Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Choisir un courtier en actions reglemente est l’une des decisions les plus importantes qu’un trader prenne, et la reglementation constitue la base de la relation de trading. Le courtier reglemente suit les regles, isole les fonds des clients et fournit les protections dont le trader a besoin. Le courtier non reglemente n’a pas a suivre les regles, et le courtier non reglemente n’a pas a separer les fonds des clients. Le trader qui choisit un courtier reglemente peut trader en toute confiance, et le trader qui choisit un courtier non reglemente prend un risque inutile.
Pourquoi la regulation compte
La premiere raison est la protection des fonds. Le regulateur exige que le courtier conserve les fonds du client sur un compte segregue dans une banque de niveau 1, et cette segregation garantit que les fonds du trader ne sont pas utilises pour les operations propres du courtier. Si le courtier fait faillite, les fonds segregues sont restitues au trader, et la faillite du courtier n'affecte pas les fonds du trader.
La deuxieme raison est la protection contre la fraude. Le regulateur exige que le courtier respecte les regles de lutte contre le blanchiment d'argent, et le regulateur exige que le courtier verifie l'identite des clients. Cette verification reduit le risque de fraude, et elle reduit egalement le risque que le courtier soit utilise pour des activites illegales.
La troisieme raison est la protection contre les pratiques deloyales. Le regulateur fixe les regles concernant l'effet de levier, la divulgation, la communication et l'execution, et le regulateur fait respecter ces regles au moyen d'inspections et d'amendes. Le trader qui utilise un Broker regule peut s'appuyer sur ces regles, tandis que le trader qui utilise un Broker non regule n'a aucun recours en cas de litige.
Les principaux régulateurs
Dans l'Union européenne, les principaux régulateurs sont la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) en Allemagne, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, l'Autoriteit Financiële Markten (AFM) aux Pays-Bas et la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) à Chypre. Les régulateurs ont des règles différentes, et les régulateurs ont des niveaux d'application différents.
Aux États-Unis, les principaux régulateurs sont la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les actions et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour les futures. La SEC et la CFTC ont des règles strictes, et les régulateurs ont une longue histoire en matière d'application.
En Asie, les principaux régulateurs sont l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) en Australie, la Securities and Futures Commission (SFC) à Hong Kong et la Financial Services Agency (FSA) au Japon. Les régulateurs ont des règles différentes, et les régulateurs ont des niveaux d'application différents. Les régulateurs offshore ont des règles moins strictes et moins de pouvoir d'application.
Les systemes d'indemnisation des investisseurs
Le systeme d'indemnisation des investisseurs couvre les pertes jusqu'a un certain montant si le broker fait faillite, et la couverture varie selon la juridiction. Dans l'Union europeenne, la couverture est plafonnee a 20 000 € par client sous l'egide de la FCA, de la BaFin et de l'AMF. Aux Etats-Unis, la couverture est plafonnee a 500 000 $ par client au titre de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). En Asie, la couverture varie selon le pays et peut aller jusqu'a 500 000 HK$ par client sous la SFC.
Les juridictions offshore peuvent ne pas disposer d'un systeme d'indemnisation des investisseurs, et la juridiction offshore peut ne pas couvrir les pertes. Le trader qui utilise un broker offshore n'est pas couvert par le systeme de son regulateur national, et le trader dispose de recours limites en cas de litige.
Comment verifier la regulation
La premiere etape consiste a verifier le site web du Broker. Le Broker publie le numero de licence, le nom du regulateur et le site web du regulateur. Le trader doit verifier la licence, et le trader doit consulter le site web du regulateur pour obtenir la liste des Brokers autorises.
La deuxieme etape consiste a verifier le site web du regulateur. Le regulateur publie la liste des Brokers autorises, et le regulateur publie les actions d'execution. Le trader doit rechercher le nom du Broker, et le trader doit verifier le dossier des mesures d'execution.
La troisieme etape consiste a lire la divulgation des risques du Broker. Le Broker doit publier la divulgation des risques, et la divulgation doit expliquer les risques lies au trading. Le trader doit lire attentivement la divulgation et rechercher des risques caches ou des conditions injustes.
Signaux d’alerte à surveiller
Le premier signal d’alerte est un Broker non autorisé. Le Broker ne dispose pas d’une licence auprès d’un regulateur reconnu, et le Broker ne dispose pas du site web du regulateur. Le trader ne devrait pas ouvrir un compte auprès d’un Broker non autorisé, et le trader devrait chercher un autre Broker.
Le deuxieme signal d’alerte est un bonus avec un blocage de retrait. Le Broker propose un bonus, et le bonus est bloque jusqu’a ce que le trader atteigne un volume de transactions eleve. La structure du bonus peut etre concue pour rendre le retrait des fonds difficile, et le trader devrait lire les conditions avant d’accepter le bonus.
Le troisieme signal d’alerte est un service client de mauvaise qualite. Le Broker met des jours a repondre a une question, et le Broker ne repond pas au telephone. Le service client est un signe du professionnalisme du Broker, et le trader devrait tester le support avant de deposer les fonds.
Le quatrieme signal d’alerte est une information incoherente. Le site web du Broker dit une chose, et le service client du Broker en dit une autre. L’information incoherente est un signe du manque de professionnalisme du Broker, et le trader devrait chercher un autre Broker.
Questions courantes sur la reglementation
Quel est le meilleur regulateur pour un trader de detail ? Le meilleur regulateur pour un trader de detail est un regulateur de niveau 1 comme la FCA, la BaFin, l'AMF, la SEC ou l'ASIC. Le regulateur de niveau 1 a une longue histoire de sanctions, et le regulateur de niveau 1 dispose d'un cadre solide de protection des investisseurs.
La reglementation couvre-t-elle tous les produits ? Cela depend du regulateur et du produit. La FCA reglemente les brokers, les produits et les marches, et les regles de la FCA couvrent la plupart des produits. La SEC reglemente les actions, les obligations et les fonds, et les regles de la SEC couvrent la plupart des produits.
Puis-je trader avec un broker non reglemente ? Le trader peut, mais il ne devrait pas. Le broker non reglemente n'a pas a respecter les regles, et le broker non reglemente n'a pas a separer les fonds des clients. Le trader qui utilise un broker non reglemente prend un risque inutile, et le trader peut perdre l'integralite du depot.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous choisissez un Broker d'actions regule, la premiere etape la plus utile consiste a etablir une liste courte de trois a cinq Brokers regules dans des juridictions de niveau 1, puis a verifier la licence et le regulateur pour chaque Broker. Notre comparateur de Brokers liste les Brokers par juridiction, ce qui, ensemble, vous indique ce que le Broker propose avant d'ouvrir le compte.