Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
La marge initiale est le depot que le Broker exige pour ouvrir une position avec effet de levier, et la marge initiale est l’inverse de l’effet de levier. Un levier de 5:1 correspond a une marge initiale de 20 pour cent, un levier de 10:1 correspond a une marge initiale de 10 pour cent, et un levier de 20:1 correspond a une marge initiale de 5 pour cent. La relation est une simple division : le pourcentage de marge initiale est egal a 1 divise par l’effet de levier, multiplie par 100.
Comment la relation fonctionne
Le trader qui souhaite ouvrir une position de 50 000 € avec un levier de 5:1 doit déposer 10 000 € de marge. Le Broker prête le montant restant, soit 40 000 €, et le Broker conserve les 10 000 € en garantie. Les 10 000 € constituent la marge initiale, et le 5:1 correspond au levier.
Le levier est fixé par le Broker ou par le régulateur, et il dépend de l’actif sous-jacent. Dans l’Union européenne, le levier maximal pour les clients particuliers est de 1:30 sur les principales paires de forex et de 1:5 sur les actions. Le levier est plus faible pour les clients particuliers que pour les clients professionnels, et le levier est conçu pour protéger le trader particulier contre des pertes importantes.
Comment calculer la marge initiale
La formule est : marge initiale = valeur de la position / levier. Le trader qui souhaite ouvrir une position en actions de 20 000 € avec un levier de 5:1 a besoin de 4 000 € de marge. Le trader qui souhaite ouvrir une position de 100 000 € avec un levier de 20:1 a besoin de 5 000 € de marge.
La formule peut aussi s’exprimer en pourcentage : pourcentage de marge initiale = 1 / levier. Le levier 5:1 correspond à une marge initiale de 20 %, et le levier 20:1 correspond à une marge initiale de 5 %.
La marge de maintien
La marge de maintien est le montant minimum de capitaux propres que le trader doit conserver sur le compte pour maintenir la position ouverte. La marge de maintien est inférieure à la marge initiale, et la marge de maintien est généralement de 50 % à 75 % de la marge initiale. Une marge initiale de 20 % peut avoir une marge de maintien de 10 % à 15 %.
La marge de maintien sert de déclencheur pour un appel de marge. Le trader qui a une marge initiale de 10 000 € et une marge de maintien de 50 % reçoit un appel de marge lorsque les capitaux propres chutent à 5 000 €. Le trader doit déposer des fonds supplémentaires pour ramener les capitaux propres au niveau de la marge initiale.
Comment l'effet de levier et la marge influencent la transaction
Le premier effet est l'amplification du profit et de la perte. L'effet de levier qui produit un gain de 5 % sur une position de 5:1 peut produire une perte de 5 %, et la perte peut être plus importante que le gain en raison du spread, de la commission et des frais de financement. Le trader qui utilise un fort effet de levier peut perdre l'intégralité du dépôt sur une seule transaction.
Le deuxième effet est le risque d'appel de marge. Plus l'effet de levier est élevé, plus le mouvement nécessaire pour déclencher un appel de marge est faible. Une position avec un effet de levier de 20:1 est effacée par un mouvement défavorable de 5 %, et une position avec un effet de levier de 5:1 peut résister à un mouvement défavorable de 20 % avant que la marge de maintien ne soit dépassée.
Le troisième effet est le coût de financement. La position avec effet de levier emprunte la différence entre la valeur de la position et la marge initiale, et le Broker facture des intérêts sur le montant emprunté. Les frais de financement sont payés pendant la nuit, et ils sont déduits du compte. Les frais de financement augmentent le coût de la transaction.
Comment choisir le bon levier
Le bon levier depend de la tolerance au risque du trader, de son experience et de la volatilite de l'actif sous-jacent. Le debutant devrait utiliser un levier faible, et ne devrait pas etre tente par le levier eleve propose par les Broker off-shore. Le trader prudent devrait utiliser un levier de 2:1 a 5:1, et le trader agressif peut utiliser un levier de 5:1 a 10:1 sur des actions liquides.
Le trader devrait egalement prendre en compte la volatilite de l'actif sous-jacent. Une action volatile necessite un levier plus faible, et une action stable peut supporter un levier plus eleve. La moyenne mobile sur 14 jours de la true range (fourchette vraie) est un indicateur utile de la volatilite, et le levier devrait etre dimensionne de sorte qu'une seule moyenne de true range ne declenche pas un appel de marge.
Questions courantes sur l'effet de levier et la marge initiale
Quelle est la marge initiale minimale ? La marge initiale minimale est fixée par le Broker et le régulateur. Dans l'Union europeenne, la marge initiale minimale pour les actions est de 20 pour cent de la valeur de la position, ce qui correspond a un effet de levier de 5:1. Les Broker off-shore peuvent accepter une marge initiale plus faible.
La marge initiale peut-elle changer ? Oui, le Broker peut modifier la marge initiale a tout moment, en particulier autour des evenements d'actualite ou pendant des periodes de forte volatilite. Le trader doit verifier la politique de marge du Broker et doit etre pret a ce que la marge augmente.
Que se passe-t-il si la marge initiale n'est pas respectee ? Le Broker rejette l'ordre. Le trader qui ne dispose pas de suffisamment de capitaux propres sur le compte ne peut pas ouvrir la position, et le trader doit deposer des fonds supplementaires ou reduire la taille de la position.
Ressources connexes
- Meilleurs courtiers en actions
- Avis sur les courtiers
- Frais de courtage → Comparaison des taux sur marge
Par ou commencer
Si vous evaluez l’effet de levier et la marge initiale pour le trading d’actions, la premiere etape la plus utile consiste a calculer la marge initiale pour une position representative, puis a comparer la marge initiale entre trois a cinq Broker. Notre comparatif de Broker recense les Broker qui proposent du trading avec effet de levier et les exigences de marge, ce qui, ensemble, vous indique ce que le Broker propose avant de passer votre premier trade avec effet de levier.