Kaupankäynti vivulla suurentaa sekä voittoja että tappioita. Saatat menettää enemmän kuin alkuperäisen talletuksesi. Vivutettuja tuotteita ei ole tarkoitettu kaikille sijoittajille.
Pääomasi on vaarassa. Sijoitukset voivat laskea samoin kuin nousta, ja saatat saada takaisin vähemmän kuin mitä sijoitit.
Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Marginaalikaupankäynti mahdollistaa sen, että voit lainata rahaa Brokerilta ostaaksesi enemmän arvopapereita kuin käteissaldosi sallii. Se voimistaa sekä voittoja että tappioita, joten se on tehokas mutta riskialtis työkalu.
Miten marginaali toimii
Talletat $5,000 marginaalitilille. Kun alkuperäinen marginaali on 50 % (Regulation T -vaatimus), voit ostaa enintään $10,000 arvosta arvopapereita — $5,000 omasta osuudestasi ja $5,000 lainattuna Brokerilta.
Jos $10,000 sijoitus nousee 10 % arvoon $11,000, maksat $5,000 lainan takaisin ja pidät $6,000 — 20 % tuottoa alkuperäisestä $5,000:sta.
Jos $10,000 sijoitus laskee 10 % arvoon $9,000, maksat $5,000 lainan takaisin ja sinulle jää $4,000 — 20 % tappiota alkuperäisestä $5,000:sta.
Marginaali kaksinkertaistaa prosentuaalisen liikkeen molempiin suuntiin.
Marginaalivaatimukset
Alkumarginaali (Regulation T). Sinun on talletettava vähintään 50% ostohinnasta. Ostaaksesi $10,000 osakkeita, tarvitset vähintään $5,000 käteistä tai täysin maksettuja arvopapereita.
Ylläpitomarginaali. Oston jälkeen oman pääoman on pysyttävä vähimmäistason yläpuolella — tyypillisesti 25% osakkeille (FINRA Rule 4210). Jotkin välittäjät asettavat korkeampia vaatimuksia (30–35%). Jos oman pääoman määrä laskee ylläpitotason alapuolelle, saat marginaalivaatimuksen (margin call).
Pattern Day Trader (PDT) -sääntö. Jos teet 4 tai useamman päivänsisäisen kaupan (day trade) 5 liiketoimintapäivän aikana marginaalitilillä, sinut luokitellaan Pattern Day Traderiksi, ja sinun on ylläpidettävä vähintään $25,000 oman pääoman määrää. Tämä on FINRA:n sääntö.
Marginaalipuhelut
Jos tilisi oma pääoma laskee ylläpitovaatimuksen alapuolelle, Broker antaa marginaalipuhelun. Sinun on talletettava käteistä tai myytävä arvopapereita, jotta oma pääoma saadaan takaisin vaatimuksen yläpuolelle, tyypillisesti 2–5 pankkipäivän kuluessa.
Jos et täytä marginaalipuhelua, Broker voi myydä arvopapereitasi ilman ilmoitusta. Se päättää, mitkä positioista realisoidaan — sinä et. Tämä voi aiheuttaa verotettavia pääomatuloja ja lukita tappiot.
Mitä marginaalikustannukset ovat
Maksat korkoa sille summalle, jonka lainaat. Korot vaihtelevat huomattavasti:
| Broker | Margin Rate ($10K) | Vuosikustannus $10K:sta |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/vuosi) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Halvimman ja kalleimman Brokerin välinen ero $50,000 marginaalisaldolla on yli $2,500 vuodessa. Katso vertailu marginaalikoroista.
Riskit marginaalikaupankäynnissä
Tappiot voimistuvat. Marginaali moninkertaistaa tappiot samalla tavalla kuin se moninkertaistaa voitot. 20 %:n lasku täysin marginaalisessa positiossa pyyhkii pois 40 % oman pääoman määrästäsi.
Pakkomyynti. Broker voi myydä arvopaperisi milloin tahansa ja millä tahansa hinnalla ilman, että konsultoi sinua, jos marginaalivaatimusta ei täytetä.
Korko kertyy päivittäin. Vaikka sijoituksesi pysyisivät paikallaan, marginaalikorko kasvaa sinua vastaan. 10 000 dollarin marginaalisaldo 10 %:n korolla maksaa 1 000 dollaria vuodessa pelkästään pitämisestä.
Ei aloittelijoille. Vivutuksen, koron ja pakkomyynnin riskin yhdistelmä tekee marginaalikaupankäynnistä sopimattoman uusille sijoittajille.
Milloin marginaali on järkevää
Marginaali sopii:
- Aktiivisille kaupankävijöille, jotka tuntevat lukunsa. Jos sinulla on strategia, jolla on todistettu etu, ja tarvitset vipuvaikutusta sen skaalaamiseen.
- Lyhytaikaiseen lainanottoon. Marginaalin käyttäminen muutaman päivän ajan kuukausien tai vuosien sijaan.
- alkuperäiseen salkkumarginaaliin (portfolio margin). Yli $100,000:n tileillä riskiperusteiset marginaalivaatimukset voivat olla edullisempia kuin Regulation T.
Se ei sovi pitkäaikaisille osta ja pidä -sijoittajille, jotka voivat saavuttaa tavoitteensa ilman lainanottoa.
Usein kysytyt kysymykset
Voinko käydä kauppaa marginaalilla maksamatta korkoa? Ei. Korkoa kertyy päivittäin lainatulle määrälle. Maksa korkoa, vaikka sijoituksesi menettäisivät arvoa.
Mitä tapahtuu, jos Broker menee konkurssiin, kun minulla on marginaalisaldo? Marginaalitilillä olevat osakkeet, jotka Broker on lainannut eteenpäin, voivat olla vaikeampia saada takaisin SIPC:n selvitystilassa. SIPC:n suojaus koskee silti nettovarallisuuttasi.
Onko marginaali sama asia kuin optioiden vipuvaikutus? Ei. Optiot tarjoavat vipuvaikutusta sopimusrakenteen kautta. Marginaali tarjoaa vipuvaikutusta lainaamisen kautta. Riskit ja toimintamekanismit ovat erilaiset.
Mista aloittaa
Jos olet uusi sijoittamisessa, kayta cash account. Paivita marginaaliin vasta sen jalkeen, kun ymmarrat riskit ja sinulla on johdonmukaisia voittoja cash accountissa. Jos kaytat marginaalia kaupankayntiin, kayta Interactive Brokers alhaisimpien kulujen vuoksi. Lue margin rates comparison.