Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations fournies le sont uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constituent pas une recommandation d'achat ou de vente de tout produit financier.
La valeur du pip correspond au changement en dollars par mouvement d’un pip sur une position. En FX, le calcul est bien défini. Sur les actions et les indices, le concept équivalent est la valeur du point, ou la valeur en dollars par action. L’effet de levier amplifie les deux : la valeur du pip/du point est la même, mais la taille de la position par rapport au compte est différente.
Cet article propose une approche pratique de la valeur du pip, de la valeur du point, et de la manière dont le levier interagit avec elles.
Valeur du pip en FX
Un pip est le plus petit mouvement de prix dans une paire de devises. Pour la plupart des paires, un pip vaut 0,0001 (la quatrième décimale). Pour les paires en JPY, un pip vaut 0,01 (la deuxième décimale).
La valeur du pip correspond au changement en dollars par mouvement d’un pip, en fonction de la taille de la position :
- Lot standard (100 000 unités de base) : 10 $ par pip pour la plupart des paires, 6,67 $ pour les paires en JPY (approx.)
- Mini lot (10 000 unités de base) : 1 $ par pip pour la plupart des paires
- Micro lot (1 000 unités de base) : 0,10 $ par pip pour la plupart des paires
La formule : valeur du pip = (pip sous forme décimale) × taille de la position en unités de base.
Pour EUR/USD, un pip est 0,0001. Un lot standard correspond à 100 000 EUR. La valeur du pip en USD est 0,0001 × 100 000 = 10 $. La transaction est rentable si EUR/USD monte de 10 pips, et le profit est de 100 $.
Valeur du point dans les actions
Les actions ne se négocient pas en pips ; elles se négocient en dollars et en cents. Le concept équivalent est la valeur du point, ou la valeur en dollars par action.
Pour une action à 50 $, un mouvement de 1 point correspond à une variation de 1 $ par action. Pour une position de 100 actions, un mouvement de 1 point représente une variation de 100 $ de la valeur de la position.
La valeur du point est la variation en dollars pour un mouvement de 1 point, en fonction de la taille de la position :
- 100 actions d’une action à 50 $ : 1 $ par point × 100 = 100 $ par point
- 500 actions d’une action à 50 $ : 1 $ par point × 500 = 500 $ par point
La valeur de la position est le nombre d’actions × le prix. Pour 100 actions d’une action à 50 $, la valeur de la position est de 5 000 $. Un mouvement de 1 % correspond à 50 $. La variation en dollars par point de pourcentage de mouvement est : actions × prix × 0,01.
Valeur du point dans les indices
Les futures d'indices et les CFDs ont un multiplicateur qui définit la valeur du point. Pour le future E-mini sur le S&P 500, le multiplicateur est de 50 $ par point. Un mouvement de 1 point sur le S&P 500 correspond à une variation de 50 $ par contrat.
Pour le CFD sur le S&P 500 avec un multiplicateur de 1 $ par point, un mouvement de 1 point correspond à une variation de 1 $ par contrat.
La valeur du point est définie par le contrat. Lisez les spécifications du contrat avant de trader.
Comment l'effet de levier change l'impact
L'effet de levier ne change pas la valeur du pip/du point. Une position de 100 actions sur une action à 50 $ a une valeur de 100 $ par point, que vous ayez utilisé du cash ou de la marge.
L'effet de levier change la taille de la position par rapport à votre compte. Un trader avec un compte de 5 000 $ qui achète 10 000 $ d'actions (en utilisant une marge de 2×) exécute une position avec un effet de levier de 2×. Un mouvement de 1 % sur l'action représente 100 $, soit 2 % du compte. Le même trade en cash correspondrait à un mouvement de 1 % sur le compte.
Le risque en termes de dollars est le même ; l'impact en pourcentage sur le compte est différent.
Dimensionnement de la position avec la valeur du pip/du point
La bonne façon de dimensionner une position consiste à décider du pourcentage du compte que vous êtes prêt à perdre, puis à calculer la taille de position qui produit cette perte au niveau du stop-loss.
Exemple : un compte de $50,000, un risque de 1% par transaction ($500). Le trader veut acheter une action à $50 avec un stop-loss à $1 (2% du prix). Le risque par action est de $1. La taille de la position est de $500 / $1 = 500 actions. La valeur de la position est de 500 × $50 = $25,000 (50% du compte).
Si le trader utilise une marge de 2×, la position peut être de $50,000 (le compte entier) sur $25,000 de marge. Le risque en dollars est le même ($500 si l’action baisse de $1). Le pourcentage de risque sur le compte est de 1%.
La valeur du pip/du point est la même dans les deux cas. La taille de la position et l’effet de levier sont différents.
Comment calculer rapidement
Trois raccourcis pratiques :
FX
Pour un lot standard d'une paire hors JPY, la valeur du pip est approximativement de 10 $. Pour un mini lot, 1 $. Pour un micro lot, 0,10 $. La valeur exacte dépend du taux de change actuel de la devise de cotation de la paire par rapport à la devise de votre compte.
Actions
La valeur du point est de 1 $ par action. Le changement en dollars pour un mouvement de 1 % est : actions × prix × 0,01. Pour 100 actions d’une action à 50 $, un mouvement de 1 % correspond à 50 $.
Futures sur indices
La valeur du point correspond au multiplicateur du contrat. Pour le S&P 500 E-mini, $50 par point. Pour le Euro Stoxx 50, €10 par point. Pour le FTSE 100, £10 par point. La variation en dollars pour un mouvement de 1% est : contrats × multiplicateur × prix × 0.01.
Comment evaluer
Lors du dimensionnement d'une position, demandez :
- Quelle est la valeur du pip/du point du produit ? (Standardisee pour le FX, simple pour les actions, definie par contrat pour les futures.)
- Quelle est la taille de la position par rapport au compte ? (Le levier est determine par cela.)
- Quelle est la distance du stop-loss en pips/points ? (Determine le risque en dollars par transaction.)
- Quel est le pourcentage du compte expose au risque ? (Devrait etre de 1-2% par transaction pour la plupart des strategies.)
Les reponses a ces questions sont celles qui determinent la bonne taille de position. La bonne taille est mecanique : c'est ce qui produit le pourcentage de risque souhaite au niveau du stop-loss.
FAQ
Pourquoi la valeur du pip est-elle importante ?
La valeur du pip vous permet de calculer l'impact en dollars d'un mouvement de prix avant de passer l'ordre. Ce calcul constitue la base du dimensionnement de la position et de la gestion du risque.
Levier : la valeur du pip change-t-elle ?
Non. Le levier modifie la taille de la position par rapport à votre compte. La valeur du pip est la même pour une taille de position donnée. Une position de 100 actions sur un titre à 50 $ a une valeur de 100 $ par point, que vous ayez utilisé du cash ou de la marge.
Comment calculer la valeur du pip pour un compte non-USD ?
Convertissez la valeur du pip dans la devise de votre compte en utilisant le taux de change actuel. Pour EUR/USD avec une valeur de pip de $10 par lot standard, la valeur du pip en EUR est de $10 / EUR/USD = €9,20 (approx.).
Quelle est la difference entre un pip et un point ?
Un pip est le plus petit mouvement de prix dans une paire de devises (0,0001 pour la plupart des paires). Un point est le plus petit mouvement de prix dans une action ou un indice (1 centime pour les actions, 1 unite pour les indices). Les deux sont utilises sur des marches differents, mais le concept est similaire.
Ressources connexes
- Meilleurs courtiers en bourse
- Avis sur les courtiers
- Frais de courtage → Comparaison des taux sur marge
Par ou commencer
Si vous voulez utiliser la valeur du pip et la valeur du point pour le dimensionnement des positions, la premiere etape pratique consiste a calculer le risque en dollars par transaction pour votre configuration habituelle. Consultez notre tableau des Broker pour la liste actuelle des plateformes avec des calculateurs de dimensionnement des positions.