Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Une societe de courtage est l’entite autorisee qui se situe entre le trader et le marche. Elle detient les fonds du trader, achemine les ordres du trader, transmet les transactions au regulateur et fournit la plateforme ainsi que le support. Le role est plus limite que ce que la communication marketing laisse entendre. Le Broker n’est pas un conseiller financier, pas un conseiller fiscal, pas un depositaire au sens juridique, et, dans la plupart des cas, pas une contrepartie. Il est important de comprendre les limites de ce role.
Ce qu'une societe de courtage fait
Le premier travail est la conservation. Le courtier detient la tresorerie et les titres du trader sur des comptes segreges, distincts des actifs propres du courtier. La segregation est exigee par le regulateur, et cela signifie que, en cas de faillite du courtier, les actifs du trader ne font pas partie de la succession du courtier. La tresorerie est detenue dans une banque de premier rang, et les titres sont detenus dans un depositaire central de titres ou chez un sous-conservateur.
Le deuxieme travail est l'acheminement des ordres. Le courtier recoit l'ordre du trader, decide ou l'acheminer (vers une bourse reguliere, vers un dark pool, vers un internalisateur) et renvoie au trader le compte rendu de l'execution. La politique d'execution des ordres est un document juridique qui explique la logique d'acheminement, et elle vaut la peine d'etre lue car elle indique au trader ou l'ordre va reellement.
Le troisieme travail est la declaration. Le courtier declare les operations du trader au regulateur, retient l'impot lorsque cela est requis, et fournit au trader un relevé annuel. La declaration est exigee par le regulateur, et elle constitue la base de la declaration fiscale du trader.
Le quatrieme travail est la plateforme. Le courtier fournit la plateforme de trading, le graphique, le ticket d'ordre, la recherche et le support. La plateforme est l'interface principale du trader avec le courtier, et la qualite de la plateforme est l'une des principales raisons pour lesquelles un trader choisit un courtier plutot qu'un autre.
Ce que ne fait pas une societe de courtage
Un Broker n'est pas un conseiller financier. Le Broker n'evalue pas la tolerance au risque du trader, ne construit pas de portefeuille et ne formule pas de recommandations. La recherche fournie par le Broker est une information, pas un conseil, et le Broker n'est pas responsable des resultats d'investissement du trader. Le trader est responsable de ses propres decisions.
Un Broker n'est pas un conseiller fiscal. Le Broker retient l'impot lorsque cela est requis et fournit la declaration annuelle, mais le Broker ne conseille pas le trader sur la strategie fiscale, sur l'emplacement des actifs, ni sur le calendrier des gains et des pertes. Le trader est responsable de sa propre declaration fiscale.
Un Broker n'est pas un depositaire au sens juridique. Le Broker detient les actifs dans des comptes segreges, mais le Broker n'est pas un depositaire au sens d'un fiduciaire de long terme. Le Broker est un prestataire de services, et le trader peut transferer les actifs vers un autre Broker a tout moment. Le processus de transfert est un processus reglemente, et le Broker est tenu de le faciliter dans un delai defini.
Dans la plupart des cas, un Broker n'est pas une contrepartie. Lorsqu'un trader achete une action via un Broker qui achemine l'ordre vers une bourse (lit exchange), le Broker n'est pas de l'autre cote de la transaction. La contrepartie est l'autre trader sur la bourse. Lorsqu'un Broker internalise l'ordre, le Broker est la contrepartie et l'ordre du trader est execute au prix du Broker. L'internalisation est indiquee dans la politique d'execution des ordres, et le trader peut demander un routage different si le Broker le propose.
En quoi le role differe selon le type de broker
Le role d'une societe de courtage varie selon le type de broker. Un broker de service complet propose des conseils, la construction de portefeuille, la planification de la retraite et une relation personnelle, en plus des fonctions essentielles de conservation, d'acheminement, de reporting et de plateforme. Un broker discount propose les fonctions essentielles a un cout plus faible, sans conseils et sans relation. Un broker de robo-advisor propose une gestion automatisee du portefeuille, avec un conseiller humain limite ou aucun.
Le choix du type de broker est un choix quant a la quantite d'aide que le trader souhaite, et a la quantite que le trader est pret a payer pour cela. Les fonctions essentielles sont les memes pour tous les types de broker, et les differences concernent les services autour du role central.
Comment evaluer une societe de courtage
L’evaluation honnete consiste a verifier le regulateur, la segregation, la politique d’execution des ordres, la grille tarifaire, la plateforme et le support. Le regulateur confirme que le courtier est autorise et supervise. La segregation confirme que les actifs sont proteges en cas de defaillance. La politique d’execution des ordres confirme que le courtier ne negocie pas contre le trader de facon non divulguee. La grille tarifaire confirme que le cout est bien celui que le courtier annonce. La plateforme confirme que le trader peut l’utiliser. Le support confirme que le courtier est joignable quand quelque chose tourne mal.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous choisissez une societe de courtage, notre comparateur de courtiers liste le regulateur, la grille tarifaire, les types de comptes et la plateforme de chaque courtier. Triez par votre juridiction et le type de courtage que vous souhaitez, et vous devriez avoir une liste restreinte de deux ou trois en quelques minutes.