Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Välitysyhtiö on lisensoitu taho, joka toimii välikätenä kaupankävijän ja markkinoiden välillä. Se hallinnoi kaupankävijän varoja, reitittää kaupankävijän toimeksiannot, raportoi kaupat valvontaviranomaiselle ja tarjoaa alustan sekä tuen. Rooli on kapeampi kuin markkinointi antaa ymmärtää. Broker ei ole taloudellinen neuvonantaja, ei veroneuvoja, ei laillisessa mielessä säilytysyhteisö eikä useimmissa tapauksissa vastapuoli. Roolin rajat kannattaa ymmärtää.
Mitä välitystoimisto tekee
Ensimmäinen tehtävä on säilytys. Välittäjä pitää kaupankävijän käteisen ja arvopaperit erillisissä tileissä, erillään välittäjän omista varoista. Viranomainen edellyttää eriyttämistä, ja se tarkoittaa, että välittäjän epäonnistuessa kaupankävijän varat eivät kuulu välittäjän pesään. Käteinen pidetään tier-one-pankissa, ja arvopaperit pidetään keskitettyssä arvopaperikeskuksessa tai alisäilyttäjällä.
Toinen tehtävä on toimeksiantojen reititys. Välittäjä vastaanottaa kaupankävijän toimeksiannon, päättää minne se reititetään (lit-pörssiin, dark pooliin, internaliserille) ja raportoi toteutuksen takaisin kaupankävijälle. Toimeksiannon toteutuspolitiikka on lakisääteinen asiakirja, joka selittää reitityslogiikan, ja se kannattaa lukea, koska se kertoo, minne toimeksianto todellisuudessa menee.
Kolmas tehtävä on raportointi. Välittäjä raportoi kaupankävijän tekemät kaupat viranomaiselle, pidättää veron tarvittaessa ja toimittaa kaupankävijälle vuosittaisen yhteenvedon. Raportointi on viranomaisen edellyttämää, ja se on kaupankävijän veroilmoituksen perusta.
Neljäs tehtävä on alusta. Välittäjä tarjoaa kaupankäyntialustan, kaavion, toimeksiantolomakkeen, tutkimukset ja tuen. Alusta on kaupankävijän ensisijainen käyttöliittymä välittäjään, ja alustan laatu on yksi tärkeimmistä syistä, miksi kaupankävijä valitsee yhden välittäjän toisen sijaan.
Mitä arvopaperivälittäjä ei tee
Välittäjä ei ole taloudellinen neuvonantaja. Välittäjä ei arvioi kaupankävijän riskinsietokykyä, ei rakenna salkkua eikä tee suosituksia. Välittäjän tarjoama tutkimus on tietoa, ei neuvontaa, eikä välittäjä ole vastuussa kaupankävijän sijoitustuloksista. Kaupankävijä vastaa omista päätöksistään.
Välittäjä ei ole myöskään veroasiantuntija. Välittäjä pidättää veron, kun se on vaadittu, ja toimittaa vuotuisen ilmoituksen, mutta välittäjä ei neuvo kaupankävijää verostrategiassa, varojen sijainnissa tai voittojen ja tappioiden ajoituksessa. Kaupankävijä vastaa omasta veroilmoituksestaan.
Välittäjä ei ole laillisessa mielessä säilytysyhteisö. Välittäjä pitää varat eriytetyissä tileissä, mutta välittäjä ei ole säilytysyhteisö siinä mielessä, että se olisi pitkäaikainen fidusiaarinen osapuoli. Välittäjä on palveluntarjoaja, ja kaupankävijä voi siirtää varat toiselle välittäjälle milloin tahansa. Siirtoprosessi on säännelty prosessi, ja välittäjän on huolehdittava siitä määritellyssä aikataulussa.
Välittäjä ei useimmissa tapauksissa ole vastapuoli. Kun kaupankävijä ostaa osakkeen välittäjän kautta, joka reitittää toimeksiannon pörssin literaaliin kaupankäyntipaikkaan, välittäjä ei ole kaupan toisella puolella. Vastapuoli on toinen kaupankävijä pörssissä. Kun välittäjä sisäistää toimeksiannon, välittäjä on vastapuoli, ja kaupankävijän toimeksianto täytetään välittäjän hinnalla. Sisäistäminen on kuvattu toimeksiannon toteuttamista koskevassa toimintaperiaatteessa, ja kaupankävijä voi pyytää erilaista reititystä, jos välittäjä tarjoaa sitä.
Miten rooli eroaa välittäjätyypeittäin
Välitystoimiston rooli eroaa välittäjätyypin mukaan. Täyden palvelun välittäjä tarjoaa neuvontaa, salkun rakentamista, eläkesuunnittelua ja henkilökohtaisen suhteen lisäksi ydinsäilytyksen, reitityksen, raportoinnin ja alustan toiminnot. Alennusvälittäjä tarjoaa ydintoiminnot pienemmillä kustannuksilla, ilman neuvontaa eikä suhdetta. Robo-advisor -välittäjä tarjoaa automatisoitua salkunhoitoa, jossa on rajallinen tai ei lainkaan ihmisen neuvonantajaa.
Välittäjätyypin valinta on valinta siitä, kuinka paljon apua kaupankävijä haluaa, ja kuinka paljon hän on valmis maksamaan siitä. Ydintoiminnot ovat samat eri välittäjätyypeissä, ja erot liittyvät ydintoimintojen ympärillä tarjottaviin palveluihin.
Miten arvioida välitysyhtiö
Rehellinen arviointi on tarkistaa valvoja, varojen eriyttäminen, toimeksiantojen toteutuspolitiikka, palkkiotaulukko ja alusta sekä tuki. Valvoja vahvistaa, että välittäjä on lisensoitu ja valvottu. Eriyttäminen vahvistaa, että varat ovat suojassa epäonnistumisen sattuessa. Toimeksiantojen toteutuspolitiikka vahvistaa, ettei välittäjä käy kauppaa traderia vastaan piilotetuilla tavoilla. Palkkiotaulukko vahvistaa, että kustannus on se, mitä välittäjä sanoo sen olevan. Alusta vahvistaa, että trader voi käyttää sitä. Tuki vahvistaa, että välittäjään saa yhteyden, kun jokin menee pieleen.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos valitset valitysfirmaa, broker comparison -sivumme listaa valvojan, palkkioaikataulun, tilityypit ja alustan kussakin valitysfirmaa. Jarjesta sijaintisi lainvalvontaviranomaisen mukaan ja sen mukaan, millaista valitysta haluat, ja sinulla pitaisi olla muutaman minuutin kuluessa lyhytlista kahdesta tai kolmesta.