Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les plateformes de trading d’options sont un sous-ensemble des plateformes de trading d’actions, conçues pour répondre aux besoins spécifiques du trader d’options. Le trader d’options a besoin d’une plateforme qui prend en charge les ordres multi-jambes (spreads verticaux, iron condors, butterflies, spreads calendaires), qui affiche les Greeks (delta, gamma, theta, vega) en temps réel, qui fournit les données de volatilite implicite et la chaine d’options avec des cours en direct, et qui execute l’ordre rapidement et de maniere fiable.
Une plateforme qui est excellente pour le trading d’actions peut etre mediocre pour le trading d’options, parce que la plateforme ne prend pas en charge les fonctionnalites specifiques aux options. Le trader d’options doit evaluer la plateforme sur ses fonctionnalites liees aux options, et non sur ses fonctionnalites liees aux actions.
Les fonctionnalites essentielles des options
La chaine d'options est la fonctionnalite la plus importante. La chaine doit afficher les prix des calls et des puts pour chaque strike et chaque echeance, avec le bid, le ask, le dernier prix, le volume et le nombre d'interets ouverts (open interest). La chaine doit se mettre a jour en temps reel, et la chaine doit permettre au trader de filtrer par echeance, par intervalle de strikes, et par moneyness.
Les Grecs sont la deuxieme fonctionnalite la plus importante. La plateforme doit afficher le delta, le gamma, le theta et le vega pour chaque option, et la plateforme doit mettre a jour les Grecs en temps reel lorsque le prix de l'action et le temps changent. Les Grecs sont les outils pour comprendre le profil de risque de l'option, et le trader qui ne voit pas les Grecs negocie a l'aveugle.
La saisie d'ordres multi-jambes (multi-leg) est la troisieme fonctionnalite la plus importante. La plateforme doit permettre au trader de construire un ordre multi-jambes a partir de la chaine d'options, afin de voir la prime nette, la perte maximale, le gain maximal, et les Grecs de la position combinee. La plateforme doit executer l'ordre multi-jambes comme une seule transaction, et non comme une serie d'ordres individuels.
Les plateformes pour différents types de traders
Le trader d'options professionnel utilise une plateforme comme ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation d'Interactive Brokers, ou TradeStation. Les plateformes offrent la chaîne complète des options, les Greeks en temps réel, le constructeur d'ordres multi-jambes, l'analyse des probabilités et les données de volatilité. Les plateformes proposent également l'API pour le trading automatisé d'options.
Le trader d'options semi-professionnel utilise une plateforme comme Power ETRADE d'ETRADE, Active Trader Pro de Fidelity, ou StreetSmart Edge de Schwab. Les plateformes offrent les fonctionnalités essentielles des options (la chaîne, les Greeks, les ordres multi-jambes), mais ces fonctionnalités sont moins sophistiquées que celles des plateformes professionnelles.
Le trader d'options particulier utilise l'interface web du Broker ou l'application mobile du Broker. Les plateformes offrent des fonctionnalités de base sur les options (la chaîne, les Greeks, les ordres à une seule jambe), et les plateformes peuvent ne pas prendre en charge les ordres multi-jambes ou les stratégies complexes. Les plateformes destinées aux particuliers conviennent à un débutant qui achète des calls et des puts à une seule jambe.
Les donnees dont vous avez besoin
Le trader d'options a besoin des memes donnees de marche que le trader d'actions (donnees de niveau 1 et de niveau 2 pour l'action sous-jacente), ainsi que des donnees sur les options (la chaine de contrats et les Grecs). Les donnees sur les options sont fournies par la Options Clearing Corporation (OCC) aux Etats-Unis et par la bourse competente dans les autres juridictions.
Les donnees sur les options sont plus couteuses que les donnees sur les actions. Un trader particulier aux Etats-Unis paie 10 a 20 $ par mois pour les donnees sur les options provenant des bourses americaines, et le cout des donnees s'ajoute au cout des donnees sur les actions et au cout de la plateforme. Le cout total des donnees pour un trader d'options est de 50 a 200 $ par mois.
La qualite d'execution
La qualite d'execution sur une plateforme d'options depend du routage de la plateforme et de sa fiabilite. La plateforme doit router l'ordre d'options vers la bourse offrant le meilleur prix et la plus grande liquidite, et la plateforme doit executer l'ordre en quelques millisecondes. La plateforme doit egalement prendre en charge les types d'ordres specifiques aux options (limit sur la prime nette, stop sur la prime nette, trailing stop sur la prime nette).
La fiabilite correspond a la disponibilite (uptime) de la plateforme et a ses performances pendant les seances a forte volatilite. Une plateforme d'options qui tombe hors ligne pendant une reunion de la Fed ou pendant une session de resultats est une plateforme qui ne peut pas etre utilisee pour l'objectif dont le trader a besoin.
Questions courantes sur les plateformes d'options
Ai-je besoin d'un compte sur marge pour trader des options ? Un compte sur marge est requis pour les stratégies multi-jambes qui impliquent des options vendues (spreads, iron condors, butterflies). Un compte espèces suffit pour les achats d'options en une seule jambe.
Puis-je trader des options via une application mobile ? La plupart des applications mobiles proposent des fonctionnalités d'options de base (la chaîne, les Greeks, les ordres sur une seule jambe). Une plateforme de bureau est recommandée pour les stratégies complexes.
Quelle est la meilleure plateforme d'options pour un débutant ? Une plateforme avec une interface simple, un affichage clair des Greeks et un bon contenu pédagogique (thinkorswim, l'interface web d'Interactive Brokers) est le meilleur point de départ.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez des plateformes de trading d'options, la premiere etape la plus utile consiste a comparer l'affichage de la chaine d'options, l'affichage des Greeks, le createur d'ordres multi-jambes, le cout des donnees et la qualite d'execution. Notre comparatif de broker recense les traders d'options et les fonctionnalites de la plateforme, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble la plateforme avant que vous ne passiez votre premier trade d'options.