Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les courtiers discount sont le canal dominant pour le trading d’actions de detail dans la plupart des marches developpes. Le modele est simple : le Broker execute l’operation avec une faible commission (souvent nulle pour les actions et les ETF), et le trader fait la recherche et prend les decisions. Les economies sur les commissions sont reelles, mais le modele transfere le travail au trader.
Les meilleures plateformes discount sont generalement celles qui proposent les commissions les plus basses, la interface la plus claire, la meilleure application mobile et la gamme de produits la plus large. L’etiquette « top » depend aussi de ce que le trader recherche : un investisseur a long terme, un trader frequent, et un trader de futures ou d’options classeront les plateformes differemment.
Ce qui definit un courtier a prix reduit
Un courtier a prix reduit est un courtier qui facture des commissions plus faibles qu’un courtier a service complet, en echange de la fourniture de moins de conseils et de moins de services a valeur ajoutee. Le modele a ete lance aux Etats-Unis dans les annees 1970 (Charles Schwab, la branche a prix reduit de Fidelity), puis s’est depuis etendu a la plupart des grands marches.
Le compromis se situe entre le cout et le service. Un courtier a prix reduit est avantageux car le courtier ne fournit pas d’equipe de recherche, de conseiller financier, ni d’accompagnement. Le trader est seul pour la recherche, les decisions d’execution et la gestion du portefeuille. Les economies de cout sont significatives pour un trader autogere et sans importance pour un trader qui a besoin de conseils.
Ce qu'il faut rechercher dans une plateforme de réduction
Le premier critère est la commission et la grille de frais. La commission affichée est généralement à zero pour les actions et les ETF, mais la plateforme peut facturer des frais pour les options (par contrat), pour les futures, pour le forex, pour l'inactivité, pour les retraits, ou pour la marge. Le trader doit lire la grille de frais complète et comparer le coût total « all-in » d'un mois de trading typique.
Le deuxième critère est la gamme de produits. Un trader qui souhaite des actions, des ETF, des options, des futures et du forex a besoin d'un broker qui propose l'ensemble de ces produits. Un trader qui ne veut que des actions et des ETF peut utiliser une plateforme plus simple. La gamme de produits distingue un broker discount générique d'un broker spécialisé.
Le troisième critère est la qualité de la plateforme. La plateforme web, la plateforme desktop et l'application mobile sont l'interface du trader avec le broker. Le trader doit tester la plateforme avec un petit compte avant de s'engager avec un solde plus important, et doit vérifier la fonctionnalité de graphiques, les types d'ordres, les alertes et les outils de recherche.
Le quatrième critère est le régulateur. Un broker discount aux Etats-Unis est réglementé par la SEC et la FINRA. Un broker dans l'UE est réglementé par une autorité nationale et se conforme aux règles de l'ESMA. Un broker au Royaume-Uni est réglementé par la FCA. Le régulateur détermine les règles de protection des clients, les limites de levier et le processus de résolution des litiges.
Ce qu’il faut ignorer
La première chose à ignorer est le palier premium que certains Broker de courtage à prix réduit proposent. Le palier premium ajoute de la recherche, un service client plus rapide et des taux de marge plus bas, et le coût est généralement de 50 à 300 dollars par mois. Ce palier vaut rarement le coup pour un investisseur autogéré.
La deuxième est la commission d’inactivité. Certains Broker à prix réduit facturent une commission d’inactivité (généralement 50 à 100 dollars par an) pour les comptes qui ne passent pas un nombre minimal de transactions. Le trader devrait choisir un Broker qui ne facture pas ces frais, ou qui les annule pour les comptes au-dessus d’un petit seuil.
La troisième est le bonus ou la promotion. Un Broker qui propose un bonus en espèces pour alimenter un compte compense généralement ce bonus par des frais plus élevés ou une exécution moins bonne ailleurs.
Comment evaluer les meilleures plateformes de trading a prix reduits
L’approche honnete consiste a etablir une liste courte de 3 a 5 plateformes en fonction du regulateur, de la gamme de produits et de la grille tarifaire. Ensuite, approvisionnez un petit compte sur chacune, testez la plateforme avec quelques operations, puis comparez l’experience. Le trader qui engage un solde important sans tester prend un risque quant a la qualite d’execution, au service client et a la fiabilite en situation de stress.
Le trader devrait egalement verifier la politique d’execution de la plateforme. La plateforme achemine les ordres vers des lieux d’execution (bourses, dark pools, market makers), et l’acheminement determine la qualite d’execution. La plateforme qui divulgue les lieux d’acheminement et les accords de paiement pour le flux d’ordres est generalement plus alignee avec les interets du trader.
Questions courantes sur les courtiers discount
Les courtiers discount sont-ils sûrs ? La sécurité d'un courtier discount dépend du régulateur, et non du niveau de commission. Un courtier réglementé par la FCA, la BaFin, l'ASIC ou la SEC/FINRA est soumis aux mêmes règles de protection des clients qu'un courtier à service complet. Le courtier doit séparer les fonds des clients, détenir un capital minimum et se conformer à des examens réguliers.
Les courtiers discount proposent-ils de la recherche ? De nombreux courtiers discount proposent une recherche de base (rapports sur les résultats, notations d'analystes, outils de filtrage), mais la qualité est généralement inférieure à celle d'un courtier à service complet. Le trader doit considérer la recherche du courtier comme un point de départ et effectuer une vérification indépendante.
Quel est le dépôt minimum pour un courtier discount ? La plupart des courtiers discount n'ont pas de dépôt minimum pour un compte espèces. Un compte sur marge exige généralement 2 000 à 10 000 $ selon le courtier et la juridiction. Le trader doit vérifier les conditions du courtier avant de faire une demande.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez des plateformes a prix reduits, la premiere etape la plus utile consiste a comparer la grille tarifaire, la gamme de produits, la qualite de la plateforme et le regulateur. Notre comparatif de courtiers recense les courtiers a prix reduits dans les principales juridictions, avec les frais et le regulateur cote a cote, ce qui vous indique a quoi ressemble la plateforme avant que vous ne financiez le compte.