Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Les frais de trading d'options sont le coût le plus variable parmi les principaux courtiers. Alors que les commissions sur les actions et les ETF sont de $0 partout, les frais par contrat d'options vont de $0 à $0,65 — soit une différence de $780 par an pour un trader qui exécute 100 contrats par mois. Des coûts supplémentaires comme les frais d'exercice et d'assignation, les frais sur les options sur indices et les frais de données de la plateforme varient également.
Comparaison des frais par contrat
| Broker | Frais par contrat | Remise sur volume | Frais d'exercice/attribution | Options sur indices |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | N/A | $0 | Non proposées |
| Webull | $0 | N/A | $0 | Non proposées |
| Interactive Brokers | $0.65 | Oui ($0.25 à volume élevé) | $0 | Varie selon la bourse |
| Charles Schwab | $0.65 | Négociable | $0 | Ajoutez $0.65/contrat |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (30+ transactions/trimestre) | $0 | Varie |
| Fidelity | $0.65 | Négociable | $0 | Varie |
| Vanguard | $0.65 | Oui ($0.25 à volume élevé) | $0 | Varie |
| Merrill Edge | $0.65 | Oui (Preferred Rewards) | $0 | Varie |
Comparaison des couts annuels
| Volume mensuel de contrats | $0/Contrat | $0.50/Contrat | $0.65/Contrat | Difference annuelle |
|---|---|---|---|---|
| 10 contrats/mois | $0 | $60 | $78 | $78 |
| 50 contrats/mois | $0 | $300 | $390 | $390 |
| 100 contrats/mois | $0 | $600 | $780 | $780 |
| 500 contrats/mois | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| 1,000 contrats/mois | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
Pour les traders qui executent moins de 10 contrats par mois, la difference de frais est negligeable. Pour les traders qui executent des centaines de contrats, la difference entre $0 et $0.65 par contrat est significative.
Autres frais liés aux options
Frais d’exercice et d’affectation : La plupart des courtiers ne facturent plus l’exercice ou l’affectation des options. Il s’agissait auparavant d’un frais de 5 à 25 $ chez de nombreux courtiers, mais il a été largement supprimé.
Frais sur les options d’indices : Les options sur indices (SPX, NDX, RUT, VIX) comportent souvent des frais supplémentaires par contrat, en plus du tarif standard des options sur actions/ETF. Ils varient selon le courtier et la bourse. IBKR applique des taux variables selon la bourse. Schwab ajoute 0,65 $ par contrat.
Frais réglementaires : Tous les courtiers répercutent de petits frais de la SEC et de la bourse sur les transactions d’options — généralement quelques centimes par contrat. Ce ne sont pas des revenus du courtier ; ce sont des coûts réglementaires.
Coûts de marge pour les options : Vendre des options nécessite une marge ou une garantie en espèces. Le taux de marge (en cas d’emprunt) ou le coût d’opportunité de la trésorerie immobilisée est un coût réel du trading d’options qui n’apparaît pas comme une ligne de frais.
Questions frequentes
Comment les courtiers a $0 par contrat gagnent-ils de l'argent sur les options ? Grace au paiement pour le flux d'ordres (PFOF). Les teneurs de marche paient pour le droit d'executer des ordres d'options, et le paiement PFOF remplace les frais explicites par contrat. Le cout pour le trader est integre dans le prix d'execution plutot que presente comme des frais distincts.
Dois-je choisir un Broker a $0 par contrat pour des raisons de cout ? Si vous negociez plus de 50 contrats par mois, la difference de cout est significative. Pour des volumes inferieurs, la qualite de la plateforme et les outils peuvent compter davantage que la difference de $30-$60 par annee sur les frais d'options.
Ai-je besoin de payer pour les donnees sur les options ? Les donnees d'options en temps reel necessitent souvent un abonnement ($5-$15/mois) ou un nombre minimum de transactions pour annuler les frais. Les donnees avec delai (15-20 minutes) sont gratuites chez la plupart des brokers.
Qu'en est-il des frais pour les strategies a plusieurs jambes ? La plupart des brokers facturent par contrat, par leg. Un iron condor (4 legs, chacun 1 contrat) coute 4 × les frais par contrat. A $0,65/contrat, cela fait $2,60 par iron condor. A $0, c'est gratuit.
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Le trading d'options comporte des risques importants et ne convient pas a tous les investisseurs. Vous pouvez perdre plus que votre investissement initial. Cette page contient des liens d'affiliation.