kaupankäyntiä.)
• Ymmärränkö vivutettujen ETF-rahastojen päivittäisen nollauksen (daily reset)? (Jos en, harjoittele paperilla ensin 2–4 viikkoa.)
• Voinko varaa menettää sen positiokoon verran, jonka olen suunnitellut?
• Onko minulla jokaiselle kaupalle stop-loss, voiton tavoite ja aikaraja (time stop)?

Jos vastaus johonkin näistä on ei, et ole valmis. Vivutus vahvistaa virheet.

Näin aloitat pienesti

Jos päätät kokeilla viputuotteita, tässä on aloituskehikko:

1. Avaa paperikaupankäyntitili. Useimmat Brokerit tarjoavat paperikaupankäyntiä. Kaupankäy viputuotteella 4–6 viikkoa ennen kuin sitoudut oikeaan rahaan.
2. Aloita 1 %:n positio-koolla. Ensimmäisten oikean rahan kauppojen tulisi olla 1 % tilistä. Pienempi koko antaa sinun kokea tuotteen käyttäytymisen ilman suurta riskiä.
3. Käytä 1 viikon pitojaksoa. Lyhyempi pitojakso rajoittaa päivittäistä resetin aiheuttamaa kulua.
4. Kirjaa jokainen kauppa päiväkirjaan. Kirjaa merkintä, ulosanti, positio-koko, syy, lopputulos ja kaikki opit.
5. Kasvata kokoa vähitellen. Kun olet tehnyt 10–20 onnistunutta kauppaa, nosta positio-koko 2 %:iin. Kun olet tehnyt vielä 10–20, nosta 3 %:iin.

UKK

Mikä on turvallisin viputuote aloittelijoille?

Vipuvaikutteiset ETF:t. Tuote on pörssinoteerattu, vipuvaikutus on sisäänrakennettu, ei ole marginaalivaatimuksen (margin call) riskiä, ja päivittäinen uudelleenasetus on hyvin dokumentoitu.

Kuinka suuri osa tilistäni pitäisi olla viputuotteissa?

Aloittelijalle 5–10 % tilistä milloin tahansa on kohtuullinen raja. Loput on käteisasemissa tai vipuvaikutuksettomissa ETF-rahastoissa. Kokemuksen kasvaessa rajaa voidaan nostaa.

Voinko elantoni ansaita kaupankäynnillä vivutetuilla tuotteilla?

Jotkut tekevät, mutta epäonnistumisprosentti on korkea. Vivutus vahvistaa strategiaa; jos strategia tuottaa tappiota, vivutus vain häviää nopeammin.

Mikä on suurin virhe, jonka aloittelijat tekevät viputuotteiden kanssa?

Pitää niitä liian pitkään. Päivittäinen nollaus ja rahoituskustannus kertyvät ajan myötä. Kahden viikon pitojakso on käytännössä useimpien viputuotteiden enimmäisaika.

Liittyvät resurssit

• Välityspalkkiot → Marginaalikorkojen vertailu
• Aloittelijan oppaat → Mitä on marginaalikauppa
• Parhaat osakevälittäjät

Mista aloittaa

Jos haluat aloittaa viputuotteiden kayton, kaytannollinen ensimmainen askel on paperikaupankaynta 4-6 viikon ajan ennen kuin sitoudut oikeaan rahaan. Katso valittaja-taulukkomme nykyinen lista alustoista, jotka tarjoavat viputuotteita paperikaupankayntitileilla.