Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Chaque compte de courtage est soit un compte espèces, soit un compte sur marge. Le choix influence la manière dont vous pouvez trader, le montant que vous pouvez négocier et le niveau de risque que vous prenez.
Cash vs marge en un coup d'oeil
| Fonctionnalite | Compte Cash | Compte sur marge |
|---|---|---|
| Comment ca marche | Trader uniquement avec du cash regle | Emprunter aupres du Broker pour trader |
| Solde minimum | $0 | $2,000 (regle FINRA) |
| La regle PDT s'applique | Non (day trades illimites) | Oui (3 sur 5 jours sous $25K) |
| Delai de reglement | T+1 (attendre les fonds) | Instantane (pas de delai de reglement) |
| Vente a decouvert | Non autorisee | Autorisee |
| Options Niveau 1-2 | Oui | Requis pour le Niveau 3-4 |
| Interets factures | Jamais | Sur les montants empruntes |
| Appels de marge | Impossible | Peut arriver |
| Le mieux pour | Debutants, investisseurs long terme | Traders actifs, vendeurs d'options |
Comptes de liquidites
Dans un compte de liquidites, vous ne pouvez negocier qu’avec de l’argent qui a deja ete regle. Lorsque vous vendez une action, le produit de la vente est disponible pour negocier le jour ouvrable suivant (reglement T+1).
Avantages :
- Pas d’interets sur la marge
- Pas de regle PDT — vous pouvez faire du day trading aussi souvent que vous voulez avec des fonds regles
- Aucun risque d’appel de marge
- Plus simple, plus sur
Limitations :
- Devoir attendre le reglement entre les transactions (T+1 pour les actions, identique pour les options)
- Impossible de vendre a decouvert
- Peut obtenir une approbation d’options moins favorable (uniquement niveaux 1-2)
Un compte de liquidites est le meilleur choix pour les debutants et les investisseurs long terme qui ne sont pas pressés.
Comptes sur marge
Un compte sur marge vous permet d'emprunter de l'argent à votre Broker pour acheter davantage de titres que ce que votre solde de trésorerie autorise. Le montant emprunté génère des intérêts au taux sur marge du Broker.
Avantages :
- Pas d'attente de règlement — accès instantané aux fonds après une vente
- Possibilite de trader avec plus de pouvoir d'achat que votre solde de trésorerie
- Possibilite de vendre a decouvert
- Donne droit a des niveaux d'approbation plus eleves pour les options (3-4)
- Acces a la marge de portefeuille pour des exigences basees sur le risque
Risques :
- Interets sur marge. Emprunter de l'argent coute de l'argent. A 10% d'interet annuel, un solde sur marge de 10 000 $ coute 1 000 $ par an.
- Appels de marge. Si la valeur nette de votre compte descend sous l'exigence de maintien (generalement 25%), le Broker peut vendre vos titres sans preavis.
- Regle Pattern Day Trader. Les comptes de moins de 25 000 $ sont limites a 3 operations sur 5 jours ouvrables.
La regle du day trader en serie (PDT)
La regle FINRA 4210 definit un pattern day trader comme quelquun qui effectue 4 operations sur journees differentes ou plus dans un delai de 5 jours ouvrables sur un compte sur marge. Les PDT doivent maintenir au moins 25 000 $ de capitaux propres sur le compte sur marge.
Si vous etes signale comme PDT avec moins de 25 000 $, votre compte sera limite a la cloture des positions uniquement jusqua ce que vous atteigniez le minimum.
Les comptes en espece ne sont PAS soumis a la regle PDT. Toutefois, vous devez attendre le reglement entre les operations, ce qui limite votre frequence de day trading.
Que devriez-vous choisir ?
| Si vous... | Choisissez un... |
|---|---|
| Êtes un débutant | Compte cash |
| Investissez à long terme (acheter et conserver) | Compte cash |
| Faites du day trading avec moins de 25 000 $ | Compte cash |
| Faites du day trading avec plus de 25 000 $ | Compte sur marge |
| Tradez des options (Niveau 3-4) | Compte sur marge |
| Voulez vendre à découvert | Compte sur marge |
| Voulez un règlement instantané | Compte sur marge |
| Voulez emprunter pour investir | Compte sur marge |
Questions courantes
Puis-je avoir a la fois un compte espèces et un compte sur marge ? Oui, chez des courtiers distincts ou sous forme de comptes séparés chez le même courtier.
Puis-je passer d’un compte espèces à un compte sur marge ? Oui. La plupart des courtiers vous permettent de passer d’un compte espèces à un compte sur marge en faisant une demande et en remplissant l’exigence de minimum de 2 000 $.
Est-ce que je paie des intérêts de marge si je n’emprunte pas ? Non. Vous ne payez des intérêts que sur le montant que vous empruntez réellement. Avoir un compte sur marge ne coûte rien tant que vous n’utilisez pas la marge.
Par ou commencer
Les debutants devraient ouvrir un compte en especes et ne passer a la marge qu'apres avoir compris les risques. Lisez le guide sur le trading sur marge et la comparaison des taux de marge avant d'effectuer la transition.