Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les Digital 100s sont une categorie de derive qui verse un montant fixe si une condition definie est remplie et verse zero si ce n'est pas le cas (par exemple, « le S&P 500 cloture au-dessus de 5 000 »). Le produit a une structure similaire a celle d'une option binaire et est commercialise aupres des traders particuliers pour des perspectives a court terme sur une action, un indice, une matiere premiere ou une paire de forex. Les plateformes qui les proposent sont generalement regulees par une petite autorite offshore, et la protection reglementaire est mince.
Ce qu'est un Digital 100
Un Digital 100 est un contrat avec un Broker qui verse un montant fixe (généralement $100) si une condition est remplie et verse zéro si la condition n'est pas remplie. Le trader paie une prime pour le contrat, et la prime correspond à la perte maximale sur la position. Le profit potentiel correspond au versement fixe moins la prime, et la perte potentielle correspond à la prime.
Un Digital 100 sur une action peut être structuré comme suit : « AAPL clôturera-t-elle au-dessus de $200 à 16h ET aujourd'hui ? » Si la condition est remplie, le trader reçoit le versement fixe. Si la condition n'est pas remplie, le trader reçoit zéro et perd la prime. La structure est identique à une option binaire, et le produit est réglementé comme une option binaire dans la plupart des juridictions.
Le trader qui achète un Digital 100 exprime un avis sur une question oui-ou-non, et non sur l'ampleur du mouvement de prix. Le trader qui a raison sur la direction mais se trompe sur le timing perd la prime, car la condition n'a pas été remplie. La structure est fondamentalement différente d'une transaction sur action, et cette différence compte pour la stratégie du trader et pour son risque.
Comment les plateformes fonctionnent
Les plateformes Digital 100 sont généralement exploitees par des Broker regules uniquement par une petite autorite offshore (CySEC, ASIC, IFSC, ou similaire). La plateforme propose une gamme d'actifs sous-jacents (actions, indices, forex, matieres premieres), une gamme de durees d'expiration (intraday, quotidiennes, hebdomadaires) et une gamme de prix d'exercice. Le trader selectionne l'actif sous-jacent, l'expiration, le prix d'exercice et la direction (au-dessus ou en dessous), et la plateforme fixe le prix du contrat.
La tarification est definie par la plateforme, et la tarification de la plateforme n'est pas transparente. La plateforme peut ajuster le prix d'exercice, le versement et la prime pour gerer son propre risque, et la plateforme peut refuser de prendre le cote oppose de la transaction au prix demande. Le trader qui se trouve sur la plateforme negocie contre la plateforme, et la plateforme dispose d'un avantage informationnel.
La plateforme propose generalement des bonus, des promotions et des signaux de trading pour attirer les traders particuliers, et le marketing de la plateforme met en avant la simplicite du produit et le potentiel d'un rendement eleve. Le marketing ne met pas en avant la forte probabilite de perte, le manque de transparence dans la tarification, ni la protection reglementaire limitee.
Les risques des Digital 100s
Le premier risque est le resultat binaire. Le trader qui a raison sur la direction mais se trompe sur le timing perd la prime, et la perte correspond a 100% de la position. Le trader qui a raison sur le timing mais se trompe sur la direction perd egalement la prime, et la perte correspond aussi a 100% de la position. La seule facon de gagner est d’avoir raison sur la direction et sur le timing, et la probabilite d’avoir raison sur les deux est generalement inferieure a 50%.
Le deuxieme risque est la tarification. La plateforme fixe le prix d’exercice et la prime, et la plateforme peut ajuster la tarification pour avantager la plateforme. Le trader qui achete un contrat paie une prime plus elevee que la juste valeur, et la plateforme encaisse la difference. Le rendement attendu du trader sur chaque contrat est negatif, et ce rendement negatif correspond au profit de la plateforme.
Le troisieme risque est la protection reglementaire. Les plateformes sont generalement regulees uniquement par une petite autorite offshore, et la protection en cas de defaillance de la plateforme est limitee. Le trader qui detient un gros compte avec une plateforme Digital 100 est expose au risque de credit de la plateforme, et ce risque de credit est reel.
Le quatrieme risque est le potentiel d’addiction. Le resultat binaire, la duree d’expiration courte et la question simple oui-ou-non rendent les Digital 100s psychologiquement tres attrayants, et le trader peut se retrouver a passer de nombreuses transactions par jour dans la poursuite d’un gain rapide. La capitalisation des petites pertes est un cout reel, et le trader peut perdre le compte en quelques jours de trading actif.
Les utilisations legitimes des Digital 100s
La reponse honnete est qu’il existe peu d’utilisations legitimes des Digital 100s pour le trader de detail typique. Le produit est structurellement similaire a une option binaire, et il convient surtout aux traders qui ont une vision precise sur une question oui-ou-non et qui sont disposes a accepter la forte probabilite de perte. Le produit ne remplace pas une operation sur actions, et il ne remplace pas une position couverte.
Un trader qui souhaite adopter une vision a court terme sur une action est mieux servi par une operation reguliere sur actions, avec un stop loss et un objectif. L’operation reguliere sur actions comporte un risque defini et une recompense definie, et la transaction est plus transparente qu’un Digital 100. Le trader qui souhaite couvrir un portefeuille est mieux servi par une option de vente (put), avec une prime definie et un paiement defini.
Comment evaluer une plateforme Digital 100
La reponse honnete est de se demander si la plateforme est necessaire. Le trader qui a acces a un compte de trading d’actions classique a acces a tous les instruments dont il a besoin, et le trader n’a pas besoin d’une plateforme Digital 100 pour se faire une idee sur une action. La plateforme est un habillage marketing d’un produit a haut risque, et cet habillage est concu pour rendre le produit plus simple et plus attrayant qu’il ne l’est reellement.
Si le trader decide d’utiliser une plateforme Digital 100, il doit verifier le regulateur, la tarification de la plateforme et sa politique de retrait. Le regulateur doit relever d’une juridiction de premier niveau (FCA, BaFin, ASIC), et la tarification doit etre transparente. La politique de retrait doit etre claire, et le trader doit tester le retrait avec un petit montant avant de s’engager avec un solde plus important.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez des plateformes de trading, notre comparatif de courtiers liste le regulateur du broker, la couverture des actifs et la grille tarifaire. La comparaison se concentre sur les comptes de trading d'actions classiques, qui constituent le bon point de depart pour la plupart des traders d'actions.