Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Un trailing stop est un ordre stop-loss qui suit le prix à mesure que la transaction évolue dans une direction favorable. L’ordre démarre à une distance choisie par rapport à l’entrée, puis l’ordre s’ajuste (s’enclenche) dans le sens de la transaction, d’un montant fixe ou d’un pourcentage. L’ordre ne recule jamais, ce qui lui permet de verrouiller le profit tant que la position est ouverte.
Ce que fait un stop suiveur
Un stop suiveur est un ordre stop-loss qui suit le prix, dans le sens de la transaction, d’un montant fixe ou d’un pourcentage. L’ordre commence à une distance choisie par rapport au point d’entrée, et lorsque le prix évolue dans le sens favorable, l’ordre le suit. L’ordre ne recule jamais : le stop suiveur verrouille le profit lorsque le prix a évolué en faveur du trader.
L’ordre est utile lorsque le trader souhaite suivre une tendance sans définir un objectif fixe. Le trader choisit la distance de suivi, et le broker s’occupe de déplacer le stop. La position reste ouverte tant que le prix évolue dans le sens favorable, et elle se clôture lorsque le prix s’inverse en reculant de la distance de suivi.
Trailing stops a montant fixe vs en pourcentage
Les deux principales variantes sont les trailing stops a montant fixe et les trailing stops en pourcentage. Un trailing stop a montant fixe utilise une distance en dollars ou en points, comme 2 dollars par action pour une action US. Un trailing stop en pourcentage utilise un pourcentage du prix actuel, comme 5 pour cent.
Le choix depend des preferences du trader et de la volatilite de l'action. Une action tres volatile necessite un trailing stop plus large pour eviter d'etre stoppe par le bruit quotidien, et une action peu volatile peut utiliser un trailing stop plus serre. Un trailing stop en pourcentage s'elargit automatiquement lorsque le prix augmente et se resserre lorsque le prix baisse, ce qui adapte le trailing stop au regime de volatilite.
Configuration etape par etape
La premiere etape consiste a ouvrir le ticket de saisie d’ordre sur la plateforme. Le trader selectionne le type d’ordre « trailing stop » dans le menu deroulant. La plateforme demande ensuite la distance de suivi, qui correspond au declencheur permettant au stop de suivre le prix.
L’etape suivante consiste a choisir l’unite de suivi. La plateforme propose la distance en points, en dollars ou en pourcentage, selon le Broker. Le trader saisit la valeur, et la plateforme calcule le niveau de stop initial a partir de l’entree.
La troisieme etape consiste a definir la duree de validite (time in force). Les ordres « day » expirent a la cloture, et les ordres « good-till-cancelled » restent actifs jusqu’a ce que la position soit stoppee ou que le trader annule l’ordre. Le choix depend de l’horizon de trading.
Ou l'ordre est pris en charge
L'ordre est standard sur la plupart des plateformes de detail. MetaTrader 4 et 5 prennent en charge les trailing stops sur chaque position, et le trader peut definir le trail par un nombre fixe de points. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation, ainsi que les plateformes proprietaires des courtiers discount prennent toutes en charge les trailing stops avec des trails a montant fixe et en pourcentage.
L'ordre n'est pas toujours disponible sur les applications mobiles. La raison est que le trail est calcule cote serveur, et l'application mobile peut ne pas avoir la fonctionnalite de trail activee. Les traders qui souhaitent passer l'ordre sur mobile doivent consulter la documentation de l'application mobile du Broker ou configurer l'ordre sur la plateforme de bureau.
Erreurs courantes
Une erreur frequente consiste a regler le trailing trop serre, ce qui fait sortir la position a cause du bruit quotidien. Le trailing doit etre plus large que la fourchette moyenne quotidienne du titre, et le trader doit verifier la moyenne mobile sur 14 jours de la true range avant de passer l'ordre.
Une autre erreur consiste a supposer que le trailing stop se deplace dans les deux sens. Le trailing stop ne se deplace que dans le sens favorable, et l'ordre ne revient jamais en arriere. Le trader ne doit pas s'attendre a ce que le stop s'elargisse lorsque le prix s'inverse.
Une troisieme erreur consiste a placer le trailing sur une action qui vient juste d'avoir un gap, car le gap deplace le stop du meme pourcentage, et le nouveau niveau de stop peut ne pas correspondre a la tolerance au risque du trader. Le trader doit reinitialiser le stop apres un gap, ou eviter le trailing stop sur des actions connues pour faire des gaps.
Questions courantes sur les trailing stops
Un trailing stop est-il la meme chose qu’un stop-loss ? Non. Un stop-loss est un ordre fixe, et un trailing stop est un ordre mobile. Le trailing stop commence a un niveau fixe et suit le prix, tandis que le stop-loss reste au meme niveau.
Puis-je utiliser un trailing stop sur des positions courtes ? Oui. Sur une position courte, le trailing stop se deplace vers le bas lorsque le prix baisse, et le stop se declenche lorsque le prix remonte de la distance de suivi. Le comportement est l’inverse de celui de la position longue.
Quelle est la difference entre un trailing stop et un trailing stop limit ? Un trailing stop declenche un ordre au marche lorsque le prix atteint le niveau de stop. Un trailing stop limit declenche un ordre limite, et l’ordre limite peut ne pas etre execute si le prix depasse le niveau limite. Le trailing stop a plus de chances d’etre execute, et le trailing stop limit donne au trader plus de controle sur le prix d’execution.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez les trailing stops, la premiere etape la plus utile consiste a choisir une action avec une tendance claire, a definir le trail a une a deux fois la moyenne mobile sur 14 jours de la true range, puis a surveiller la position pendant une a deux semaines pour voir comment l'ordre se comporte. Notre comparaison de broker liste les brokers qui prennent en charge les trailing stops et les options de trail, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble la plateforme avant de definir le premier trailing stop sur une position reelle.