Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Vipu-tuotteet, mukaan lukien CFDs, futuurit ja optiot, ovat suosittuja osakekauppiaiden keskuudessa, jotka haluavat kasvattaa tuottoja pienellä talletuksella. Vipu, joka tuottaa 5 prosentin voiton 5:1-asemassa, voi tuottaa 5 prosentin tappion, ja tappio voi olla suurempi kuin voitto spreadin, komission ja rahoituskulun vuoksi. Kauppiaan, joka käyttää vipu-tuotteita, tulisi ymmärtää tärkeimmät riskit ennen ensimmäisen position avaamista.
Suurimmat riskit
Ensimmäinen riski on tappioiden voimistuminen. Vivutus, joka tuottaa 5 prosentin voiton 5:1-asemalla, voi tuottaa 5 prosentin tappion, ja tappio voi olla suurempi kuin voitto, koska mukana ovat spread, provisio ja rahoituskulu. Kaupankävijä, joka käyttää suurta vivutusta, voi menettää koko talletuksen yhdellä kaupalla.
Toinen riski on marginaalivaatimus (margin call). Broker voi vaatia lisää varoja, jos positio kääntyy kaupankävijää vastaan ja tilin oma pääoma laskee ylläpitomarginaalin alle. Kaupankävijä, jolla ei ole lisävaroja, saa position purettavaksi (likvidoida) huonoimmalla mahdollisella hetkellä, ja kaupankävijä realisoi tappion.
Kolmas riski on rahoituskulu. Vivutettu positio lainaa erotuksen position arvon ja alkuperäisen marginaalin välillä, ja Broker perii korkoa lainatusta määrästä. Rahoituskulu maksetaan yön yli, ja rahoituskulu vähennetään tililtä. Rahoituskulu lisää kaupankäynnin kustannuksia, ja rahoituskulu voi heikentää voittoja ajan myötä.
Neljäs riski on gap-riski. Vivutettu positio voidaan purkaa yhden gapin (hinnan hyppäyksen) seurauksena kohde-etuudessa, ja gap voi tapahtua kaupankäyntiajan ulkopuolella. Kaupankävijä, joka pitää vivutettua positiota viikonlopun yli tai uutistapahtuman aikana, altistuu gap-riskille.
Viides riski on ylikaupankäynti. Vivutus tekee positioista näyttävän houkuttelevammilta, ja kaupankävijää voi houkutella ottamaan suurempia positioita kuin kaupankävijän riskinsietokyky sallii. Kaupankävijä, joka ylikauppaa, altistaa tilin korkeammille transaktiokustannuksille ja suuremmalle tappioriskille.
Kuudes riski on psykologinen paine. Vivutettu positio voi olla stressaava, ja kaupankävijää voi houkutella myymään väärään aikaan. Kaupankävijän, joka ei pysty käsittelemään painetta, ei pitäisi käyttää vivutusta, ja kaupankävijän tulisi harkita pienempää positiota tai toisenlaista strategiaa.
Kuinka hallita riskit
Ensimmäinen tekniikka on positioiden koko. Kauppiaan tulisi mitoittaa positio kiinteäksi prosenttiosuudeksi tilistä, tyypillisesti 1–2 prosenttia tilistä per kauppa. Position koko lasketaan sen mukaan, kuinka paljon kauppias on valmis menettämään dollareina, jaettuna stop-lossin etäisyydellä.
Toinen tekniikka on stop-loss. Stop-loss on määräys, joka sulkee position ennalta määrätyllä hinnalla, ja stop-loss rajoittaa tappiota. Stop-loss tulisi asettaa tasolle, joka vastaa kauppiaan riskinsietokykyä, eikä stop-lossia tulisi siirtää kauppiasta vastaan.
Kolmas tekniikka on take-profit. Take-profit on määräys, joka sulkee position ennalta määrätyssä voiton tavoitteessa, ja take-profit lukitsee voiton. Take-profit on hyödyllinen kauppiaille, jotka haluavat lukita tietyn voiton tavoitteen, ja take-profit on hyödyllinen kauppiaille, jotka haluavat välttää voittojen takaisin antamisen.
Neljäs tekniikka on hajauttaminen. Kauppiaan tulisi jakaa riski useiden positioiden, useiden toimialojen ja useiden omaisuusluokkien kesken. Hajauttaminen vähentää yhden yksittäisen tappion vaikutusta koko salkkuun.
Yleiset virheet, joita kannattaa välttää
Ensimmäinen virhe on ylisvivutus. Kauppias, joka käyttää 20:1-vipuvaikutusta epävakaaseen osakkeeseen, voi menettää koko talletuksen yhdellä kaupalla. Vivun tulisi vastata kohde-etuuden volatiliteettia, ja vivun tulisi vastata kauppiaan riskinsietokykyä.
Toinen virhe on siirtää stop-loss-taso. Kauppias, joka siirtää stop-lossin kauppaa vastaan, antaa positiolle enemmän tilaa tappiolle, ja kauppias kasvattaa riskiä. Stop-loss tulisi asettaa tasolle, jonka kanssa kauppias on tyytyväinen, eikä stop-lossia tulisi siirtää, ellei kauppiaalla ole uutta syytä.
Kolmas virhe on jättää rahoituskulu huomiotta. Vivutettu positio maksaa rahoituskulun yön yli, ja rahoituskulu lisää kaupan kustannuksia. Kauppias, joka pitää vivutettua positiota viikkoja tai kuukausia, maksaa merkittävän rahoituskulun, ja rahoituskulu voi pyyhkiä voitot pois.
Yleiset kysymykset viputuotteista
Mikä on suurin saatavilla oleva vipuvaikutus? Suurin vipuvaikutus riippuu sääntelijästä ja välittäjästä. Euroopan unionissa vähittäisasiakkaiden suurin vipuvaikutus on 1:30 suurimmille valuuttapareille ja 1:5 osakkeille. Off-shore-välittäjät voivat tarjota korkeampaa vipuvaikutusta, mutta korkeampi vipuvaikutus tarkoittaa matalampaa suojaustasoa.
Voinko menettää enemmän kuin talletukseni vipuvaikutuksella? Kyllä, [CFDs] ja futuureissa. Positio voi liikkua traderia vastaan, ja välittäjä voi vaatia lisää marginaalia. Traderilla, jolla ei ole lisävaroja, positio voidaan sulkea, ja trader voi silti olla velkaa välittäjälle erotuksen.
Onko vipuvaikutus sama kaikille osakkeille? Ei, vipuvaikutus riippuu kohde-etuuden osakkeen volatiliteetista. Volatiileilla osakkeilla on matalampi vipuvaikutus, ja vakaat osakkeet voivat tukea korkeampaa vipuvaikutusta. Välittäjä asettaa vipuvaikutuksen kullekin osakkeelle.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit viputuotteita, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on maaritella riskin maara per kauppa, suurin mahdollinen arvonlasku (max drawdown) ja avointen positioiden enimmaismaara. Meidan broker vertailu listaa ne brokerit, jotka tarjoavat vipukauppaa ja riskienhallintatyokalut, joiden avulla saat kokonaiskuvan siita, mita broker tarjoaa ennen kuin teet ensimmaisen vipukaupan.