Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les frais de courtage sont les coûts associés à l’ouverture, au maintien et aux opérations via un compte de courtage. Les frais vont au-delà de la commission affichée en première ligne, et le trader qui ne regarde que la commission passe à côté d’une part importante du coût. Le coût total inclut la commission, le spread, les frais de garde, les frais d’inactivité, les frais de retrait, les frais de conversion de devise et le taux d’intérêt sur la marge.
Le coût total d’un compte de courtage sur un an correspond à la somme de ces frais, et le total est souvent plus élevé que ce que le trader prévoit. Le trader qui comprend la structure des frais peut choisir un Broker qui minimise les frais correspondant au profil spécifique du trader.
La commission
La commission est la redevance la plus visible. Dans la plupart des marches developpes, la commission sur les actions et les ETF est nulle pour la plupart des courtiers discount. La commission a zero est un outil marketing, et le courtier recupere les revenus via d’autres sources (paiement pour l’order flow, interets sur la marge, conversion de devises, frais de garde).
La commission sur les autres produits n’est pas nulle. Les options sont facturees par contrat (0,50 $ a 1,00 $ par contrat aux Etats-Unis, 1 € a 5 € par contrat dans l’UE). Les futures sont factures par contrat (2 $ a 10 $ par contrat). Le Forex est facture via le spread (la difference entre le prix acheteur et le prix vendeur). Le trader qui negocie plusieurs produits doit comparer la commission totale (all-in) entre les courtiers.
L'ecart
L'ecart est la difference entre le prix acheteur (bid) et le prix vendeur (ask) sur une action. L'ecart est facture par le market maker, et non par le broker, et l'ecart constitue la remuneration du marche pour fournir de la liquidite. L'ecart est un cout supporte a chaque transaction, et ce cout est plus eleve pour les actions peu liquides et plus faible pour les actions tres liquides.
L'ecart est la principale source de couts de trading pour la plupart des traders. Un trader particulier qui ne paie aucune commission mais qui paie un ecart de 0,1% sur une transaction de 10 000 € verse 10 € d'ecart, et les 10 € sont un cout direct supporte a chaque transaction. L'ecart est identique pour un broker a zero commission et pour un broker qui facture des commissions, et le trader ne peut pas eviter l'ecart en choisissant un broker moins cher.
Les frais de garde
Les frais de garde sont des frais periodiques (mensuels, trimestriels ou annuels) pour conserver le compte chez le broker. La plupart des brokers aux Etats-Unis et dans l’UE ne facturent pas de frais de garde pour les comptes au-dessus d’un seuil minimum (generalement 10 000 € ou 10 000 $). Certains brokers facturent des frais de garde pour les comptes en dessous du seuil, et les frais sont generalement de 1 € a 5 € par mois.
Les frais de garde sont les plus pertinents pour les traders ayant de petits comptes. Un trader avec un compte de 1 000 € qui paie des frais de garde de 3 € par mois paie 3,6 % du solde par an en frais, ce qui represente une baisse significative du rendement. Le trader devrait choisir un broker qui ne facture pas de frais de garde pour la taille de compte du trader.
Les frais d’inactivite
Les frais d’inactivite sont des frais factures lorsque le compte ne passe pas un nombre minimum de transactions sur une periode (generalement 1 a 10 transactions par trimestre). Ces frais sont courants parmi les plateformes destinees aux traders actifs, et ils sont rares chez les courtiers de detail a prix reduits.
Les frais d’inactivite sont surtout pertinents pour les investisseurs de long terme qui passent un petit nombre de transactions par an. Un investisseur de long terme qui passe 2 a 3 transactions par an et paie 50 $ de frais d’inactivite par trimestre paie 200 $ par an en frais d’inactivite, ce qui represente un cout important. L’investisseur devrait choisir un broker qui ne facture pas de frais d’inactivite.
Les frais de retrait
Les frais de retrait sont des frais facturés lorsque le trader retire des fonds du compte. Les frais sont généralement gratuits pour un retrait par mois et de 10 à 50 $ pour les retraits supplémentaires. Les frais sont particulièrement pertinents pour les traders qui retirent fréquemment des fonds (traders axés sur le revenu, traders actifs).
Le trader doit vérifier les frais de retrait du Broker avant d’effectuer un dépôt, car ces frais ne sont souvent pas indiqués dans le tableau des frais mis en avant. Les frais de retrait sont à l’origine de la plupart des plaintes concernant des frais cachés.
Les frais de conversion de devise
Les frais de conversion de devise sont facturés lorsque le trader achète une action dans une devise différente de la devise de base du compte. Les frais sont généralement de 0,5 à 1,5 % du montant converti pour la plupart des courtiers, et ils constituent un coût important pour un trader qui négocie dans plusieurs devises.
Le trader qui détient un compte libellé en euros et achète une action américaine convertit des euros en dollars, et le courtier applique un spread sur la conversion. Le spread est plus élevé que le taux interbancaire de gros, et le spread correspond au profit du courtier. Le trader devrait minimiser le nombre de conversions de devise, ou choisir un Broker qui propose un taux de conversion compétitif.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez les frais de courtage, la premiere etape la plus utile consiste a calculer le cout total pour votre profil de trading (le nombre de transactions, les produits, la taille du compte, les devises), puis a comparer le cout entre quelques Broker. Notre comparateur de Broker recense la commission, le spread, les frais de garde et le taux de marge chez chaque Broker, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble le cout total avant d’ouvrir le compte.