Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
La reponse courte est non. Une operation sur actions necessite un compte de courtage, car le courtier est l'intermediaire entre le trader particulier et la bourse. Le courtier detient la tresorerie et les titres, execute la transaction, regle le paiement et enregistre l'operation a des fins fiscales et reglementaires. Il n'existe aucun moyen pour un trader particulier d'acceder directement a une bourse sans passer par un intermediaire qui dispose d'une adhesion a la bourse.
La question revient souvent chez les traders qui cherchent une facon de trader sans payer les frais du courtier, sans les conditions de marge du courtier, ou sans les exigences KYC du courtier. La reponse honnete est qu'il n'y a pas d'alternative qui permette d'obtenir ce que le trader recherche.
Pourquoi le broker est necessaire
La bourse (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) est un systeme ferme. Seuls les membres de la bourse peuvent passer des ordres directement sur la bourse, et les membres sont generalement de grandes institutions (banques, teneurs de marche, societes de trading professionnelles). Un trader particulier ne peut pas devenir membre, car l'admission exige un capital important, un historique de reussite prouve et le respect des regles de la bourse.
Le broker est la voie du trader particulier vers la bourse. Le broker dispose d'une adhesion a la bourse, et le broker execute les ordres du trader particulier sur la bourse via l'adhesion du broker. Le role du broker est d'agreger les ordres des particuliers et de fournir au trader particulier un acces a la liquidite de la bourse.
Les alternatives qui n’en sont pas
Il existe plusieurs produits commercialises comme des alternatives a un compte de courtage, mais ce ne sont pas de vraies alternatives. Une plateforme digitale 100 n’est pas un compte de courtage ; c’est un produit d’options binaires qui ne donne pas de propriete de l’action sous-jacente. Le trader adopte une position oui ou non sur un niveau de prix, au lieu d’acheter une action.
Un compte sur CFDs n’est pas un compte de courtage ; c’est un contrat avec le Broker sur le prix de l’action sous-jacente. Le trader ne possede pas l’action et le trader ne dispose pas des droits des actionnaires (dividendes, vote, acces par procuration). Le CFD est un derive tire par effet de levier, et il est soumis aux conditions du Broker et aux regles du regulateur.
Une plateforme de trading peer-to-peer n’est pas un compte de courtage ; c’est un service de mise en relation qui connecte directement les acheteurs et les vendeurs. La plateforme ne fournit pas le reglement, la compensation, ni la conservation (custody) que fournit un compte de courtage. Le trader qui utilise une plateforme peer-to-peer est expose au risque de la contrepartie et de la plateforme.
Un programme de participation directe (DPP) ou un plan d’achat d’actions direct (DSPP) ne necessite pas de compte de courtage pour l’achat initial, mais le trader a quand meme besoin d’un compte de courtage pour vendre les actions. Le DPP et le DSPP sont limites a un petit nombre d’entreprises (principalement des blue chips americaines) et ils facturent des frais comparables a ceux d’un courtage.
Le coût de ne pas utiliser un broker
Le trader qui essaie de trader sans broker endosse le rôle du broker sans bénéficier de l'infrastructure du broker. Le trader doit trouver une contrepartie, négocier le prix, régler le paiement, transférer le certificat d'action (ou l'équivalent électronique) et enregistrer la transaction. Le processus est lent, coûteux et risqué par rapport à un compte de courtage.
Le coût d'un compte de broker (la commission, le spread, les frais de plateforme) correspond au coût de la commodité, de la rapidité et de la sécurité de l'infrastructure du broker. Le trader qui paie les frais paie l'adhésion du broker aux échanges, le système de compensation et de règlement du broker, la conservation des actifs par le broker, ainsi que la conformité réglementaire du broker.
Les exceptions
Il existe deux exceptions, toutes deux limitées. La première est un dispositif d'acces parrainé, dans le cadre duquel un trader particulier utilise l'adhesion aupres d'un broker via un acces parrainé (SA) ou un acces direct au marche (DMA). Ce dispositif est courant dans le trading institutionnel et rare dans le trading de detail, car le broker exige un depot important et un historique de reussite prouve.
La seconde est une bourse qui propose une adhesion directe pour les particuliers. Il y a quelques bourses de ce type dans l'UE et en Asie, mais les frais d'adhesion, les exigences de capital et la charge de conformite sont trop eleves pour la plupart des traders de detail. L'adhesion est plus utile pour une petite societe de trading que pour un trader particulier.
Questions courantes sur le trading sans courtier
Puis-je utiliser le compte de courtage d'un ami ? Non. Un compte de courtage est personnel, et le titulaire du compte est responsable des conséquences fiscales et réglementaires des opérations. Trader depuis le compte de quelqu'un d'autre constitue une forme de trading non autorise, et le courtier peut fermer le compte et signaler l'activite.
Un robo-advisor est-il la meme chose qu'un compte de courtage ? Un robo-advisor est un compte gere dans lequel le conseiller (le robo) prend les decisions d'investissement. Le robo-advisor detient le portefeuille dans un compte de courtage au nom du trader. Le trader utilise la prise de decision du robo, mais il dispose toujours d'un compte de courtage.
Puis-je acheter des actions directement aupres de l'entreprise ? Certaines entreprises proposent un plan d'achat direct d'actions (DSPP) qui permet au trader d'acheter des actions directement aupres de l'entreprise. Le plan est limite a un petit nombre d'entreprises, et le trader a encore besoin d'un compte de courtage pour revendre les actions plus tard.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous cherchez a trader des actions, la premiere etape la plus utile consiste a ouvrir un compte de courtage aupres d'un Broker dans votre juridiction, a approvisionner le compte, puis a passer votre premier trade. Notre comparateur de brokers liste les brokers dans les principales juridictions, les depots minimums, les commissions et les regulateurs, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble le compte avant de l'ouvrir.