Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Alkuperäinen marginaali on talletus, jonka Broker vaatii avatakseen vipuvaikutteisen position, ja alkuperäinen marginaali on vipuvaikutuksen käänteisluku. 5:1-vipuvaikutus vastaa 20 prosentin alkuperäistä marginaalia, 10:1-vipuvaikutus vastaa 10 prosentin alkuperäistä marginaalia ja 20:1-vipuvaikutus vastaa 5 prosentin alkuperäistä marginaalia. Yhteys on yksinkertainen jako: alkuperäisen marginaalin prosenttiosuus on 1 jaettuna vipuvaikutuksella, kerrottuna 100:lla.
Miten suhde toimii
Kauppias, joka haluaa avata 50 000 euron position 5:1-vivutuksella, tarvitsee tallettaa 10 000 euroa marginaalina. Broker lainaa loput 40 000 euroa, ja broker pitää 10 000 euroa vakuutena. 10 000 euroa on initial margin, ja 5:1 on vivutus.
Vivutus määritetään brokerin toimesta tai sääntelijän toimesta, ja vivutus riippuu kohde-etuudesta. Euroopan unionissa vähittäisasiakkaiden enimmäisvivutus on 1:30 suurimmilla forex-parilla ja 1:5 osakkeilla. Vivutus on pienempi vähittäisasiakkaille kuin ammattimaisille asiakkaille, ja vivutus on suunniteltu suojaamaan vähittäiskauppiasta suurilta tappioilta.
Miten laskea alkumarginaali
Kaava on: alkumarginaali = position arvo / vipuvaikutus. Kauppias, joka haluaa avata 20 000 euron osakeposition 5:1-vivulla, tarvitsee 4 000 euroa marginaalia. Kauppias, joka haluaa avata 100 000 euron position 20:1-vivulla, tarvitsee 5 000 euroa marginaalia.
Kaava voidaan ilmaista myös prosentteina: alkumarginaaliprosentti = 1 / vipuvaikutus. 5:1-vipu vastaa 20 prosentin alkumarginaalia, ja 20:1-vipu vastaa 5 prosentin alkumarginaalia.
Yllapitomarginaali
Yllapitomarginaali on pienin oma paoma, jonka kaupankayntia harjoittavan on pidettava tililla, jotta positio pysyy auki. Yllapitomarginaali on pienempi kuin alkumarginaali, ja yllapitomarginaali on tyypillisesti 50–75 prosenttia alkumarginaalista. 20 prosentin alkumarginaalilla voi olla 10–15 prosentin yllapitomarginaali.
Yllapitomarginaali on marginaalipuhelun laukaisin. Kaupankayntia harjoittaja, jolla on 10 000 euron alkumarginaali ja 50 prosentin yllapitomarginaali, saa marginaalipuhelun, kun oma paoma laskee 5 000 euroon. Kaupankayntia harjoittajan on talletettava lisa varoja, jotta oma paoma saadaan takaisin alkumarginaalin tasolle.
Miten vipuvaikutus ja marginaali vaikuttavat kauppaan
Ensimmäinen vaikutus on voiton ja tappion voimistuminen. Vipu, joka tuottaa 5 prosentin voiton 5:1-asemalla, voi tuottaa 5 prosentin tappion, ja tappio voi olla suurempi kuin voitto, koska mukana ovat spread, komissio ja rahoituskulu. Kauppias, joka käyttää suurta vipuvaikutusta, voi menettää koko talletuksen yhdellä kaupalla.
Toinen vaikutus on marginaalivaatimuksen (margin call) riski. Mitä suurempi vipuvaikutus, sitä pienempi liike laukaisee margin callin. 20:1-vivutetun position tuhoaa 5 prosentin vastakkainen liike, ja 5:1-vivutetun position voi kestää 20 prosentin vastakkaisen liikkeen ennen kuin ylläpitomarginaali ylittyy.
Kolmas vaikutus on rahoituskulu. Vivutettu positio lainaa erotuksen position arvon ja alkuperäisen marginaalin välillä, ja broker perii korkoa lainatusta määrästä. Rahoituskulu maksetaan yön yli, ja rahoituskulu vähennetään tililtä. Rahoituskulu lisää kaupan kustannuksia.
Kuinka valita oikea vipuvaikutus
Oikea vipuvaikutus riippuu treidaajan riskinsietokyvystä, treidaajan kokemuksesta ja kohde-etuuden volatiliteetista. Aloittelijan tulisi käyttää matalaa vipuvaikutusta, eikä aloittelijaa saa houkutella käyttämään off-shore Brokerien tarjoamaa suurta vipuvaikutusta. Konservatiivinen treidaaja voi käyttää vipuvaikutusta 2:1–5:1, ja aggressiivinen treidaaja voi käyttää vipuvaikutusta 5:1–10:1 likvideissä osakkeissa.
Treidaajan tulisi myös ottaa huomioon kohde-etuuden volatiliteetti. Volatiili osake tarvitsee pienemmän vipuvaikutuksen, ja vakaa osake voi tukea suurempaa vipuvaikutusta. 14 päivän keskimääräinen true range on hyödyllinen korvike volatiliteetille, ja vipuvaikutus tulisi mitoittaa niin, ettei yksi keskimääräinen true range aiheuta margin call -tapahtumaa.
Yleisiä kysymyksiä vivusta ja alkumarginaalista
Mikä on pienin alkumarginaali? Pienin alkumarginaali on määritetty Brokerin ja sääntelijän toimesta. Euroopan unionissa osakkeiden pienin alkumarginaali on 20 prosenttia position arvosta, mikä vastaa 5:1-vipuvaikutusta. Off-shore Brokerit voivat hyväksyä pienemmän alkumarginaalin.
Voiko alkumarginaali muuttua? Kyllä, Broker voi muuttaa alkumarginaalia milloin tahansa, erityisesti uutistapahtumien yhteydessä tai korkean volatiliteetin jaksoilla. Kaupankävijän tulisi tarkistaa Brokerin marginaalikäytäntö, ja kaupankävijän tulisi varautua siihen, että marginaali voi nousta.
Mitä tapahtuu, jos alkumarginaalia ei täytetä? Broker hylkää toimeksiannon. Kaupankävijä, jolla ei ole riittävästi omaa pääomaa tilillä, ei voi avata positioita, ja kaupankävijän tulisi tallettaa lisää varoja tai pienentää position kokoa.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit vipuvaikutusta ja alkumarginaalia osakekaupassa, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on laskea alkumarginaali edustavalle positioille ja verrata alkumarginaalia kolmen tai viiden valittamasi Brokerin kesken. Meidan broker-vertailu listaa Brokerit, jotka tarjoavat vipuvaikutuksellista kaupankayntia ja marginaalivaatimukset, joiden avulla saat selville, mita Broker tarjoaa ennen kuin teet ensimmaisen vipuvaikutuksellisen kaupan.