Pip-arvo ja vipuvaikutus osakekaupassa

Pip-arvo on dollarimuutos per pipin liike asemassa. FX-markkinoilla laskenta on yksiselitteinen. Osakkeissa ja indekseissä vastaava käsite on pistearvo tai dollarimääräinen arvo per osake. Vivutus vahvistaa molemmat: pipin/pistearvon arvo on sama, mutta position koko suhteessa tiliin on erilainen.

Tämä artikkeli on käytännönläheinen katsaus pip-arvoon, pistearvoon ja siihen, miten vivutus vaikuttaa niihin.

Pip-arvo FX:ssa

Pip on pienin hinnanmuutos valuuttaparissa. Useimmissa pareissa pip on 0.0001 (neljäs desimaaliluku). JPY-pareissa pip on 0.01 (toinen desimaaliluku).

Pip-arvo on dollarimääräinen muutos per pipin liike, joka perustuu positioon kokoon:

• Standardierä (100,000 perusvaluuttayksikköä): $10 per pip useimmille pareille, $6.67 JPY-pareille (likimäärin)
• Mini-erä (10,000 perusvaluuttayksikköä): $1 per pip useimmille pareille
• Mikro-erä (1,000 perusvaluuttayksikköä): $0.10 per pip useimmille pareille

Kaava: pip-arvo = (pip desimaalimuodossa) × positioon koko perusvaluuttayksikköinä.

EUR/USD:lle pip on 0.0001. Standardierä on 100,000 EUR. Pip-arvo USD:ssa on 0.0001 × 100,000 = $10. Kauppa on kannattava, jos EUR/USD nousee 10 pipillä, jolloin voitto on $100.

Pistearvo osakkeissa

Osakkeet eivät vaihdu pipsien mukaan; ne vaihdetaan dollareina ja senteinä. Vastaava käsite on pistearvo eli dollarimääräinen arvo per osake.

Kun osake on $50, 1 pisteen muutos on $1 muutos per osake. 100 osakkeen positiossa 1 pisteen muutos on $100 muutos position arvossa.

Pistearvo on dollarimuutos per 1 pisteen liike, ja se perustuu position kokoon:

• 100 osaketta $50 osakkeessa: $1 per piste × 100 = $100 per piste
• 500 osaketta $50 osakkeessa: $1 per piste × 500 = $500 per piste

Position arvo on osakkeet × hinta. 100 osakkeen kohdalla $50 osakkeessa position arvo on $5,000. 1 %:n muutos on $50. Dollarimuutos per prosenttiyksikön liike on osakkeet × hinta × 0.01.

Pistearvo indekseissä

Indeksifutuureilla ja CFD-sopimuksilla on kerroin, joka määrittää pistearvon. S&P 500 E-mini -futuurin kerroin on $50 per piste. 1 pisteen muutos S&P 500:ssa on $50:n muutos per sopimus.

S&P 500 CFD:ssä, jonka kerroin on $1 per piste, 1 pisteen muutos on $1:n muutos per sopimus.

Pistearvo määräytyy sopimuksen mukaan. Lue sopimuksen eritelmät ennen kaupankäyntiä.

Miten vipuvaikutus muuttaa vaikutusta

Vipuvaikutus ei muuta pipin/pointin arvoa. 100 osakkeen positio 50 dollarin osakkeessa tuottaa 100 dollarin arvoisen pistekohtaisen arvon, riippumatta siitä, käytitkö käteistä vai marginaalia.

Vipuvaikutus muuttaa position kokoa suhteessa tiliisi. Kauppias, jolla on 5 000 dollarin tili, joka ostaa 10 000 dollarin osakkeita (käyttäen 2× marginaalia), tekee 2× vipuvaikutteisen position. 1 %:n muutos osakkeessa on 100 dollaria, eli 2 % tilistä. Sama kauppa käteisenä olisi 1 %:n muutos tilillä.

Riskin määrä dollareina on sama; mutta prosentuaalinen vaikutus tilille on erilainen.

Position koon määrittäminen pip-/point-arvon avulla

Oikea tapa mitoittaa positio on päättää, kuinka suuren prosenttiosuuden tilistä olet valmis menettämään, ja sitten laskea position koko niin, että se tuottaa tuon tappion stop-loss-tasolla.

Esimerkki: $50 000 tili, 1 % riski per kauppa ($500). Kauppias haluaa ostaa $50 osakkeen $1 stop-lossilla (2 % hinnasta). Osaketta kohden riski on $1. Position koko on $500 / $1 = 500 osaketta. Position arvo on 500 × $50 = $25 000 (50 % tilistä).

Jos kauppias käyttää 2× marginaalia, positio voi olla $50 000 (koko tili) $25 000 marginaalilla. Riski dollareina on sama ($500, jos osake laskee $1). Riskin prosenttiosuus tilillä on 1 %.

Pip/point-arvo on sama molemmissa tapauksissa. Position koko ja vipuvaikutus ovat erilaiset.

Kuinka laskea nopeasti

Kolme käytännöllistä oikotietä:

FX

Keskikokoiselle erälle (standard lot) ei-JPY-parissa pip-arvo on noin $10. Pienelle erälle (mini lot) $1. Mikroerälle (micro lot) $0.10. Tarkka arvo riippuu parin noteerausvaluutan tämänhetkisestä kurssista tilivaluuttaasi nähden.

Osakkeet

Pistearvo on $1 per osake. Dollarin muutos 1 %:n liikkeessä on osakkeet × hinta × 0.01. 100 osakkeelle 50 $:n osakkeessa 1 %:n muutos on $50.

Indeksifutuurit

Pistearvo on sopimuksen kerroin. S&P 500 E-mini -kohteessa $50 per piste. Euro Stoxx 50 -kohteessa €10 per piste. FTSE 100 -kohteessa £10 per piste. Dollarin muutos 1 %:n liikkeessä on sopimukset × kerroin × hinta × 0.01.

Näin arvioit

Kun määrität positio-kokoa, kysy:

• Mikä on tuotteen pip-/point-arvo? (Standardoitu FX:ssä, yksinkertainen osakkeissa, sopimuksen määrittelemä futuureissa.)
• Mikä on position koko suhteessa tiliin? (Tämän perusteella määräytyy vipuvaikutus.)
• Mikä on stop-loss-etäisyys pipoissa/pointseissa? (Määrittää dollaririskin per kauppa.)
• Mikä on prosenttiosuus tilistä, jolle riski kohdistuu? (Useimmissa strategioissa 1–2 % per kauppa.)

Näiden kysymysten vastaukset määrittävät oikean positio-kokoon. Oikea koko on mekaaninen: se on se, mikä tuottaa halutun prosentuaalisen riskin stop-loss-tasolla.

UKK

Miksi pip-arvo on tärkeä?

Pip-arvo mahdollistaa dollarivaikutuksen laskemisen hinnanmuutoksesta ennen kuin teet kaupan. Laskelma on position sizingin ja riskienhallinnan perusta.

Muuttuuko vivutus pip-arvoa?

Ei. Vivutus muuttaa position kokoa suhteessa tiliisi. Pip-arvo pysyy samana annetulla position koolla. 100 osakkeen positio 50 dollarin osakkeessa tuottaa 100 dollarin arvoa per piste, riippumatta siitä, käytitkö käteistä vai marginaalia.

Miten lasken pip-arvon ei-USD-tilille?

Muunna pip-arvo tilisi valuutaksi nykyisellä valuuttakurssilla. Esimerkiksi EUR/USD-parissa, jossa pip-arvo on $10 per tavallinen erä, pip-arvo euroissa on $10 / EUR/USD = €9.20 (noin).

Mikä on ero pipin ja pointin välillä?

Pip on pienin hinnanmuutos valuuttaparissa (0.0001 useimmille pareille). Point on pienin hinnanmuutos osakkeessa tai indeksissä (1 sentti osakkeille, 1 yksikkö indekseille). Nämä kaksi liittyvät eri markkinoihin, mutta ajatus on samanlainen.

Liittyvät resurssit

• Parhaat osakevälittäjät
• Välittäjäarvostelut
• Välityspalkkiot → Marginaalikorkojen vertailu

Mista aloittaa

Jos haluat kayttaa pip-arvoa ja point-arvoa positioiden koon maarittamiseen, kaytannollinen ensimmainen askel on laskea dollarin riskimaara per kauppa tyypillisessa asetelmassasi. Katso broker-taulukkomme nykyinen luettelo alustoista, joissa on positioiden koon laskurit.