Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Täyden palvelun välitys on perinteinen malli. Soitat, saat neuvonantajan, saat tutkimusta, ja maksat korkeampaa välityspalkkiota tai vuosimaksun saadaksesi tämän etuoikeuden. Toisessa päässä ovat alennusvälittäjät tai itseohjautuvat välittäjät, joissa teet omat kaupat oman alustasi kautta ja maksat vain murto-osan välityspalkkiosta. Valinta näiden kahden välillä riippuu enimmäkseen siitä, kuinka paljon apua todella tarvitset, ja siitä, kuinka paljon tuo apu on sinulle arvoista maksuissa.
Mitä täyden palvelun välittäjä oikeasti tarjoaa
Määritelmä kattaa laajan kirjon. Korkeimmassa päässä täyden palvelun välittäjä tarjoaa omistautuneen neuvonantajan, räätälöidyn salkunrakennuksen, eläke- ja verosuunnittelun, varallisuuden suunnittelun, alkuperäistä tutkimusta, IPO-allokaatioita sekä pääsyn alihinnoiteltuihin (underwritten) tarjouksiin. Alemmassa päässä sama nimike voi tarkoittaa hieman reagoivampaa asiakastukilinjaa, tutkimusportaalia ja per-kauppa -komissiota muutaman peruspisteen korkeampana kuin edullisempi vaihtoehto.
Rehellinen arviointi on katsoa menua, ei nimikettä. Täyden palvelun välittäjä, joka tarjoaa henkilökohtaisen neuvonantajan, jolla on CFA tai vastaava pätevyys, alkuperäistä tutkimusta nimetyn analyytikkotiimin tekemänä ja pääsyn alihinnoiteltuihin kauppoihin, on todellinen premium-palvelu. Täyden palvelun välittäjä, joka tarjoaa geneerisen tutkimusportaalin ja korkeammat komissiot, myy pääosin nimikettä.
Perustelut täyden palvelun välittäjän puolesta
Vahvin peruste on niille kaupankävijöille, joilla ei ole aikaa, kiinnostusta tai asiantuntemusta tehdä kaikkea työtä itse. Salkun rakentaminen, sen uudelleen tasapainottaminen, sen seuraaminen verotehokkuuden kannalta ja sen mukauttaminen elämänmuutoksiin on oikea työ. Hyvä neuvonantaja tekee sen hyvin, ja palkkio on kohtuullinen suhteessa säästyneeseen aikaan ja vältettyihin virheisiin. Kasautumisvaiheessa oleville kaupankävijöille neuvonantaja voi olla erityisen hyödyllinen oikean tilirakenteen, oikean maksuaikatahdin ja oikean varojen allokoinnin määrittämisessä alusta alkaen.
Toinen peruste on niille kaupankävijöille, jotka haluavat pääsyn alkuperäiseen tutkimukseen, IPO-allokaatioihin ja strukturoituihin tuotteisiin. Täyden palvelun välittäjän tutkimus tuotetaan usein itse sisäisesti analyytikoiden toimesta, joilla on toimialakohtaista osaamista, ja ero alkuperäisen tutkimuksen sekä uudelleenbrändätyn kolmannen osapuolen sisällön välillä on merkittävä. IPO-allokaatiot ovat niukat, ja ne välittäjät, jotka takaavat kaupat, jakavat allokaatiot yleensä ensin täyden palvelun asiakkailleen.
Kolmas peruste on niille kaupankävijöille, joilla on monimutkaisia tilanteita. Kaupankävijä, jolla on monivaluuttainen salkku, yhtiörakenne, trusti tai tavanomaisesta poikkeava verotilanne, hyötyy inhimillisestä neuvonantajasta, joka ymmärtää koko kokonaisuuden. Alennusvälittäjällä ei ole henkilöstöä eikä halua hallita tuota monimutkaisuutta.
Perusteet täysipalveluvälittäjää vastaan
Keskeinen vastaväite liittyy palkkioon. 1 %:n vuosipalkkio 500 000 euron salkusta on 5 000 euroa vuodessa, ennen kuin huomioidaan sijoitusten tuotto. Yli 20 vuoden aikana palkkio kasvaa korkoa korolle -vaikutuksella huomattavaksi summaksi, vaikka ei vielä otettaisi huomioon sitä mahdollisuuskustannusta, joka syntyy siitä ajasta, jonka neuvonantaja käyttää tileihin, jotka eivät sitä tarvitse. Kauppias, jolla on yksinkertainen tilanne, selkeä suunnitelma ja kurinalaisuus toteuttaa suunnitelma, on yleensä paremmassa asemassa discount Brokerin kanssa ja sillä ajalla, jonka hän käyttää alustan tutkimusportaalin lukemiseen.
Toinen vastaväite on eturistiriita. Jotkut täysipalveluvälittäjät ansaitsevat enemmän omista tuotteistaan, sisäistetystä tilausvirrasta tai omista rahastoistaan kuin läpinäkyvästä provisiosta. Neuvonantajaa maksaa välittäjä, ei asiakas, ja suositukset painottuvat välittäjän liikevaihtoon. Kauppias, joka tiedostaa eturistiriidan, voi hallita sitä, mutta vinouma on todellinen.
Kolmas vastaväite on väärä käsitys kattavuudesta. Se, että sinulla on neuvonantaja, ei ole sama asia kuin se, että sinulla on harkittu salkku. Jotkut täysipalveluvälittäjät tarjoavat neljännesvuosittaisen puhelun nuoremman henkilön kanssa ja mallisalkun, joka ei muutu asiakkaan tilanteen mukaan. Palkkio maksetaan, mutta palvelua ei toimiteta. Ainoa tapa tietää tämä on testata suhdetta varhain, esittää tarkkoja kysymyksiä ja katsoa, ovatko vastaukset räätälöity asiakkaan tilanteeseen.
Miten arvioida täyden palvelun välittäjää
Rehellinen arviointi perustuu kolmen luvun vertailuun. Kaikki mukaan lukien vuosimaksu, johon sisältyy neuvonantajan palkkio, alustan maksu, rahastojen kulusuhteet ja kaupankäyntikomissiot. Vertailutuotto samankaltaiselle salkulle alennusvälittäjällä samalla allokaatiolla. Ja aika, jonka neuvonantaja tosiasiassa käyttää tilillä, mitattuna minuutteina per neljännesvuosi. Jos kaikki mukaan lukien -maksu on korkea, vertailuero on pieni ja aika on lyhyt, täyden palvelun välittäjä ei tuota arvoa.
Käytännöllinen testi on rahoittaa pieni tili täyden palvelun välittäjällä ja alennusvälittäjällä, joilla on samankaltainen allokaatio, ja verrata kokemusta, tuottoja ja maksuja vuoden aikana. Täyden palvelun kokemuksen pitäisi erottua selvästi: enemmän yhteydenpitoa, tarkempaa neuvontaa, syvempää tutkimusta ja selkeämpiä vastauksia. Jos kokemus on samanlainen, ero on maksuissa, eikä maksu ole sen arvoinen.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos vertaat taysipalvelu- ja alennusvalityksia, broker comparison -sivumme listaa kunkin valittajan tilityypit, palkkioaikataulut ja palvelutasot. Jarjesta tilityypin mukaan nahdaksesi, mitka valittajat tarjoavat taysipalvelutason ja mitka ovat vain alennusvalityksia, ja kayta palkkioaikataulua vertaillaksesi kokonaishintaa.