Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Vipu, jota joskus kutsutaan kertoefektiksi, tarkoittaa lainatun pääoman käyttämistä sijoituksen mahdollisen tuoton kasvattamiseen. Kauppias maksaa osan position arvosta, ja Broker lainaa loput. 1 prosentin muutos kohde-etuutena olevassa osakkeessa muuttuu 5 prosentin liikkeeksi 5:1-viputetussa positiossa, ja 1 prosentin muutos muuttuu 20 prosentin liikkeeksi 20:1-viputetussa positiossa. Sama kerroin toimii molempiin suuntiin, ja sama kerroin voimistaa myös tappiot.
Kertoimen toimintaperiaate
Kerrotin on suhde position koon ja marginaalin välillä. 5:1-vipu tarkoittaa, että positio on viisi kertaa marginaali. Kauppias, jolla on €10,000 tilillä ja joka käyttää 5:1-vipua, voi hallita €50,000 position. 1 prosentin muutos €50,000 positiosta on €500, mikä on 5 prosenttia €10,000 marginaalista.
Marginaali on talletus, jonka Broker vaatii position avaamiseksi, eikä marginaali ole maksu. Marginaali pidetään Brokerilla vakuutena, ja marginaali vapautetaan, kun positio suljetaan. Kauppias, joka pitää position yön yli, maksaa rahoituskulun lainatusta määrästä, ja rahoituskulu on prosenttiosuus position arvosta vuodessa.
Marginaalivaatimus (margin call) tapahtuu, kun positio kääntyy kauppiasta vastaan ja tilin oma pääoma laskee alle ylläpitomarginaalin. Broker lähettää margin callin, ja kauppiaan on talletettava lisää varoja, jotta positio pysyy auki. Kauppias, joka ei talleta varoja, saa position Brokerin toimesta realisoitavaksi (liquidated).
Missa monikertoja sovelletaan
Monikertoja sovelletaan CFD-sopimuksiin, futuureihin ja optioihin. CFD-sopimuksia käytetään oletuksena vivulla, ja broker asettaa vivun sen mukaan, millä taustalla olevalla omaisuuserällä käydään kauppaa, sekä sääntelijän säännöillä. Futuureja käytetään vivulla marginaalijärjestelmän kautta, ja vivun määrä riippuu sopimuksesta ja pörssistä. Optioita käytetään vivulla preemion kautta, ja vipuvaikutus on suurin, kun preemio on pieni suhteessa kohde-etuuden hintaan.
Monikertoja ei sovelleta suoriin osakeostoihin. Kauppias, joka ostaa €50,000 arvoisen osakkeen €10,000 käteisellä, joutuu rahoittamaan koko €50,000, eikä broker lainaa erotusta. Kauppias, joka haluaa vivun suorissa osakeostoissa, voi käyttää marginaalitiliä, ja broker lainaa osan ostohetken hinnasta.
K\u00e4yt\u00e4nn\u00f6n s\u00e4\u00e4nn\u00f6t koon m\u00e4\u00e4ritt\u00e4miseen
Ensimm\u00e4inen s\u00e4\u00e4nt\u00f6 on mitoittaa positio riskiin, ei k\u00e4ytett\u00e4viss\u00e4 olevaan marginaaliin. Kauppias, joka riskeeraa 1 prosenttia tilist\u00e4 yhdess\u00e4 kaupassa, pit\u00e4isi mitoittaa position niin, ett\u00e4 stop-loss 1 prosentin p\u00e4\u00e4ss\u00e4 sis\u00e4\u00e4ntulohinnasta tuottaa 1 prosentin tappion tilille. Kauppias, joka k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 10:1-vipuvaikutusta ja 10 prosenttia tilist\u00e4 yhdess\u00e4 kaupassa, riskeeraa koko tilin 10 prosentin liikkeell\u00e4.
Toinen s\u00e4\u00e4nt\u00f6 on k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 stop-lossia. Stop-loss rajoittaa tappiota, ja stop-loss on kauppiaan p\u00e4\u00e4ty\u00f6kalu hallittaessa vipuvaikutteisen position riski\u00e4. Stop-loss tulisi asettaa tasolle, joka vastaa kauppiaan riskinsietokyky\u00e4, eik\u00e4 stop-lossia tulisi siirt\u00e4\u00e4 kauppiasta vastaan.
Kolmas s\u00e4\u00e4nt\u00f6 on seurata marginaalitason tasoa. Kauppiaan tulisi tarkistaa marginaalitaso s\u00e4\u00e4nn\u00f6llisesti, eik\u00e4 kauppias saisi antaa marginaalitason laskea alle Brokerin minimitason. Kauppiaan, jolla on useita positioita, tulisi laskea yhteen marginaalivaatimukset, ja kauppiaan tulisi pit\u00e4\u00e4 puskuria ep\u00e4suotuisille liikkeille.
Kertoimen riskit
Ensimmäinen riski on tappioiden voimistuminen. Vivutus, joka tuottaa 5 prosentin voiton 5:1-asemalla, voi tuottaa 5 prosentin tappion, ja tappio voi olla suurempi kuin voitto spreadin, komission ja rahoituskulun vuoksi. Kaupankävijä, joka käyttää suurta vivutusta, voi menettää koko talletuksen yhdellä ainoalla kaupalla.
Toinen riski on marginaalivaatimus. Marginaalivaatimus voi tulla milloin tahansa, ja Broker voi vaatia lisää varoja muutamassa tunnissa. Kaupankävijä, jolla ei ole lisävaroja, saa position purettua kaikkein huonoimmalla mahdollisella hetkellä, ja kaupankävijä toteuttaa tappion.
Kolmas riski on ylikaupankäynti. Vivutus tekee positioista houkuttelevamman näköisiä, ja kaupankävijää voi houkutella ottamaan suurempia positioita kuin kaupankävijän riskinsietokyky sallii. Kaupankävijän tulisi asettaa riskisäännöt ennen position avaamista, ja kaupankävijän tulisi noudattaa sääntöjä.
Usein kysyttyjä kysymyksiä moninkertaistavasta vaikutuksesta
Mikä on suurin saatavilla oleva vipuvaikutus? Suurin vipuvaikutus riippuu sääntelijästä ja välittäjästä. Euroopan unionissa vähittäisasiakkaiden suurin vipuvaikutus on 1:30 suurimmilla valuuttapareilla ja 1:5 osakkeissa. Off-shore-välittäjät voivat tarjota korkeampaa vipuvaikutusta, mutta korkeampi vipuvaikutus tulee alemmalla suojan tasolla.
Voinko menettää enemmän kuin talletukseni vipuvaikutuksella? Kyllä, CFDs- ja futuurikaupoissa. Positio voi liikkua kauppiaan vastaisesti, ja välittäjä voi vaatia lisää marginaalia. Kauppias, jolla ei ole lisävaroja, saa position purettuna, ja kauppias voi silti olla velkaa välittäjälle erotuksen.
Onko moninkertaistava vaikutus sama kuin optioiden vipuvaikutus? Optioiden vipuvaikutus on sidoksissa preemioon suhteessa kohde-etuuden hintaan, ja optioiden vipuvaikutus muuttuu, kun kohde-etuuden hinta liikkuu. CFD- ja futuurivipuvaikutuksen määrää välittäjä tai pörssi, ja vipuvaikutus ei muutu kaupan aikana.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit kertoimen vaikutusta osakekaupassa, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on avata demo-tili sisaantyssa sisaantyssa olevalla Brokerilla ja tehda pieni vipuvaikutteinen kauppa osakkeella, jota seuraat. Meidan broker-vertailu listaa Brokerit, jotka tarjoavat vipuvaikutteista kaupankayntia ja saatavilla olevan vivun, ja ne kertovat sinulle, mita Broker tarjoaa ennen kuin teet ensimmaisen vipuvaikutteisen kaupan live-tililla.