Tämä ei ole sijoitusneuvontaa. Annetut tiedot ovat vain koulutus- ja yleissivistäviä tarkoituksia varten, eikä niillä tarkoiteta minkään rahoitustuotteen ostamista tai myymistä koskevaa suositusta.
Osakekaupan kulut ovat osa jokaisen treidaajan arkea, ja kulut voivat vaikuttaa merkittävästi treidaajan tuottoihin ajan myötä. Treidaaja, joka ymmärtää kululuokat, tyypilliset vaihteluvälit ja tavan vertailla välittäjiä, voi välttää kalliit välittäjät.
Pääasialliset maksuluokat
Ensimmäinen luokka on provisio. Provisio on kiinteä maksu per kauppa, ja provisio on näkyvin maksu. Provisio vaihtelee €0:sta alennusvälittäjällä €50:een per kauppa täyden palvelun välittäjällä. Provisio veloitetaan, kun kauppa toteutetaan, ja provisio näkyy kaupan vahvistuksessa.
Toinen luokka on spread. Spread on erotus osto- ja myyntihinnan välillä, ja spread on välittäjän korvaus kaupan toteuttamisesta. Spread on implisiittinen, eikä spreadiä näytetä erillisenä maksuna. Spread on laajin epälikvideissä osakkeissa ja kapein likvideissä osakkeissa.
Kolmas luokka on alustan maksu. Alustan maksu on kiinteä kuukausittainen tai vuosittainen maksu kaupankäyntialustasta, ja alustan maksu veloitetaan riippumatta kaupankäyntiaktiivisuudesta. Alustan maksu vaihtelee €0:sta alennusvälittäjällä €50–€100:aan kuukaudessa premium-välittäjällä.
Neljäs luokka on passiivisuusmaksu. Passiivisuusmaksu on maksu siitä, ettei kaupankäyntiä tehdä tiettyyn ajanjaksoon, ja passiivisuusmaksu on suunniteltu kannustamaan kaupankäyntiin useammin. Passiivisuusmaksu vaihtelee €0:sta €50:een per neljännesvuosi.
Viides luokka on nostomaksu. Nostomaksu on maksu varojen nostamisesta tililtä, ja nostomaksu vaihtelee €0:sta €25:een per nosto.
Kuudes luokka on valuutanvaihtomaksu. Valuutanvaihtomaksu on maksu talletusvaluutan vaihtamisesta kaupankäyntivaluutaksi, ja maksu vaihtelee 0,1 prosentista 1 prosenttiin muunnetusta summasta.
Kulujen vaikutus tuottoihin
Kulujen vaikutus riippuu kaupankäynnin tiheydestä ja kaupankäynnin koosta. Kaupankävijä, joka käy kauppaa 10 kertaa kuukaudessa ja maksaa €10 per kauppa välityspalkkiona, maksaa vuosittain välityspalkkioita €1 200, ja välityspalkkio on 1,2 prosenttia €100 000:n tilistä. 1,2 prosenttia on merkittävä jarru tuotoille, ja 1,2 prosenttia voi syöstä voittoja ajan myötä.
Kaupankävijä, joka käy kauppaa 100 kertaa kuukaudessa ja maksaa €5 per kauppa välityspalkkiona, maksaa vuosittain välityspalkkioita €6 000, ja välityspalkkio on 6 prosenttia €100 000:n tilistä. 6 prosenttia on suuri jarru tuotoille, ja 6 prosenttia voi pyyhkiä voitot pois pieneltä tililtä.
Kaupankävijä, joka käy kauppaa kerran vuodessa ja maksaa €50 per kauppa välityspalkkiona, maksaa vuosittain välityspalkkioita €50, ja välityspalkkio on 0,05 prosenttia €100 000:n tilistä. 0,05 prosenttia on pieni jarru tuotoille, ja 0,05 prosenttia on hallittava kustannus.
Tyypilliset vaihteluvälit välittäjätyypeittäin
Alennusvälittäjä veloittaa komissiona €0–€10 per kauppa, eikä peritä alustamaksua, passiivisuusmaksua eikä nostomaksua. Kokonaiskustannukset ovat €5–€15 per kauppa, ja kokonaiskustannukset ovat pieni prosenttiosuus tyypillisestä positio-koosta.
Täyden palvelun välittäjä veloittaa komissiona €20–€50 per kauppa, alustamaksun €20–€50 kuukaudessa, passiivisuusmaksun €0–€50 neljännesvuodessa ja nostomaksun €0–€25. Kokonaiskustannukset ovat €50–€100 per kauppa, ja kokonaiskustannukset ovat merkittävä prosenttiosuus tyypillisestä positio-koosta.
Robo-advisor veloittaa 0,25 prosenttia–0,75 prosenttia hallinnoitavista varoista vuodessa, ja maksu tulee lisäksi sellaisten taustalla olevien ETF:ien kulusuhteiden päälle. Kokonaiskustannukset ovat 0,5 prosenttia–1,5 prosenttia vuodessa, ja kokonaiskustannukset ovat pieni prosenttiosuus salkusta.
Näin vertaat välittäjiä kokonaiskustannusten perusteella
Ensimmäinen vaihe on tunnistaa treidaajan tyypillinen treidausmalli. Treidaajan tulisi listata tehtävien kauppojen määrä kuukaudessa, tyypillinen positio-koko, tyypillinen omistusaika ja valuutta. Malli toimii vertailun perustana.
Toinen vaihe on laskea kunkin välittäjän kokonaiskustannukset. Treidaajan tulisi lisätä komissio, spread, alustan maksu, passiivisuusmaksu, nostomaksu ja valuutanvaihtomaksu. Kokonaiskustannukset tulisi laskea yhdelle vuodelle, ja kokonaiskustannuksia tulisi verrata kolmen–viiden välittäjän välillä.
Kolmas vaihe on etsiä piilomaksuja. Jotkin välittäjät perivät maksun datasta, ja jotkin välittäjät perivät maksun API:sta. Treidaajan tulisi lukea maksuaikataulu huolellisesti ja kysyä välittäjältä kaikista maksuista, joita ei ole aikataulussa.
Neljäs vaihe on pohtia arvoa. Korkeakustannuksinen välittäjä voi tarjota palvelun, jota treidaaja arvostaa, kuten tutkimusta, neuvontaa tai premium-alustan. Arvo voi perustella korkeammat kustannukset, ja arvo voi tehdä välittäjästä paremman valinnan kuin halvempi vaihtoehto.
Yleisiä kysymyksiä osakekaupan palkkioista
Ovatko komissiovapaat välittäjät todella ilmaisia? Ei. Välittäjä ansaitsee tuloja spreadista, tilausvirran maksusta tai valuutanvaihtomaksusta. Kauppias maksaa välittäjälle epäsuorasti, ja kauppiaan tulisi tarkastella kokonaiskustannuksia.
Mikä on tyypillinen passiivisuusmaksu? Tyypillinen passiivisuusmaksu on 10–50 euroa neljännesvuodessa, ja passiivisuusmaksu peritään, jos kauppias ei tee kauppaa kyseisen neljänneksen aikana. Kauppias voi välttää maksun tekemällä pienen kaupan kerran neljänneksessä.
Voinko neuvotella palkkiot? Kyllä, joillakin välittäjillä. Kauppias, jolla on suuri tili tai korkea kaupankäyntivolyymi, voi neuvotella komission ja alustan maksun. Kauppiaan tulisi pyytää välittäjältä alennusta.
Liittyvät resurssit
Mista aloittaa
Jos arvioit osakekaupan maksuja, kaikkein hyodyllisin ensimmainen askel on tunnistaa kauppiaan tyypillinen kaupankayntimalli ja laskea kokonaiskustannus yhdelle vuodelle kolmen tai viiden brokerin osalta. Meidan broker-vertailu listaa brokerit ja maksuaikataulut, jotka yhdessa kertovat, mita broker veloittaa ennen kuin avaat tilin.