Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Alennusvälittäjät ovat hallitseva kanava vähittäissijoittajien osakekaupankäynnissä useimmilla kehittyneillä markkinoilla. Malli on yksinkertainen: välittäjä toteuttaa kaupan pienellä provisiolla (usein nolla osakkeille ja ETF:ille), ja sijoittaja tekee tutkimuksen sekä päätöksenteon. Provisioissa saatavat säästöt ovat todellisia, mutta malli siirtää työn sijoittajalle.
Kärjen alennusalustat ovat yleensä niitä, joilla on alhaisimmat provisiot, selkein käyttöliittymä, paras mobiilisovellus ja laajin tuotevalikoima. “Kärki”-määritelmä riippuu myös siitä, mitä sijoittaja etsii: pitkäaikainen sijoittaja, aktiivinen kaupankävijä sekä futuurien tai optioiden kaupankävijä arvioivat alustat eri tavoin.
Mikä määrittelee alennusvälittäjän
Alennusvälittäjä on välittäjä, joka veloittaa pienempiä provisioita kuin täyden palvelun välittäjä vastineeksi siitä, että se tarjoaa vähemmän neuvoja ja vähemmän lisäarvopalveluita. Malli kehitettiin Yhdysvalloissa 1970-luvulla (Charles Schwab, Fidelityn alennusvälittäjätoiminto), ja se on sittemmin levinnyt lähes kaikille suurille markkinoille.
Vaihtokauppa on kustannusten ja palvelun välillä. Alennusvälittäjä on edullinen, koska välittäjä ei tarjoa tutkimustiimiä, talousneuvojaa eikä “kädestä pitäen” -ohjausta. Kaupankävijä on itse vastuussa tutkimuksesta, toimeksiantojen toteutuspäätöksistä ja salkunhoidosta. Kustannussäästö on merkittävä itseohjautuvalle kaupankävijälle, mutta merkityksetön kaupankävijälle, joka tarvitsee neuvoja.
Mitä etsiä alennusalustalta
Ensimmäinen kriteeri on komissio- ja kuluaikataulu. Pääkomissio on yleensä nolla osakkeille ja ETF:ille, mutta alusta voi periä maksuja optioista (per sopimus), futuureista, valuuttakaupasta (forex), käyttämättömyydestä, nostoista tai marginaalista. Kauppiaan tulisi lukea koko kuluaikataulu ja vertailla tyypillisen kaupankäyntikuukauden kaikkia kustannuksia.
Toinen kriteeri on tuotevalikoima. Kauppias, joka haluaa osakkeita, ETF:iä, optioita, futuureja ja forexia, tarvitsee Brokerin, joka tarjoaa kaikki nämä. Kauppias, joka haluaa vain osakkeita ja ETF:iä, voi käyttää yksinkertaisempaa alustaa. Tuotevalikoima erottaa geneerisen alennusvälittäjän erikoistuneesta.
Kolmas kriteeri on alustan laatu. Web-alusta, työpöytäalusta ja mobiilisovellus ovat kauppiaan käyttöliittymä Brokeriin. Kauppiaan tulisi testata alustaa pienellä tilillä ennen kuin sitoutuu suurempaan saldoon, ja tarkistaa kaaviointi, tilausmuodot, hälytykset ja tutkimustyökalut.
Neljäs kriteeri on sääntelijä. Yhdysvalloissa toimivaa alennusvälittäjää säätelevät SEC ja FINRA. EU:ssa toimivaa Brokeria säätelee kansallinen viranomainen, ja se noudattaa ESMA:n sääntöjä. Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivaa Brokeria säätelee FCA. Sääntelijä määrittää asiakassuojaussäännöt, vivutusrajat ja riidanratkaisuprosessin.
Mitä ohittaa
Ensimmäinen asia, joka kannattaa ohittaa, on premium-taso, jota jotkut alennusvälittäjät tarjoavat. Premium-taso tuo tutkimusta, nopeamman asiakaspalvelun ja alemmat marginaalikorot, ja kustannus on yleensä $50-$300 kuukaudessa. Taso ei käytännössä koskaan ole sen arvoinen itseohjautuvalle sijoittajalle.
Toinen on passiivisuusmaksu. Jotkut alennusvälittäjät perivät passiivisuusmaksun (tyypillisesti $50-$100 vuodessa) tileiltä, jotka eivät tee vähimmäismäärää kauppoja. Kauppiaan kannattaa valita välittäjä, joka ei peri maksua, tai joka jättää sen perimättä tileiltä, jotka ylittävät pienen kynnyksen.
Kolmas on bonus tai kampanja. Välittäjä, joka tarjoaa käteisbonuksen tilin rahoittamisesta, kompensoi bonuksen yleensä korkeammilla maksuilla tai huonommalla toteutuksella muualla.
Näin arvioit parhaat alennusalennusvälitysalustat
Rehellinen tapa on laatia 3–5 alustan lyhytlista sääntelijän, tuotevalikoiman ja kuluaikataulun perusteella. Sitten rahoita pieni tili jokaisessa, testaa alusta muutamalla kaupalla ja vertaa käyttökokemusta. Kauppias, joka sitoo suuren saldon testaamatta, ottaa riskin toteutuksen laadusta, asiakaspalvelusta ja luotettavuudesta stressitilanteissa.
Kauppiaan kannattaa myös tarkistaa alustan toteutuspolitiikka. Alusta ohjaa tilauksia kohteisiin (pörssit, dark poolit, markkinatakaajat), ja reititys määrittää toteutuksen laadun. Alusta, joka julkaisee reitityskohteet ja maksut order flow -järjestelyistä, on yleensä paremmin linjassa kauppiaan etujen kanssa.
Yleisiä kysymyksiä alennusvälittäjistä
Ovatko alennusvälittäjät turvallisia? Alennusvälittäjän turvallisuus riippuu sääntelijästä, ei provisiotason. Välittäjä, jota säätelee FCA, BaFin, ASIC tai SEC/FINRA, noudattaa samoja asiakassuojan sääntöjä kuin täyden palvelun välittäjä. Välittäjän on erotettava asiakasvarat, pidettävä vähimmäispääoma ja noudatettava säännöllisiä tarkastuksia.
Tarjoavatko alennusvälittäjät tutkimusta? Monet alennusvälittäjät tarjoavat perusmuotoista tutkimusta (tulosraportit, analyytikkosuositukset, seulontatyökalut), mutta laatu on yleensä heikompi kuin täyden palvelun välittäjän tutkimus. Kauppiaan tulisi käsitellä välittäjän tutkimusta lähtökohtana ja tehdä itsenäinen varmistus.
Mikä on alennusvälittäjän vähimmäistalletus? Useimmilla alennusvälittäjillä ei ole vähimmäistalletusvaatimusta käteistilille. Marginaalitili tyypillisesti edellyttää $2,000–$10,000 riippuen välittäjästä ja lainkäyttöalueesta. Kauppiaan tulisi tarkistaa välittäjän ehdot ennen hakemista.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit alennusalustoja, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on vertailla kuluaikataulua, tuotevalikoimaa, alustan laatua ja valvojaa. Meidan broker comparison -sivumme listaa alennusbrokerit suurimmissa lainkayttoalueissa, ja niissa kulut seka valvoja ovat vierekkain, jolloin saat kokonaiskuvan siita, millainen alusta on, ennen kuin rahoitat tilin.