Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Välityspalkkiot ovat osa arkea osakekauppiaille, ja palkkiot voivat vaihdella muutamasta eurosta per kauppa aina position prosenttiosuuteen. Palkkiot vaihtelevat välittäjän, tuotteen ja kaupankäyntivolyymin mukaan, ja niillä voi olla merkittävä vaikutus kauppiaan tuottoihin ajan myötä. Kauppiaan tulisi ymmärtää tärkeimmät palkkioluokat, tyypilliset vaihteluvälit ja tapa lukea palkkiotaulukko ennen ensimmäisen tilin avaamista.
Paäasialliset kululuokat
Ensimmäinen luokka on provisio. Provisio on kiinteä maksu per kauppa, ja provisio veloitetaan, kun kauppa toteutetaan. Provisio on näkyvin kulu, ja provisio on helpoin kulu vertailla eri Brokerien välillä. Provisio vaihtelee €0:sta alennuspalvelua tarjoavilla Brokerilla aina €20–€50:een täyden palvelun Brokerilla.
Toinen luokka on spread. Spread on erotus tarjoushinnan (bid) ja kysyntähinnan (ask) välillä, ja spread on Brokerin korvaus kaupan toteuttamisesta. Spread on implisiittinen, eikä spreadia näytetä erillisenä maksuna kaupan vahvistuksessa. Spread on levein epälikvideissä osakkeissa ja kapein likvideissä osakkeissa sekä suurissa indekseissä.
Kolmas luokka on alustan maksu. Alustan maksu on kiinteä kuukausittainen tai vuosittainen maksu kaupankäyntialustan käytöstä. Alustan maksu veloitetaan riippumatta kaupankäyntiaktiivisuudesta, ja alustan maksu on kaikkein haitallisin pienellä tilillä kaupankäyville. Alustan maksu vaihtelee €0:sta alennuspalvelua tarjoavilla Brokerilla aina €50–€100 kuukaudessa premium-Brokerilla.
Neljäs luokka on passiivisuusmaksu. Passiivisuusmaksu on maksu siitä, ettei kaupankäyntiä tehdä tiettyyn ajanjaksoon, ja passiivisuusmaksu on suunniteltu kannustamaan traderia käymään kauppaa useammin. Passiivisuusmaksu vaihtelee €0:sta €50:een neljännesvuodessa, ja passiivisuusmaksu on helppo välttää käymällä kauppaa vähintään kerran neljännesvuodessa.
Viides luokka on nostomaksu. Nostomaksu on maksu varojen nostamisesta tililtä, ja nostomaksun veloittavat jotkin Brokerit. Nostomaksu vaihtelee €0:sta €25:een per nosto, ja nostomaksu voidaan välttää valitsemalla Broker, joka ei veloita nostomaksua.
Kuudes luokka on valuutanvaihtomaksu. Valuutanvaihtomaksu on maksu talletusvaluutan vaihtamisesta kaupankäyntivaluutaksi, ja valuutanvaihtomaksu koskee erityisesti traderia, jotka käyvät kauppaa osakkeilla eri valuutassa. Maksu vaihtelee 0,1 prosentista 1 prosenttiin muunnetusta summasta.
Seitsemäs luokka on datamaksu. Datamaksu on maksu reaaliaikaisesta markkinadatasta, ja datamaksun veloittavat jotkin Brokerit premium-datasyötteistä. Datamaksu vaihtelee €0:sta €50:een kuukaudessa, ja datamaksu voidaan välttää käyttämällä viivästettyä dataa tai käyttämällä ilmaista datasyötettä.
Tyypilliset vaihteluvälit
Alennusvälittäjällä (discount broker) kaupankävijä maksaa komissiota €0–€10 per kauppa, kapean spreadin likvideissä osakkeissa, ei alustamaksua, ei passiivisuusmaksua, ei nostomaksua ja pienen valuutanvaihtomaksun. Kokonaiskustannus on €5–€15 per kauppa likvidissä osakkeessa, ja kokonaiskustannus on korkeampi epälikvidissä osakkeessa.
Täyden palvelun välittäjällä (full-service broker) kaupankävijä maksaa komissiota €20–€50 per kauppa, laajemman spreadin, alustamaksun €20–€50 kuukaudessa, passiivisuusmaksun €0–€50 neljännesvuodessa, nostomaksun €0–€25 ja korkeamman valuutanvaihtomaksun. Kokonaiskustannus voi olla €50–€100 per kauppa, ja kokonaiskustannus voi olla korkeampi epälikvidissä osakkeessa.
Robo-advisorilla kaupankävijä maksaa 0,25 %–0,75 % hallinnoitavista varoista vuodessa. Palkkio kattaa salkunhoidon, uudelleen tasapainotuksen ja verotappioiden hyödyntämisen (tax-loss harvesting). Palkkio veloitetaan neljännesvuosittain tai vuosittain, ja palkkio on lisäksi niiden taustalla olevien ETF:ien (ETF) kulusuhteiden (expense ratios).
Miten palkkioita koskeva hinnasto luetaan
Ensimmäinen vaihe on löytää palkkioita koskeva hinnasto Brokerin verkkosivustolta. Hinnasto on yleensä kohdassa "Pricing" tai "Fees", ja se listaa komission, spreadin, alustan maksun, passiivisuusmaksun, nostomaksun ja valuutanvaihtomaksun. Kauppiaan tulisi lukea hinnasto huolellisesti ja kiinnittää huomiota pienellä präntättyyn osuuteen.
Toinen vaihe on laskea kokonaiskustannus edustavalle kaupankäyntimallille. Kauppiaan tulisi arvioida, kuinka monta kauppaa kuukaudessa tehdään, tyypillinen positio-koko, tyypillinen hallinta-aika ja valuutta. Kokonaiskustannus sisältää komission, spreadin, alustan maksun, passiivisuusmaksun, nostomaksun ja valuutanvaihtomaksun.
Kolmas vaihe on vertailla kokonaiskustannusta kolmen–viiden Brokerin välillä. Vertailun tulisi perustua samaan kaupankäyntimalliin, ja vertailuun tulisi sisällyttää kaikki maksut, joita kauppias todennäköisesti maksaa. Kauppiaan ei tulisi luottaa yhteen ainoaan mittariin, vaan hänen tulisi etsiä piilomaksuja.
Yleisiä kysymyksiä välityspalkkioista
Ovatko komissiottomat välittäjät todella ilmaisia? Ei. Välittäjä ansaitsee tuloja spreadista, tilausvirran maksusta tai valuutanvaihtomaksusta. Kaupankävijä maksaa välittäjälle epäsuorasti, ja kaupankävijän tulisi tarkastella kokonaiskustannuksia, ei vain komissiota.
Mikä on tyypillinen passiivisuusmaksu? Tyypillinen passiivisuusmaksu on 10–50 euroa neljännesvuodessa, ja passiivisuusmaksu peritään, jos kaupankävijä ei tee kauppaa kyseisenä neljännesvuotena. Kaupankävijä voi välttää maksun tekemällä pienen kaupan kerran neljännesvuodessa, ja kaupankävijä voi välttää maksun valitsemalla välittäjän, joka ei peri passiivisuusmaksua.
Voinko neuvotella palkkiot? Kyllä, joillakin välittäjillä. Kaupankävijä, jolla on suuri tili tai korkea kaupankäyntivolyymi, voi neuvotella komission ja alustan maksun. Kaupankävijän tulisi pyytää välittäjältä alennusta, ja kaupankävijän tulisi verrata alennusta muiden välittäjien palkkioihin.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit valityspalkkioita, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on etsiä palkkioaikataulu valittavan brokerin verkkosivuilta ja laskea kokonaiskustannus edustavalle kaupankayntikuviolle. Meidän broker-vertailu listaa brokerit ja niiden palkkioaikataulut, jotka yhdessä kertovat, mita broker veloittaa ennen kuin avaat tilin.