Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Le trading d'options exige des outils qui vont au-delà de simples ordres d'achat et de vente : une chaïne d'options réactive et informative, des analyses qui affichent les Grecs et la probabilité, ainsi qu'une structure de frais qui ne grignote pas les rendements des stratégies multi-jambes. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers et E*TRADE proposent chacun de solides plateformes d'options, tandis que Robinhood et Webull réduisent les coûts par contrat.
Comparaison des frais sur les options
| Broker | Frais par contrat | Frais d'exercice/assignation | Frais sur options d'indice | Meilleur cas d'utilisation |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Coût le plus bas, stratégies simples |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Faible coût + outils de graphiques |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Variable | Multi-jambes avancées, marge |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Outils d'analyse des options |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 avec volume) | $0 | Variable | Constructeur de stratégies, apprentissage |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Variable | Recherche + options |
Pour un trader qui exécute 200 contrats par mois, la différence entre $0 (Robinhood/Webull) et $0.65 (la norme de l'industrie) est de $1,560 par an. Pour les traders à fort volume, cette différence de coût est significative.
Meilleures plateformes pour le trading d'options
Charles Schwab (thinkorswim) — Analyse d'options la plus performante
Les outils d'options de thinkorswim sont largement considérés comme les plus capables dans le trading de détail. La plateforme propose :
- Chaîne d'options avec analyse des probabilités : Delta, probabilité ITM/OTM affichées à côté de chaque strike
- Visualisation du profil de risque : Voir le diagramme profit/perte pour toute stratégie au fur et à mesure que vous la construisez
- Créateur de stratégies multi-jambes : Iron condors, butterflies, credit spreads et combinaisons personnalisées
- thinkScript : Créer des scans et indicateurs personnalisés à partir des données d'options
- Trading sur papier : Tester des stratégies avec de l'argent simulé et des données en temps réel
La plateforme a une courbe d'apprentissage. Les traders débutants en options peuvent trouver le constructeur de stratégies de E*TRADE plus accessible au départ, même si la profondeur de thinkorswim récompense l'effort investi.
Pour qui : Les traders d'options qui veulent les outils d'analyse les plus performants et sont prêts à investir du temps pour apprendre la plateforme.
Interactive Brokers — Le meilleur pour les strategies multi-jambes et l'efficience de la marge
Les outils d'options d'IBKR sont de niveau professionnel. La plateforme TWS prend en charge des strategies multi-jambes complexes, la marge sur portefeuille (qui peut reduire les exigences de marge pour les positions couvertes) et les taux de marge les plus bas pour les traders qui conservent des positions sur marge.
Les analyses d'options de la plateforme incluent des Greeks en temps reel, des surfaces de volatilite et de la modelisation de scenarios. Le routage intelligent d'IBKR peut ameliorer la qualite d'execution sur les ordres d'options en recherchant le meilleur prix disponible entre les bourses.
A qui cela convient : Les traders d'options avances qui executent des strategies complexes, utilisent la marge sur portefeuille, ou negocient sur plusieurs marches.
Robinhood et Webull — Entrée au Coût le Plus Bas
Les deux courtiers facturent 0 $ par contrat d’options, supprimant le coût le plus visible pour les traders d’options. Les plateformes sont conçues pour une utilisation mobile, ce qui les rend accessibles aux traders qui suivent et ajustent leurs positions depuis leur téléphone.
Le compromis concerne les capacités de la plateforme : les outils d’analyse des options sont moins sophistiqués que thinkorswim ou TWS. Pour des stratégies simples — calls et puts à une seule jambe, covered calls, spreads de base — les plateformes conviennent. Pour des stratégies complexes à plusieurs jambes nécessitant une analyse détaillée, thinkorswim ou TWS est plus adapté.
Pour qui : Les traders d’options qui privilégient des coûts faibles par contrat plutôt que des outils d’analyse avancés, et qui négocient des stratégies relativement simples.
E*TRADE — Le meilleur pour apprendre les options
Le constructeur de stratégie d'options de Power E*TRADE est l'un des outils les plus accessibles pour les traders qui apprennent les options. L'interface visuelle montre comment chaque étape influence la position globale, et le profil risque/rendement est affiché clairement. Le trading sur papier est disponible pour s'entraîner.
Les frais par contrat d'E*TRADE passent à $0.50 pour les traders qui exécutent 30 opérations ou plus par trimestre, réduisant l'écart de coût avec les concurrents à $0 commission pour les traders actifs.
Pour qui c'est adapté : Les traders qui développent leurs compétences en options et qui apprécient un constructeur de stratégie accessible, avec une tarification compétitive pour un volume modéré.
Niveaux d'approbation des options
Le trading d'options nécessite une approbation du broker, et les niveaux d'approbation déterminent quelles stratégies vous pouvez utiliser :
| Niveau | Stratégies autorisées |
|---|---|
| Niveau 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| Niveau 2 | Long calls/puts, married puts |
| Niveau 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| Niveau 4 | Naked (non couvert) calls/puts |
Les brokers ont des critères différents pour chaque niveau. L'approbation dépend généralement de l'expérience en trading, de la taille du compte et des informations financières fournies dans la demande. La plupart des brokers commencent les nouveaux traders d'options au Niveau 1 ou 2.
Questions frequentes
Quel broker est le meilleur pour les spreads et les iron condors ? thinkorswim (Schwab) et TWS (IBKR) offrent les outils de strategie multi-jambes les plus performants. La visualisation du profil de risque dans thinkorswim est particulierement utile pour comprendre comment les positions multi-jambes se comportent sur differentes fourchettes de prix.
Les frais de 0 $ par contrat signifient-ils que je ne paie rien pour le trading d'options ? Les frais par contrat sont de 0 $, mais le broker tire des revenus du payment for order flow, et le prix d'execution peut differer legerement de ce que vous obtiendriez avec un routeur d'ordres base sur des frais. La difference est generalement faible, mais reelle. Pour la plupart des traders particuliers, le cout net reste inferieur a celui de payer 0,65 $ par contrat.
Qu'est-ce que la marge de portefeuille et quels brokers la proposent ? La marge de portefeuille calcule les exigences de marge en fonction du risque net de l'ensemble du portefeuille, et non des positions individuelles. Elle peut reduire les exigences de marge pour les positions couvertes. Interactive Brokers et Schwab proposent la marge de portefeuille pour les comptes eligibles (generalement avec un minimum de 100 000 $ a 125 000 $ de capitaux propres).
Puis-je trader des options dans un IRA ? Oui, mais avec des limitations. Les comptes IRA sont generalement eligibles pour les niveaux 1 ou 2 d'options (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), mais pas pour les niveaux superieurs qui impliquent de la marge. Les politiques d'options de chaque broker pour les IRA different.
Comment obtenir une approbation pour des niveaux d'options plus eleves ? Faites une demande via l'application d'options de votre broker. L'approbation depend de votre experience de trading (annees de trading d'options, nombre de transactions, comprehension des strategies), de vos informations financieres (revenus, valeur nette) et de la taille du compte. Etre honnete dans la demande est important — surestimer son experience pour obtenir des niveaux d'approbation plus eleves peut creer un risque.
Par ou commencer
Si vous etes debutant en matiere d'options, entrainez-vous avec le trading sur papier sur thinkorswim (gratuit avec n'importe quel compte Schwab). Lisez notre comparaison des frais d'options pour le detail complet des couts. Comparez les notations de securite des courtiers avant d'ouvrir un compte. Utilisez nos comparaisons de courtiers pour une analyse cote a cote des courtiers specialises dans les options.
Le trading d'options comporte des risques importants et ne convient pas a tous les investisseurs. Vous pouvez perdre plus que votre investissement initial. Lisez les Caracteristiques et les Risques des Options Standardisees avant de trader. Cette page contient des liens d'affiliation.