Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Välityspalkkiot ovat kustannuksia, jotka liittyvät välitystilin avaamiseen, ylläpitoon ja kaupankäyntiin välitystilin kautta. Kulut menevät otsikkona esitetyn komission yli, ja kaupankävijä, joka katsoo vain komission, jättää huomiotta merkittävän osan kokonaiskustannuksista. Kaikki kulut sisältävät komission, spreadin, säilytyspalkkion, passiivisuusmaksun, nostomaksun, valuutanvaihtomaksun ja marginaalikoron.
Välitystilin kokonaiskustannus yhden vuoden aikana on näiden maksujen summa, ja kokonaismäärä on usein suurempi kuin kaupankävijä odottaa. Kaupankävijä, joka ymmärtää palkkiorakenteen, voi valita Brokerin, joka minimoi kulut kaupankävijän oman profiilin kannalta.
Komissio
Komissio on näkyvin maksu. Useimmilla kehittyneillä markkinoilla osakkeiden ja ETF:ien komissio on useimmilla alennusvälittäjillä nolla. Nollakomissio on markkinointikeino, ja välittäjä hankkii tulot muista lähteistä (maksu tilausvirrasta, marginaalikorko, valuutanvaihto, säilytysmaksut).
Muiden tuotteiden komissio ei ole nolla. Optioista peritään maksu per sopimus (Yhdysvalloissa $0.50–$1.00 per sopimus, EU:ssa €1–€5 per sopimus). Futuurit hinnoitellaan per sopimus ($2–$10 per sopimus). Forex hinnoitellaan spreadin kautta (tarjous- ja kysyntähinnan välinen erotus). Kauppiaan, joka käy kauppaa useilla tuotteilla, tulisi vertailla kaikkien kulujen (all-in) komissiota eri välittäjien välillä.
Spread
Spread on tarjoushinnan (bid) ja kysyntähinnan (ask) välinen erotus osakkeessa. Spreadin veloittaa markkinatakaaja, ei broker. Spread on markkinan korvaus likviditeetin tarjoamisesta. Spread on kustannus, joka syntyy jokaisessa kaupankäynnissä, ja kustannus on korkeampi vähälikviditeettisissä osakkeissa ja matalampi suurilikviditeettisissä osakkeissa.
Spread on useimmille kaupankävijöille suurin kaupankäyntikustannusten lähde. Vähittäissijoittaja, joka maksaa nollakomission mutta maksaa 0,1 % spreadin 10 000 euron kaupasta, maksaa spreadina 10 euroa, ja 10 euroa on suora kustannus, joka syntyy jokaisessa kaupankäynnissä. Spread on sama nollakomissiobrokerille ja komissiota veloittavalle brokerille, eikä trader voi välttää spreadia valitsemalla edullisempaa brokeria.
Säilytysmaksu
Säilytysmaksu on määräaikainen maksu (kuukausittain, neljännesvuosittain tai vuosittain) tilin pitämisestä välittäjällä. Useimmat yhdysvaltalaiset ja EU:n välittäjät eivät peri säilytysmaksua tileistä, jotka ylittävät vähimmäiskynnyksen (tyypillisesti 10 000 euroa tai 10 000 dollaria). Jotkin välittäjät perivät säilytysmaksun kynnyksen alittavista tileistä, ja maksu on tyypillisesti 1–5 euroa kuukaudessa.
Säilytysmaksu on kaikkein merkityksellisin pienillä tileillä toimiville kaupankävijöille. Kaupankävijä, jolla on 1 000 euron tili ja joka maksaa 3 euroa kuukaudessa säilytysmaksua, maksaa maksuina 3,6 % saldosta vuodessa. Tämä on huomattava heikennys tuottoon. Kaupankävijän tulisi valita välittäjä, joka ei peri säilytysmaksua kaupankävijän tilikoon perusteella.
Passiivisuusmaksu
Passiivisuusmaksu on maksu, joka peritään, kun tilillä ei tehdä tiettyä vähimmäismäärää kauppoja tietyllä ajanjaksolla (tyypillisesti 1–10 kauppaa neljännesvuodessa). Maksu on yleinen aktiivisille kaupankäyntialustoille, jotka on suunniteltu usein kaupankäyville, ja se on harvinainen vähittäismarkkinoiden alennusvälittäjien keskuudessa.
Passiivisuusmaksu on kaikkein merkityksellisin pitkäaikaisille sijoittajille, jotka tekevät pienen määrän kauppoja vuodessa. Pitkäaikainen sijoittaja, joka tekee 2–3 kauppaa vuodessa ja maksaa 50 $ passiivisuusmaksun neljännesvuodessa, maksaa 200 $ passiivisuusmaksuja vuodessa, mikä on merkittävä kustannus. Sijoittajan tulisi valita välittäjä, joka ei peri passiivisuusmaksua.
Nostomaksu
Nostomaksu on maksu, joka peritään, kun kaupankävijä nostaa varoja tililtä. Maksu on tyypillisesti ilmainen yhdeltä nostolta kuukaudessa ja $10–$50 lisänostoilta. Maksu on kaikkein merkityksellisin kaupankävijöille, jotka nostavat usein (tulokseen perustuvat kaupankävijät, aktiiviset kaupankävijät).
Kaupankävijän tulisi tarkistaa Brokerin nostomaksu ennen talletuksen tekemistä, koska maksua ei usein ilmoiteta pääasiallisessa maksuaikataulussa. Nostomaksu on useimpien valitusten lähde piilotetuista maksuista.
Valuuttamuunnosmaksu
Valuuttamuunnosmaksu peritään, kun kaupankävijä ostaa osakkeen eri valuutassa kuin tilin perusvaluutta. Maksu on tyypillisesti 0,5–1,5 % muunnosmäärästä useimmilla välittäjillä, ja se on merkittävä kustannus kaupankävijälle, joka käy kauppaa useissa valuutoissa.
Kaupankävijä, jolla on euro-pohjainen tili ja joka ostaa yhdysvaltalaisen osakkeen, muuntaa euroja dollareiksi, ja välittäjä veloittaa muunnoksesta spreadin. Spread on suurempi kuin tukkumarkkinoiden välinen pankkien välinen korko, ja spread on välittäjän voitto. Kaupankävijän tulisi minimoida valuuttamuunnosten määrä tai valita välittäjä, joka tarjoaa kilpailukykyisen muuntokurssin.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit valityspalkkioita, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on laskea koko kustannus (all-in cost) omalle kaupankayntiprofiilillesi (kauppojen maara, tuotteet, tilin koko, valuutat) ja vertailla kustannuksia muutaman valittajan kesken. Meidan broker comparison -sivumme listaa kunkin valittajan komission, spreadin, sailytysmaksun ja marginaalikoron, jotka yhdessa kertovat, milta koko kustannus (all-in cost) nayttaa ennen kuin avaat tilin.