Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Vipuvaikutus on hyödyllinen työkalu joillekin kaupankävijöille ja tuhoisa toisille. Ero ei ole itse vipuvaikutuksessa. Ero on kaupankävijän strategiassa, kaupankävijän kurinalaisuudessa ja kaupankävijän riskinsietokyvyssä. Kaupankävijä, joka käyttää vipuvaikutusta oletuksena jokaisessa positiossa, jokaisilla markkinoilla, ottaa sellaista riskiä, jota vipuvaikutusta ei ole suunniteltu tuottamaan. Kaupankävijä, joka käyttää vipuvaikutusta taktisena työkaluna rajatussa joukossa olosuhteita, selkeällä stopilla, käyttää vipuvaikutusta niin kuin se on suunniteltu.
Kauppiaat, joille vipuvaikutus sopii
Ensimmainen ryhma on lyhyen aikavalin taktiikkaan keskittyvat kauppiaat. Nama kauppiaat pitavat positioita tunteja tai paiviä, ja niilla on maaritelty sisaanmeno, maaritelty stop-loss ja maaritelty tavoite. Vipuvaikutus on tyokalu position koon mitoittamiseen kauppaan, ja positio mitoitetaan dollaririskin mukaan stopissa, ei halutun tuoton mukaan. Vipuvaikutus puretaan, kun positio suljetaan, eika kauppias ole alttiina vipuvaikutukselle yonyli tai viikonlopun yli.
Toinen ryhma on suojaajat (hedgers). Nama kauppiaat kayttavat vipuvaikutusta ottamaan lyhyen position pitkää salkkua vastaan tai ottamaan pitkän position lyhyta salkkua vastaan suojauksen tarkoituksessa. Vipuvaikutus on tyokalu suojaukseen, ja vipuvaikutuksen kustannus on lainatun osuuden rahoituskorko. Suojaus suljetaan, kun riskiaikaikkuna umpeutuu, eika kauppias ole alttiina vipuvaikutukselle suojauksen ulkopuolella.
Kolmas ryhma on ammattilaiset tai institutionaaliset kauppiaat. Nilla kauppiailla on kaytossaan alemmat rahoituskorkotasot, korkeammat vipuvaikutuksen enimmisrajat ja kehittyneempi riskienhallinnan viitekehys. Vipuvaikutus on tyokalu salkkutasoiselle asemoinnille, ja kauppiaalla on infrastruktuuri positioiden seuraamiseen reaaliajassa ja reagoimiseen markkinan muutoksiin.
Neljäs ryhma on prop-kauppiaat. Namat kauppiaat kayttavat yrityksen paomaa, eivat omia varojaan, ja vipuvaikutus on yrityksen riskipolitiikan funktio. Kauppias ei ole alttiina henkilohtaiselle taloudelliselle tappiolle yli sen paoman, joka on allokoitu kauppiaalle, ja vipuvaikutus on tyokalu tuottojen tuottamiseen yrityksen paomalle.
Kauppiaat, joille vipuvaikutus ei toimi
Ensimmäinen ryhmä on pitkäaikaiset osta ja pidä -sijoittajat. Nämä kauppiaat pitävät positioita kuukausia tai vuosia, ja vipuvaikutus on kertoja position tuottoon. Rahoituskustannus korkoutuu pitoajan aikana, viputuotteiden päivittäinen nollaus korkoutuu tavalla, joka tuottaa tuoton, joka jää alle kohde-etuuden tuoton, ja positio altistuu kurssihypylle, joka voi pyyhkiä pois kuukausien voitot. Vipuvaikutus ei ole työkalu pitkäaikaiseen sijoittamiseen.
Toinen ryhmä on suojaamattomat suuntaa ottavat kauppiaat. Nämä kauppiaat ottavat vipuvaikutteisia positioita yhteen suuntaan, ja kauppias altistuu position kokoarvonalennukselle. Position kurssihyppy voi pyyhkiä pois suuren osan kauppiaan pääomasta, eikä toipuminen ole mahdollista suljetusta positiosta. Vipuvaikutus ei ole työkalu suojaamattomaan suuntakauppaan.
Kolmas ryhmä on uudet kauppiaat. Nämä kauppiaat ovat yhä oppimassa markkinaa, ja vipuvaikutus on kertoja kauppiaan virheille. Uusi kauppias, joka käyttää vipuvaikutusta, ottaa riskiä, jota hän ei täysin ymmärrä, ja virheet vahvistuvat vivulla. Vipuvaikutus ei ole työkalu uusille kauppiaille.
Neljäs ryhmä on ylimieliset kauppiaat. Nämä kauppiaat ovat vakuuttuneita näkemyksestään, ja vipuvaikutus on tapa ottaa positio, joka on suurempi kuin kauppiaan riskibudjetti. Ylimielisyys paljastuu, kun markkina kääntyy kauppiasta vastaan, ja vipuvaikutus vahvistaa tappion. Vipuvaikutus ei ole työkalu ylimielisille kauppiaille.
Miten tietää, sopiiko vipuvaikutus sinulle
Rehellinen vastaus on testata strategiaa pienellä määrällä vipuvaikutusta ja arvioida tulos edustavalla ajanjaksolla. Kauppias, joka pystyy tuottamaan positiivisen tuoton pienellä vipuvaikutteisella positiolla muutaman kuukauden aikana, selkeällä stopilla ja selkeällä tavoitteella, on ehdokas suuremmalle vipuvaikutukselle. Kauppias, joka tuottaa negatiivisen tuoton pienellä vipuvaikutteisella positiolla, ei ole ehdokas, ja kauppiaan tulisi pysyä ilman vipuvaikutusta olevissa positioissa, kunnes strategia toimii.
Hyödyllinen testi on mitoittaa positio niin, että stopilla se vastaa 1% tilistä, ja käyttää sitä vipuvaikutuksen määrää, joka tarvitaan tuottamaan tuo riski. Vipuvaikutusluku on positioiden mitoituksen tulos, ei syöte. Kauppias, joka pystyy tekemään tämän johdonmukaisesti, on ehdokas vipuvaikutukselle. Kauppias, joka ei pysty, ei ole.
Toinen testi on arvioida kauppiaan toimintaa tappiollisessa tilanteessa. Kauppias, joka sulkee vipuvaikutteisen position stopissa, ottaa tappion ja siirtyy seuraavaan kauppaan, käyttää vipuvaikutusta oikein. Kauppias, joka siirtää stopin, lisää positioon tai kieltäytyy sulkemasta positiota, käyttää vipuvaikutusta väärin, eikä kauppiaan tulisi käyttää vipuvaikutusta.
Kuinka siirtyä suurempaan vipuvaikutukseen
Siirtyminen on seurausta kaupankävijän tuloshistoriasta, kaupankävijän kurinalaisuudesta ja kaupankävijän pääomasta. Kaupankävijä, jolla on positiivinen tuloshistoria pienillä vipuvaikutteisilla positioilla kuuden–kahdentoista kuukauden ajan, joka sulkee positiot stopin kohdalla, ja jolla on pääomaa täyttää marginaalivaatimus, on ehdokas suurempaan vipuvaikutukseen. Siirtyminen on asteittaista, ja kaupankävijän tulisi kasvattaa vipuvaikutusta pienellä määrällä (0,5×–1×) kerrallaan, ei hypätä maksimiin.
Kaupankävijän sääntelijällä voi olla vipuvaikutuksen yläraja, joka on pienempi kuin brokerin maksimi. Yläraja on laillinen raja, eikä kaupankävijän tulisi ylittää sitä. Brokerilla voi myös olla sisäinen yläraja, joka on pienempi kuin sääntelijän yläraja, ja kaupankävijän tulisi noudattaa sitä. Ylärajat ovat olemassa suojelemaan kaupankävijää, eikä kaupankävijän tulisi kiertää niitä.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit, sopiiko vipuvaikutus sinulle, kaikkein hyodyllisin harjoitus on testata strategiaa pienella vipuvaikutteisella positiolla. Meidan broker vertailu listaa kunkin brokerin tarjoaman vipuvaikutuksen ja sen valvojan, joka valvoo tiliä, ja naiden avulla saat selville, mita on tarjolla ennen kuin mitoitat position.