Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
Le trading de paniers consiste a executer simultanement un groupe d’ordres sur actions comme une seule action de trading. Le panier peut inclure des ordres d’achat, des ordres de vente, ou une combinaison des deux, et la plateforme execute les ordres aux meilleurs prix disponibles. Le cas d’usage est le plus courant chez les gestionnaires de portefeuille, les traders d’ETF, et les traders qui utilisent des strategies systematiques.
Toutes les plateformes de trading ne prennent pas en charge le trading de paniers, et celles qui le prennent en charge le font de differentes manieres. Certaines plateformes proposent une interface dediee au trading de paniers, d’autres le prennent en charge uniquement via l’API, et certaines ne le proposent que pour des comptes au-dessus d’une certaine taille ou d’un certain niveau de frais.
Ce que le trading de paniers signifie vraiment
Un ordre de panier est un ordre qui se compose de plusieurs ordres sur actions que la plateforme exécute en tant que groupe. Le panier peut etre defini par le trader avant l'ouverture du marche, et la plateforme execute les transactions lorsque le marche s'ouvre (pour un ordre au marche) ou a l'heure specifiee par le trader (pour un ordre limite).
L'avantage du trading de paniers par rapport au fait de passer chaque ordre individuellement est la rapidite et la coherence. Le trader peut definir un panier de 20 actions, 30 actions ou 50 actions, et la plateforme execute toutes ces operations en quelques secondes. L'execution du panier est plus coherente que le fait de passer chaque ordre individuellement, et cette coherence compte pour un trader qui suit un reequilibrage systematique ou une strategie qui exige une entree simultanee.
L'inconvenient est que l'execution du panier peut produire un prix moyen different de celui des ordres individuels, car la plateforme execute le panier dans une sequence et le prix peut evoluer pendant l'execution. La difference est generalement faible pour un panier standard et plus importante pour un panier d'actions a forte volatilite.
Quelles plateformes prennent en charge le trading de paniers
La plupart des plateformes de niveau professionnel prennent en charge le trading de paniers. Cette catégorie inclut Interactive Brokers (avec son interface de trading de paniers et l'IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate, ainsi que certains des plus grands courtiers discount (StreetSmart Edge de Schwab, Active Trader Pro de Fidelity et Power ETRADE de ETRADE). Les plateformes exigent généralement un compte de trader actif ou un dépôt minimum plus élevé pour accéder à l'interface de paniers.
Les plateformes de niveau grand public (les courtiers discount orientés mobile avec commission à 0) ne prennent généralement pas en charge le trading de paniers. Les plateformes sont conçues pour les traders occasionnels qui passent un petit nombre d'ordres, et l'interface de paniers n'est pas une priorité pour la base d'utilisateurs de la plateforme. Le trader qui a besoin du trading de paniers sur une plateforme grand public doit généralement utiliser l'API de la plateforme.
Les plateformes qui prennent en charge le trading de paniers prennent également en charge toute la gamme des types d'ordres (market, limit, stop, trailing stop), et le trader peut définir le panier avec le type d'ordre et la taille pour chaque action.
Le concept connexe : paniers d'actions fractionnées
Certaines plateformes prennent en charge les paniers d'actions fractionnées, ce qui permet au trader d'allouer un montant en dollars à chaque action du panier plutôt que de spécifier le nombre d'actions. La plateforme convertit le montant en dollars en une fraction d'action au prix d'exécution, et le trader se retrouve avec un portefeuille pondéré par l'allocation en dollars plutôt que par le nombre d'actions.
Les paniers d'actions fractionnées sont particulièrement utiles pour les traders qui souhaitent mettre en place une stratégie systématique (réinvestissement des dividendes, allocation sectorielle, risk-parity) ou pour les traders qui disposent d'un petit compte et veulent acheter un portefeuille diversifié d'actions. Les plateformes qui prennent en charge les paniers d'actions fractionnées incluent Robinhood, M1 Finance et le programme d'actions fractionnées de Fidelity.
Le cout du trading de paniers
Le cout du trading de paniers correspond a la somme des commissions sur les ordres individuels du panier, plus toute prime que la plateforme facture pour la fonctionnalite de panier. La plupart des plateformes facturent la commission standard par ordre, et le panier ne reduit pas le cout par transaction. Un panier de 20 actions avec une commission de 5 $ par transaction coute 100 $ en commissions, et le cout est identique que les transactions soient passees individuellement ou via le mecanisme de panier.
Le cout depend aussi de l’ecart (spread) sur chaque action. Un panier de 20 actions liquides (composantes du S&P 500) presente un ecart serree sur chaque action, et le cout d’execution est faible. Un panier de 20 actions peu liquides (small caps, micro caps) a un ecart plus large sur chaque action, et le cout d’execution est plus eleve. Le trader doit prendre en compte l’ecart, et pas seulement la commission, lorsqu’il evalue le cout d’une transaction via panier.
Questions courantes sur le trading de paniers
Le trading de paniers est-il la meme chose que le trading d'ETF ? Non. Un ETF est un produit qui suit un panier d'actions ; le trader achete une part de l'ETF et obtient une exposition au panier. Le trading de paniers signifie acheter les actions individuelles du panier sous forme d'ordres separes. L'ETF est moins cher pour un achat unique ; le trading de paniers est moins cher pour un reequilibrage lorsque le trader detient deja certaines positions.
Puis-je creer un panier d'actions base sur un theme ? Oui, la plupart des plateformes de trading de paniers permettent au trader de definir un panier personnalise selon n'importe quel theme (energie verte, IA, actions liees aux cryptos, dividend aristocrats). Le trader selectionne les actions, definit la ponderation, et la plateforme execute le panier.
Quelle est la taille minimale du panier ? Le minimum depend de la plateforme. Certaines plateformes exigent un minimum de 5 actions, d'autres 10, et certaines n'ont aucune limite. Le trader doit verifier les regles de trading de paniers de la plateforme avant de construire le panier.
Ressources connexes
Par ou commencer
Si vous evaluez le trading de paniers, la premiere etape la plus utile consiste a verifier si votre Broker prend en charge les ordres de panier, la taille minimale de compte pour l’interface de panier, et la grille de commissions. Notre comparatif de Brokers recense les types d’ordres disponibles et les fonctionnalites de la plateforme chez chaque Broker, ce qui, ensemble, vous indique a quoi ressemble la capacite de panier avant que vous ne constituiez votre portefeuille.