Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Komissiomaksut eivat ole samat kaikilla osakekaupankayntialustoilla, ja komissio voi vaihdella €0:sta alennusvalitysyrityksessa aina €50:een per kauppa tayden palvelun valitysyrityksessa. Komissio on vain yksi osa kokonaiskustannuksista, ja kokonaiskustannuksiin kuuluvat erotus (spread), alustan maksu, passiivisuusmaksu ja valuutanvaihtomaksu. Kauppias, joka ymmartaa erot, voi valttaa valitysyritykset, joilla on korkeimmat komissiot, ja kauppias, joka vertaa kokonaiskustannuksia, voi loytaa valitysyrityksen, joka tarjoaa parhaan arvon.
Mikä ohjaa provisioeroja
Ensimmäinen tekijä on liiketoimintamalli. Alennusvälittäjä nojaa volyymiin ja tiukkoihin spread-katteisiin, ja alennusvälittäjä tarjoaa kaupankäyntiä ilman provisiota tai pienellä provisiolla. Täyden palvelun välittäjä nojaa provisioon ja varallisuuteen perustuviin maksuihin, ja täyden palvelun välittäjä veloittaa korkeampaa provisiota paketoidusta palvelusta. Liiketoimintamalli määrittää provisiotason, ja kaupankävijän tulisi sovittaa välittäjä omaan kaupankäyntityyliinsä.
Toinen tekijä on tuote. Osakkeista maksetaan pienempi provisio kuin optioista tai futuureista, ja provisio on välittäjän korvaus kaupankäynnin toteuttamisesta. Optioissa on per sopimus -kohtainen provisio perusprovision lisäksi, ja futuureissa on per sopimus -kohtainen provisio sekä pörssin maksu. Kaupankävijän, joka käy kauppaa useilla tuotteilla, tulisi vertailla provisiota kunkin tuotteen osalta.
Kolmas tekijä on volyymi. Jotkin välittäjät tarjoavat porrastetun provisiomallin kuukausittaisen volyymin perusteella, ja provisio pienenee volyymin kasvaessa. Porrastettu provisio palkitsee aktiiviset kaupankävijät, ja porrastettu provisio on kannustin keskittää kaupankäynti yhteen välittäjään.
Neljäs tekijä on tilin tyyppi. Jotkin välittäjät tarjoavat pienemmän provisiotason premium-tilille, ja pienempi provisio on kannustin tallettaa suurempi määrä. Premium-tilillä voi olla vähimmäissaldo, ja kaupankävijän tulisi punnita pienempi provisio suhteessa vähimmäissaldoon.
Tyypilliset provisiovälialueet
Alennusvälittäjällä (discount broker) treidaaja maksaa provisiota €0–€10 per kauppa, ja provisio peritään per toteutus. Alennusvälittäjä voi periä pienen maksun optioista tai futuureista, ja alennusvälittäjä voi periä valuutanvaihtomaksun ei-perusvaluutan määräisistä kaupoista.
Täyden palvelun välittäjällä (full-service broker) treidaaja maksaa provisiota €20–€50 per kauppa, ja provisio peritään per toteutus. Täyden palvelun välittäjä voi periä lisäksi maksun tutkimuksesta tai neuvonnasta, ja täyden palvelun välittäjä voi periä prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista.
Markkinatakaajalla (market maker) treidaaja maksaa €0 provisiota, ja markkinatakaaja ansaitsee spreadin. Spread on tarjouksen (bid) ja kysynnän (ask) välinen ero, ja spread on välittäjän korvaus kaupan toteuttamisesta. Spread on leveämpi epälikvideissä osakkeissa, ja spread on markkinatakaajan kanssa kaupankäynnin piilotettu kustannus.
Miten vertailla komissiota
Ensimmäinen vaihe on tunnistaa tuotteet, joita kaupankävijä haluaa käydä kauppaa. Kaupankävijän tulisi listata tuotteet ja vertailla komissiota kunkin tuotteen osalta. Kaupankävijän tulisi myös ottaa huomioon kaupankäynnin volyymi, koska volyymi vaikuttaa porrastettuun (tiered) komissioon.
Toinen vaihe on laskea kokonaiskustannus per kauppa. Kokonaiskustannus sisältää komission, spreadin, alustan maksun, käyttämättömyysmaksun ja valuutanvaihtomaksun. Kaupankävijän tulisi jakaa kokonaiskustannus kauppojen lukumäärällä saadakseen kustannuksen per kauppa, ja vertailla kustannusta per kauppa kolmen tai viiden Brokerin välillä.
Kolmas vaihe on etsiä piilomaksuja. Jotkin Brokerit perivät maksun datasta, ja jotkin Brokerit perivät maksun API:sta. Kaupankävijän tulisi lukea maksuaikataulu huolellisesti ja kysyä Brokerilta kaikista maksuista, joita ei ole aikataulussa.
Usein kysyttyä komissiomaksuista
Ovatko komissiottomat Brokerit todella ilmaisia? Ei. Broker ansaitsee tuloja spreadista, maksusta order flow’sta tai valuutanvaihtomaksusta. Kaupankävijä maksaa Brokerille epäsuorasti, ja kaupankävijän tulisi tarkastella kokonaiskustannuksia, ei vain komissiota.
Voinko neuvotella komission? Kyllä, joillakin Brokerilla. Kaupankävijä, jolla on suuri tili tai korkea kaupankäyntivolyymi, voi neuvotella komission ja alustan maksun. Kaupankävijän tulisi pyytää Brokerilta alennusta, ja kaupankävijän tulisi verrata alennusta muiden Brokerien maksuihin.
Mikä on tyypillinen komissio optioille? Tyypillinen komissio on €0.50–€1.00 per optiosopimus, lisäksi peruskomissio per kauppa. Sopimaskohtainen komissio on Brokerin korvaus optiokaupan toteuttamisesta, ja sopimaskohtainen komissio tulee peruskomission lisäksi.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos vertaat provisiomaksuja, kaikkein hyodyllisinta on ensimmainen askel laskea kokonaiskustannus per kauppa edustavalle kaupankayntikuviolle ja verrata kokonaiskustannusta kolmen–viiden Brokerin kesken. Meidan broker-vertailu listaa Brokerit ja provisioaikataulut, jotka yhdessa kertovat, mita Broker veloittaa ennen kuin avaat tilin.