Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Kaupankäyntitilin perusvaluutta on valuutta, jossa tili on nimetty. Tiliote, käteissaldo, marginaalivaatimus sekä toteutunut ja toteutumaton voitto tai tappio (P&L) raportoidaan kaikki perusvaluutassa. Valinta on pieni päätös, jolla on useita jatkovaikutuksia, ja oikea valinta riippuu treidaajan kotivaluutasta, niistä varoista, joita treidaaja omistaa, sekä välittäjän palkkioaikataulusta.
Mihin perusvaluutta vaikuttaa
Perusvaluutta vaikuttaa suoraan kolmeen asiaan. Ensimmäinen on rahoituksen muuntokustannus. Kaupankävijä, joka rahoittaa USD-määräisen tilin EUR:lla, maksaa sisään tullessaan välittäjän EUR-USD-muuntokurssin ja ulos tullessaan välittäjän USD-EUR-kurssin. Kaksi muunnosta hinnoitellaan yleensä spreadilla, ja spread on todellinen kustannus rahoituksessa.
Toinen on muuntokustannus muissa valuutoissa pidetyille varoille. Kaupankävijä, jolla on USD-määräinen tili ja joka omistaa Iso-Britannian osakkeen, joka on noteerattu GBp:ssä, näkee GBP-USD-muunnoksen jokaisessa osingossa ja myyntituloissa. Muunnos tehdään välittäjän kulloinkin voimassa olevalla kurssilla, ja spread on todellinen jarru tuotoille, erityisesti tulosijoittajille.
Kolmas on veroraportointi. Kaupankävijä, jolla on EUR-määräinen tili ja joka käy kauppaa Yhdysvaltain osakkeilla, raportoi kaupat veroja varten euroissa, ja muunnos tehdään välittäjän ilmoittamalla kurssilla. Veroviranomainen voi käyttää eri kurssia (esimerkiksi päivittäistä ECB-kurssia), ja ero välittäjän kurssin ja veroviranomaisen kurssin välillä voi tuottaa pienen voiton tai tappion veroilmoituksessa. Kaupankävijä on vastuussa eron sovittamisesta.
Yleiset perusvaluutat
Useimmat välittäjät tarjoavat pienen valikoiman perusvaluuttoja. Yleisimmät ovat USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY ja SGD. Jotkin välittäjät tarjoavat myös eksoottisempia valuuttoja, erityisesti kehittyvillä markkinoilla, mutta valikoima on yleensä rajattu tärkeimpiin valuuttoihin. Kaupankävijä valitsee perusvaluutan tilin avaamisen yhteydessä, ja sen muuttaminen myöhemmin edellyttää yleensä uuden tilin.
Perusvaluutta on tilikohtainen asetus, ei per-kauppa-asetus. Kaupankävijä, jolla on useita tilejä, voi pitää tilejä eri perusvaluutoissa, mutta yhdellä tilillä on vain yksi perusvaluutta. Useiden tilien pitämisen kustannus on paperityön päällekkäisyys ja vähimmäistalletus kussakin välittäjässä, ei varsinainen jatkuva kulu.
Oikea perusvaluutta useimmille treidaajille
Useimmille treidaajille oikea perusvaluutta on valuutta, jolla treidaaja rahoittaa tilinsä, ja valuutta, jossa treidaaja tekee menonsa. Treidaajalla, jolle maksetaan EUR-määräisesti, joka käyttää EUR:ää ja joka raportoi verot EUR:ssä, tulisi olla EUR-määräinen tili. EUR:ssä tapahtuvan rahoituksen kustannukset ja EUR:ssä tapahtuvan raportoinnin kustannukset ovat molemmat nolla, ja ainoat valuutanvaihdot koskevat muissa valuutoissa pidettäviä varoja.
Treidaaja, joka käy kauppaa Yhdysvaltain osakkeilla ja pitää niitä pitkällä aikavälillä, voi harkita USD-määräistä tiliä. Rahoitus on EUR:ssä, muunto USD:ään tehdään kerran, ja varat pidetään USD:ssä ilman lisämuunnoksia, kunnes treidaaja myy ja kotiuttaa tuotot. Alkuperäisen muunnoksen kustannus jaksotetaan pitoajalle, ja jatkuva vaikutus on pieni.
Treidaajalla, joka käy kauppaa useilla markkinoilla ja valuutoilla, on yleensä yksi perusvaluutta, ja hän hyväksyy muuntamisen kustannukset muissa valuutoissa pidettävissä varoissa. Vaihtoehtona ovat useat tilit useissa perusvaluutoissa, mikä on operatiivisesti monimutkaisempaa ja harvoin sen arvoista, mitä säästöä muuntamisesta saadaan.
Milloin kannattaa käyttää epästandardia perusvaluuttaa
Epästandardi perusvaluutta on sopiva, kun kaupankävijän ensisijainen rahoituslähde on valuutassa, jota välittäjä tukee, mutta kaupankävijän veroraportointi on toisessa valuutassa. Kaupankävijä, jolle maksetaan CHF:ssä ja joka raportoi verot EUR:ssä, voi käyttää CHF-määräistä tiliä ja muuntaa varat EUR:ksi vuoden lopussa, tai käyttää EUR-määräistä tiliä ja hyväksyä muunnoksen rahoituksen yhteydessä. Valinta riippuu siitä, kumpi muunnos on edullisempi ja kumpi on helpompi sovittaa yhteen verotuksen aikaan.
Epästandardi perusvaluutta on myös sopiva, kun kaupankävijä suojaa valuuttariskiä. Kaupankävijä, jolla on EUR-määräinen salkku ja joka haluaa suojata EUR-USD:n, voi pitää USD-määräistä tiliä ja ottaa lyhyen USD-position, jolloin tilin voitot ja tappiot (P&L) USD:ssä tasapainottavat EUR-määräisen salkun USD-altistuksen. Suojaus on todellinen kustannus, mutta se on selkeä suojaus.
Miten välittäjät asettavat muuntokurssin
Välittäjät asettavat muuntokurssin eri tavoin. Jotkut välittäjät käyttävät interbankin keskikurssia plus kiinteää spreadia. Jotkut välittäjät käyttävät eri kurssia, ja spread on suurempi. Muuntokurssi julkaistaan välittäjän verkkosivustolla, usein hinnastossa, ja treidaaja voi verrata välittäjän spreadia interbank-kurssiin nähdäkseen todellisen kustannuksen.
Hyödyllinen testi on tallettaa pieni summa ei-perusvaluutassa, muuntaa se perusvaluutaksi ja takaisin, ja verrata tulosta interbank-kurssiin. Ero on välittäjän spread, ja spread on kustannus, joka aiheutuu välittäjän muunnon käytöstä. Välittäjä, jonka spread on 0,5 %, on kaksi kertaa kalliimpi kuin välittäjä, jonka spread on 0,25 %, ja ero kasvaa korkoa korolle -periaatteella ajan myötä.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos avaat uuden tilin, perusvaluutta on yksi ensimmainen päätoksista. Meidan broker vertailu listaa saatavilla olevat perusvaluutat ja muunnoslevyn jokaisessa brokerissa, ja ne yhdessä kertovat, millaiset kustannukset valuutan vaihtamisesta ja muiden valuuttojen varojen hallussapidosta aiheutuvat ennen kuin avaat tilin.