Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Changer de custodian signifie transférer votre compte de trading d’actions d’un broker (le custodian de la trésorerie et des titres) vers un autre. Le processus est simple pour la plupart des comptes standard, et le nouveau broker s’occupe généralement des formalités et de la communication avec l’ancien broker.
Un custodian est l’institution qui détient la trésorerie et les titres sur le compte. Pour la plupart des traders particuliers, le custodian est le broker. Changer de custodian signifie transférer les actifs vers un autre broker, et le transfert peut se faire de deux façons : un transfert en nature (les titres sont déplacés sans être vendus) ou un transfert en espèces (les titres sont vendus et la trésorerie est transférée).
Le transfert en nature
Un transfert en nature, aussi appelé transfert ACAT (aux Etats-Unis) ou transfert de courtier à courtier, transfere les titres et les liquidités du compte ancien vers le nouveau sans déclencher de vente et d'achat. Les titres sont transférés tels quels, et la base de coût est conservée. Le transfert est la manière la plus efficace de changer de dépositaire, car les actifs restent investis tout au long du processus.
Le nouveau Broker initie le transfert au nom du titulaire du compte. Le titulaire du compte remplit un formulaire de transfert auprès du nouveau Broker, en fournissant le nom du Broker précédent, le numéro de compte et les informations du titulaire du compte. Le nouveau Broker envoie le formulaire au Broker précédent, et le Broker précédent transfere les actifs.
Le transfert prend généralement 3 à 10 jours ouvrables dans la plupart des marchés développés. Pendant le transfert, le titulaire du compte ne peut pas négocier les positions faisant l'objet du transfert. L'ancien Broker peut facturer des frais de transfert (généralement $50-$150 aux Etats-Unis, €25-€100 dans l'UE), et le nouveau Broker peut rembourser les frais dans le cadre d'une promotion.
Le transfert de liquidites
Si l'ancien Broker ne prend pas en charge les transferts en nature, ou si le titulaire du compte prefere faire table rase, le titulaire du compte peut vendre les positions, transferer les liquidites vers le nouveau Broker, puis racheter les positions. Le processus est plus rapide (1 a 3 jours ouvrables pour que les liquidites arrivent), mais il declenche un evenement fiscal (une cession des titres) et expose le compte au risque de marche pendant le delai entre la vente et le rachat.
Le transfert de liquidites est la bonne approche si le titulaire du compte souhaite de toute facon modifier la composition du portefeuille, ou si le compte est suffisamment petit pour que les couts de transaction ne soient pas significatifs. Cette approche n'est pas ideale pour un portefeuille important et detenue depuis longtemps, lorsque la consequence fiscale de la vente est significative.
Ce dont le nouveau Broker a besoin
Le nouveau Broker demandera les mêmes informations que pour un nouveau compte : une identification (passeport ou carte d'identite nationale, justificatif de domicile), le nom du Broker precedent et le numero de compte, ainsi que la signature du titulaire du compte sur le formulaire de transfert. Certains Brokers demandent aussi un releve recent du Broker precedent afin de confirmer les positions et le cout de base.
Le nouveau Broker demandera egalement au titulaire du compte de selectionner le type de compte (individuel, joint, societaire, trust) et la structure de frais (standard, premium, active trader). La selection determine les conditions de conservation ; le titulaire du compte doit donc verifier les options avant de selectionner.
Ce qu'il faut surveiller pendant le changement
Le premier risque est le manque d'accès au trading. Pendant le transfert, les positions en transit sont gelées et le titulaire du compte ne peut pas les négocier. Si le marché évolue rapidement, le titulaire du compte peut manquer une opportunité de trading ou ne pas pouvoir clôturer une position. La solution consiste à fermer toute position sensible au timing avant de lancer le transfert, ou à accepter la période de coupure.
Le second point est le transfert partiel. Certains brokers ne transfèrent que les positions qui sont au même nom et dans la même devise. Si le compte détient des positions dans des devises différentes ou sous des noms différents (un compte joint), le transfert peut prendre plus de temps ou nécessiter plusieurs formulaires.
Le troisième point est les frais de transfert. L'ancien broker peut facturer des frais pour la clôture du compte ou pour le transfert des actifs. Le titulaire du compte doit vérifier la grille tarifaire de l'ancien broker et la politique de remboursement du nouveau broker avant de commencer le transfert.
Questions courantes sur le changement de dépositaire
Puis-je changer de dépositaire si j'ai un pret sur marge en cours ? Oui, mais la procedure est plus complexe. Le pret sur marge doit etre rembourse au moment du transfert, car le nouveau depositaire ne dispose pas de l'accord de marge de l'ancien courtier. Le trader devra peut-etre vendre certaines positions pour rembourser le pret, ou transferer la garantie et contracter un nouveau pret sur marge aupres du nouveau courtier.
Vais-je perdre mes informations de base de cout ? La base de cout devrait etre transferee dans le cadre du transfert en nature (in-specie), mais tous les courtiers ne la fournissent pas correctement. Le trader doit conserver une copie de tous les relevés et confirmations d'operations, au cas ou la base de cout doive etre saisie manuellement chez le nouveau courtier.
Dois-je fermer mon compte chez l'ancien courtier ? L'ancien courtier fermera generalement le compte une fois le transfert termine. S'il ne reste aucune position ni aucun solde de tresorerie, l'ancien courtier peut fermer le compte automatiquement. Le trader doit confirmer avec l'ancien courtier que le compte est bien ferme.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous changez de depositaire, la premiere etape la plus utile consiste a verifier la politique de transfert du nouveau Broker, les frais de transfert du precedent Broker et le delai de transfert. Notre comparateur de brokers liste les depositaire dans les principales juridictions et les politiques de transfert, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble le changement avant de le lancer.